财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们(men)现在对(duì)外(wài)输出市场观(guān)点会很谨慎，不再(zài)对(duì)外提(tí)明确(què)主(zhǔ)线(xiàn)，今年接下来的市场(chǎng)大(dà)概率是(shì)不(bù)好做(zuò)了(le)。”有基(jī)金公司(sī)人士向(xiàng)财(cái)联社记(jì)者表示(shì)，随着4月底上市公司年报一季报的披露(lù)，炒(chǎo)作没有业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情(qíng)绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点，成(chéng)交(jiāo)额(é)低于9000亿元，近(jìn)5个(gè)交易日以(yǐ)来，市场成交额(é)较前(qián)期(qī)明显萎缩，资金观望的情(qíng)绪有所(suǒ)加重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元，结(jié)束此前连续7个交易日净流入(rù)的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水无(wú)疑打击了市场的信心。AI概念股持续低迷(mí)，高(gāo)位(wèi)股集体大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科(kē)技、出版传媒(méi)、引力传媒等多股(gǔ)跌停，有投资者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日(rì)，纪念人类第四次(cì)工业革命进程中，人工(gōng)智能行情开启(qǐ)后第一次(cì)全面(miàn)大溃(kuì)败”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特(tè)估方面，中字头个(gè)股(gǔ)震荡(dàng)调整，中船(chuán)科技跌停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价“十(shí)连(lián)涨”，但(dàn)市场昙(tán)花(huā)一现，产业链上没有(yǒu)形成(chéng)全面的行(xíng)情(qíng)反弹。

　　在存(cún)量资(zī)金的搏杀之(zhī)下，从A股结(jié)构上看，AI、中(zhōng)特估和(hé)新能(néng)源形(xíng)成了“三国对立”格局，轮流(liú)做“输血包”。对于资金的轮番流动，有投资(zī)者表示，对“魏(wèi)（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了，很想(xiǎng)知道芯片能不能(néng)成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰(jié)表示，近期引领(lǐng)市场的两大主题“中特估”及人工智能板块(kuài)均出(chū)现调整，整体(tǐ)盘面主线(xiàn)不(bù)够清晰(xī)。但(dàn)可(kě)以判断，随着海(hǎi)外加息节奏逐(zhú)渐趋缓、国内稳(wěn)增长(zhǎng)促内需(xū)政(zhèng)策及(jí)货币政策的推出，且国内经济温(wēn)和复苏背景下，权益市场整体行情预计(jì)将(jiāng)继(jì)续向上修复(fù)。

　　对于市场风格，他进一(yī)步指出，目前市场风格阶段(duàn)性可能将更加趋向均衡，中短期内，人工(gōng)智能、新能源(yuán)、医药及中特估等(děng)板块均有阶(jiē)段性的相对收益；而长(zhǎng)期来(lái)看，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消(xiāo)费等(děng)行业(yè)中的核心资产仍将是持续关注的市场(chǎng)主线。

　　整个市(shì)场的亮点在医药的反(fǎn)弹(dàn)，三博(bó)脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费眼，不(bù)知挂(guà)脑科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初(chū)以来，各大(dà)指数除创业板(bǎn)指外累计均有上涨，大消费、大金融(róng)等板块(kuài)首先迎来(lái)了基本面预期修(xiū)复的(de)改善，而通信、计算机、传媒等板(bǎn)块也在人工智能(néng)等产业趋势变(biàn)化的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而低(dī)估值高股息为代(dài)表的“中特估(gū)”品(pǐn)种也(yě)走(zǒu)出了连(lián)续(xù)上涨(zhǎng)行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛(jīng)又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的(de)TMT行情(qíng)自去年底(dǐ)启动以来(lái)，成(chéng)为市场最热主线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月(yuè)13日期间(jiān)涨幅(fú)达(dá)到31.23％，万得AI指数则在4月4日达(dá)到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集，华(huá)夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF、华(huá)泰(tài)柏瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等(děng)相关基金年内(nèi)也短暂出现(xiàn)过(guò)翻倍。不过随着行(xíng)业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基金调仓至高位(wèi)后，AI板块(kuài)在4月(yuè)开(kāi)始回调，截至5月16日，AI指数(shù)距(jù)离年内高(gāo)点已经下跌超过13％，年内涨幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调整四个(gè)交易(yì)日(rì)，热门(mén)个股批(pī)量跳水让追高(gāo)的投资者体验非常差，市场浮躁自然赚钱效应差(chà)。

　　有(yǒu)投资者表(biǎo)示，别人做(zuò)量化学的是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头(tóu)战法”，龙(lóng)头(tóu)战法是(shì)啥？

　　有网(wǎng)友(yǒu)给出通(tōng)俗易懂(dǒng)的解答：宁(níng)愿被强者(zhě)打得头破血流，也不愿(yuàn)与(yǔ)弱者共舞。这是(shì)整(zhěng)个龙头战(zhàn)法体(tǐ)系(xì)里面的核(hé)心(xīn)，就(jiù)是拥抱强势(shì)股，永远拥抱强(qiáng)势股，即使亏钱也要亏(kuī)给(gěi)强(qiáng)势股(gǔ)，追(zhuī)求的是暴利(lì)。

　　回到基金收益(yì)率上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益率(lǜ)已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF回报率(lǜ)依然最(zuì)高(gāo)，为81.31％，近一周(zhōu)回报率为-10.78％，周回报(bào)率跌幅超过10％的还有华泰柏(bǎi)瑞、国泰中证(zhèng)动(dòng)漫游(yóu)戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港(gǎng)深动漫(màn)游戏ETF、银(yín)华体(tǐ)育(yù)文(wén)化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏(xì)、传(chuán)媒、娱乐文化、智(zhì)慧(huì)生活等相关主题上(shàng)。

　　新(xīn)能源基金周最(zuì)高“回(huí)血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日(rì)游”，在(zài)5月16日，新能(néng)源板块(kuài)没有能延(yán)续(xù)周(zhōu)一的强势。从多(duō)家公募基金(jīn)观点(diǎn)康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里反(fǎn)馈(kuì)来看，不论是从基本面、还是估值，新能(néng)源的暗黑时刻已经过(guò)去。新能源产业自2022年7月开始长(zhǎng)达11个(gè)月(yuè)的调整周期，板块龙头公司(sī)去年下跌(diē)超过40％，调整幅度与时间都已(yǐ)经十分(fēn)充分。<康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里/p>

　　尽管反弹的基础已经具备，但是面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无(wú)限想象空(kōng)间，新(xīn)能源距离真正(zhèng)的反弹似乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表现(xiàn)来看，这(zhè)一趋势(shì)正在慢慢聚(jù)力。从近一周基金(jīn)回(huí)报率来看，排名(míng)靠前的均为重(zhòng)仓新能源，比如国投瑞银(yín)先进(jìn)制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一(yī)周回报(bào)率首尾基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间收益差(chà)额超过(guò)20％。

　　机构直(zhí)言市场处(chù)于(yú)“战略(lüè)僵持阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份(fèn)某(mǒu)公募(mù)基(jī)金(jīn)交流的纪要在(zài)市(shì)场(chǎng)上流(liú)出，直言经(jīng)济缓(huǎn)慢(màn)复苏中(zhōng)，还没有主线出现(xiàn)，当前市场更需要信心。

　　港股向来(lái)有“五绝六穷七(qī)翻身”的(de)说法，在5月政(zhèng)策、业(yè)绩处于(yú)相对真空期，市场很难(nán)有好的(de)表现。当下(xià)A股(gǔ)同样如此。创金合信(xìn)首席经(jīng)济(jì)学家(jiā)魏(wèi)凤春表示，对(duì)市场的整(zhěng)体观点(diǎn)是(shì)大概率市场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可(kě)能更均(jūn)衡(héng)、但也更脆弱，当(dāng)前可能是一个布(bù)局的好阶段，而未必会是收获(huò)的(de)阶段，投资(zī)者需要(yào)多一点耐心(xīn)。市场可能继(jì)续对(duì)一季报(bào)定价，短期市场的核心(xīn)矛盾在(zài)于缺乏特别明显(xiǎn)的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和(hé)中特估全年(nián)的投资机会，但(dàn)是短期(qī)游戏传媒和中特估与其(qí)他板块分化较为极致(zhì)，也是(shì)不争(zhēng)的事实(shí)，提(tí)醒(xǐng)投资者这(zhè)两个板块短期可(kě)能的(de)风险。从策略角度看，魏(wèi)凤春表示(shì)，投资者需要高度重视交易的灵活性。策(cè)略的整体包括趋(qū)势(shì)、结(jié)构与节奏(zòu)，反弹带(dài)来的是(shì)节奏的变化，不(bù)是趋势和结(jié)构(gòu)的(de)变化。

　　此外，博时基(jī)金表示，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内(nèi)服务(wù)业和(hé)消费恢复相对较快，我(wǒ)国经济运行总体(tǐ)延续(xù)修复的态势、但(dàn)修复的基(jī)础仍需继续巩固。货币政策依然(rán)延续(xù)前期(qī)稳(wěn)健偏宽松的基调(diào)，流动性也维持合理充裕的态势(shì)。当前市场(chǎng)对央行后(hòu)续采取(qǔ)降息操作仍(réng)有一(yī)定的预(yù)期(qī)。今年仍是“稳增长”之(zhī)年(nián)，或可(kě)适(shì)当关(guān)注受益“一带一路”政策的概念板块(kuài)的机(jī)会。

　　不过(guò)亦有市场人士表示不必过分(fēn)悲(bēi)观，随(suí)着(zhe)股指交割日临近，盘面波动(dòng)剧烈一点，算是正常的行(xíng)为(wèi)，不必放(fàng)大恐慌。在储蓄资金(jīn)大搬家和经济(jì)复(fù)苏的大趋势(shì)下(xià)，纠结于几十(shí)个点(diǎn)的起伏可能会误判方向。边走边看(kàn)，行情会在(zài)犹(yóu)豫中展(zhǎn)开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里