金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中(zhōng)特估”的衍生(shēng)升级(jí)版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后(hòu)上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证(zhèng)报表(biǎo)示，由上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易所主办、工(gōng)商(shāng)银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在(zài)本周三召开。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论的重(zhòng)要内容(róng)为“在服务(wù)中(zhōng)国式现代化中促(cù)进(jìn)金融业(yè)估(gū)值(zhí)提(tí)升和高质量发展”。参会(huì)机构(gòu)包(bāo)括(kuò)银行、保(bǎo)险、基金(jīn)和券(quàn)商人(rén)士(shì)。

　　消(xiāo)息发布后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概(gài)念的升级版本(běn)，资金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金(jīn)融板块开启加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有出(chū)色表(biǎo)现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触(chù)一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级(jí)市值的中国(guó)人寿(shòu)一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国有(yǒu)四(sì)大行(xíng)午后集体翻(fān)红，邮储银(yín)行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体(tǐ)发威(wēi)下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创业板(bǎn)一路(lù)高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并(bìng)不相同 中信证券(quàn)：主题交易(yì)顶峰(fēng)已(yǐ)过(guò)

　　对于中特估的后续(xù)走(zǒu)势，机构之间的看(kàn)法并(bìng)不相同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指出(chū)，部分高分红国企标的近期显著盘(pán)整是对短期交易扩(kuò)散过快过多，股息支付(fù)能力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做(zuò)出的正(zhèng)常(cháng)反应(yīng)，而并非意味(wèi)着整体高分(fēn)红国企投资主题(tí)的结束。

　　光大证券也指出，当前“中(zhōng)特估(勿必和务必的区别，务必是什么意思呀gū)”主题(tí)的安全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对(duì)较高，未来随(suí)着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有较(jiào)强的(de)持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度来看，当(dāng)前(qián)“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际(jì)和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏(piān)空。中信证券研报表示(shì)，AI主题(tí)和“中(zhōng)特估(gū)”主题在4月中旬(xún)以来先后步入了热度很(hěn)高、波(bō)动很(hěn)大但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部博(bó)弈和消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低(dī)迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿(yì)元，是继(jì)去年10月以来首次单月(yuè)净流出，5月(yuè)截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水(shuǐ)平(píng)仍(réng)有较大(dà)差距。在(zài)缺(quē)乏持续增量(liàng)机构资金(jīn)的情况(kuàng)下(xià)，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后(hòu)经济(jì)全面系(xì)统(tǒng)性(xìng)恢(huī)复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需(xū)要时间和耐(nài)心，主题交易(yì)是过高(gāo)的经(jīng)济预期(qī)下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了(le)市(shì)场定价(jià)的有效(xiào)性，但也提高了业绩(jì)驱动策略(lüè)的潜(qián)在回报(bào)，主题交易的(de)顶峰已过(guò)，重回低(dī)位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基(jī)金经理(lǐ)：中特估(gū)我一股也不想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研究相比(bǐ)，有(yǒu)买方更加(jiā)激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经(jīng)理(lǐ)直言(yán)，中特估龙头在连(lián)续(xù)涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示(shì)许多(duō)中特估的龙头股在当前位置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而言(yán)许多市场参与者可以给(gěi)出许多个继续买(mǎi)入(rù)中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在两三个交易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资金已迫不及待(dài)在(zài)进(jìn)行抢筹码。从股(gǔ)票市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着资(zī)金参与方的短期(qī)泡沫化，过高的(de)交易拥(yōng)挤度意味着(zhe)风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特(tè)估(gū)”有好(hǎo)消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效认购申(shēn)请份额(é)总额超过20亿份发(fā)行上(shàng)限(xiàn)，基(jī)金管理(lǐ)人将启(qǐ)动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报(bào)ETF——广发中(zhōng)证国新(xīn勿必和务必的区别，务必是什么意思呀)央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证(zhèng)国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募(mù)规模上限均为(wèi)20亿元人民币(bì)。

　　事实(sh勿必和务必的区别，务必是什么意思呀í)上(shàng)，不止新发(fā)基金(jīn)，今年以(yǐ)来(lái)，场(chǎng)内(nèi)多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金(jīn)净流入也(yě)逼近10亿元，规模增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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