在锂价初现企稳态势(shì)的(de)微(wēi)妙(miào)时点，头部锂电厂(chǎng)商如何(hé)看待？行业(yè)去(qù)库存(cún)进(jìn)展又如何？

　　披(pī)露(lù)年报和一季报后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头(tóu)国(guó)轩高科(kē)4月(yuè)28日举办媒(méi)体开放日上作出一系列(liè)判(pàn)断。在交流中，公司管理层对中国(guó)基(jī)金报记者表示，近(jìn)期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨之(zhī)间形(xíng)成震荡。

　　同时，该公司一季(jì)报显示，库存“水位(wèi)”已经显著降低，压力已并不明显(xiǎn)。这也在一定程度上反映了电(diàn)池厂商们近期去(qù)库存动(dòng)作的“一致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高(gāo)科方面看来(lái)，储能(néng)行(xíng)业(yè)今年上升(shēng)空间预计(jì)将高于动力电(diàn)池(chí)。换言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望(wàng)接棒(bàng)动力(lì)电(diàn)池，带(dài)动电池(chí)厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间(jiān)

　　作为锂电池核心原材(cái)料，碳(tàn)酸锂价格大起(qǐ)大落在市(shì)场上引起巨大争议。“就(jiù)为了买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经开车16个小(xiǎo)时经(jīng)过1600公里路程，” 国(guó)轩(xuān)高(gāo)科高级副总裁、中国业务板块总(zǒng)裁王(wáng)启岁笑称。这也在(zài)一定程度上反(fǎn)映了锂价(jià)迅速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过(guò)，今年(nián)以来锂(lǐ)价又迅速击(jī)穿20万元关口(kǒu)，在近期(qī)才(cái)有明显企稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已(yǐ)经连跌(diē)52天。而且在此前30天(tiān)内，价(jià)格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最新显(xiǎn)示，在4月27日-28日(rì)两天内，电池(chí)级(jí)碳酸锂价格已经连续(xù)两日上(shàng)涨，两(liǎng)日内分别(bié)上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区(qū)间较为合理(lǐ)，国轩(xuān)高科(kē)方面(miàn)也给出自己研(yán)判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形(xíng)成振荡期。“我们(men)通过(guò)一季度观察来(lái)看(kàn)，新能源行业处于(yú)稳定增长阶(jiē)段，储能行业(yè)在(zài)一季(jì)度是处于投(tóu)标、招标的阶段(duàn)，第(dì)三季度将迎来大(dà)规模交付(fù)，而储能大(dà)规模交付会带来产(chǎn)能(néng)复苏，碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格(gé)预计会维持在这个区(qū)间(jiān)之内。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂价格下降，对于(yú)电池厂商(shāng)的毛利率提升已经有(yǒu)了立竿见影效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看，国轩高科(kē)在一季度达到了(le)18.94％，较(jiào)去年(nián)全年的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上(shàng)，同样(yàng)的情况也发生在宁德时代与亿纬(wěi)锂能身上，其中宁德时代一季(jì)度(dù)毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬(wěi)锂能则不如前(qián)两(liǎng)者明(míng)显，但(dàn)也提升(shēng)了(le)0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价(jià)格之(zhī)后，新能源汽车(chē)市场会趋于较为合理增长。“去年是600万(wàn)辆，经(jīng)过一季度之后，我们依然判断今年(nián)新能源汽车应该(gāi)在900-950万(wàn)辆(liàng)区(qū)间(jiān)，”他预计。

　　据悉(xī)，国轩高科(kē)也正在加速产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力(lì)电(diàn)池项目、宜春基地10GWh动力电池项(xiàng)目、庐江基地年产20万吨(dūn)高端正极材料项目、桐城基地年(nián)产40GWh动力(lì)电池项目一期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池项(xiàng)目等多(duō)个项目相继投(tóu)产。据(jù)规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存(cún)效(xiào)果明显

　　国轩高科(kē)的一季报(特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比bào)显(xiǎn)示，其截至报告(gào)期(qī)末其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度末，存货(huò)占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去年底，这一比例(lì)为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体(tǐ)状况看，国(guó)轩高科存货水(shuǐ)平保持(chí)了较低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由于(yú)公司在江(jiāng)西宜(yí)春碳酸锂(lǐ)原材(cái)料有(yǒu)自(zì)产能力，因此其外(wài)购仅补(bǔ)充(chōng)自产不足，“外购只(zhǐ)是缺(quē)多少，补多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存货水位下降，也反映了行业(yè)整体状(zhuàng)况，不(bù)少电(diàn)池厂商存货余(yú)额(é)均在下(xià)降。其中宁(níng)德(dé)时代(dài)一季度报告显示，其(qí)库存金额(é)已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环(huán)比下(xià)降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货金额从去年底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记者了解，已经有库(kù)存较(jiào)低的电(diàn)池厂商提到(dào)，库存已(yǐ)恢复至健(jiàn)康水平，后续将(jiāng)根据规划，逐步(bù)进行补货(huò)。

　　东吴证券(quàn)近期(qī)在一(yī)份研报中指(zhǐ)出(chū)，在电池环(huán)节(jié)，厂(chǎng)商从22特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比Q4开始去库(kù)存，生产材料均维持极(jí)低库存(cún)，电池本身库存不足1个月；另外在(zài特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比)中游材料方面(miàn)，正极和电解液库存周期大幅下降(jiàng)至7天左(zuǒ)右，负极因(yīn)石墨化需(xū)要一个月时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约为一个月正常(cháng)库存(cún)。

　　该机构认为，目前库存(cún)多集中(zhōng)于(yú)上游锂(lǐ)盐厂，中游(yóu)材料库存极低，基本保持7天的最低(dī)安全库存。若下游需求恢复，将带来强烈补库需求。

　　值得注意的是，在去(qù)库存的过程中，国轩高(gāo)科也在(zài)积极尝试“出海”。该公司在2022年加(jiā)速全(quán)球化步伐，收购博世集团的(de)德(dé)国哥(gē)廷根工厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产(chǎn)，开始欧洲本地化(huà)运营(yíng)。其(qí)年(nián)报(bào)显(xiǎn)示，2022年该(gāi)公司海外销售收(shōu)入达到29.8亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品(pǐn)供不应求

　　此前市场普遍(biàn)预计，储能有望(wàng)接(jiē)棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出货增长。近日，宁德时代(dài)也作出判断认为(wèi)，储能方面(miàn)今年预计增速将会比动力电池更(gèng)高。

　　王启岁在交流(liú)中也(yě)认(rèn)同(tóng)这一(yī)观点。他预(yù)计，储能行业今年上(shàng)升空(kōng)间(jiān)预计会高于(yú)动(dòng)力电(diàn)池，其中国外家储市场需求预计会(huì)在下半(bàn)年放量，而国内(nèi)大储(chǔ)市场方面，今年一季度处于招标(biāo)阶(jiē)段，自二(èr)季(jì)度开始将进入(rù)交付阶段，目前相关产品供不应求(qiú)。

　　从国轩(xuān)高科披(pī)露的(de)年报数据显(xiǎn)示，其(qí)储能业务(wù)在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长(zhǎng)幅度达到186.49％，已经高于其动(dòng)力电(diàn)池(chí)业务116.4％的增速。按照这(zhè)一数(shù)据计算，储能业务已(yǐ)经占到(dào)其(qí)总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行业的空间比动力电池上升空间更大，“这是(shì)一(yī)个需求量(liàng)大(dà)于供应量的(de)领域(yù)，不存在需求疲软或(huò)者(zhě)是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先(xiān)在(zài)家储环节，因(yīn)为(wèi)涉及(jí)到用电(diàn)需求(qiú)，每(měi)年到了第二季度开(kāi)始后才爆发。而在大储(chǔ)环节(jié)，国内下(xià)游招标、立项都在一季度，真(zhēn)正出货是在二季度(dù)以后，目前订(dìng)单状况看来(lái)是(shì)供不(bù)应求。此外，海外的客户也正(zhèng)逐渐(jiàn)接(jiē)受中国(guó)的标准化集(jí)装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比