大家好，简单(dān)看一个(gè)基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个(gè)基(jī)金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合(hé)来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了(le)今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，已经基本清仓了新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一(yī)季度的(de)操作中，本基金总体把(bǎ)握住了(le)市场的(de)节(jié)奏(zòu)变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的(de)配(pèi)置权(quán)重，较好(hǎo)地(dì)把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的(de)传统(tǒng)实体行业正在被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱”定价(jià)，后续(xù)可(kě)能成为市场最有持续性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取(qǔ)超(chāo)额回报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的(de)电力(lì)设(shè)备及新能源(yuán)，持续(xù)约28个交易日，在此(cǐ)期间新(xīn)能(néng)源ETF累计(jì)收益(yì)率仅有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在内(nèi)，平(píng)均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板(bǎn)块累计(jì陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思)成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是(shì)典型的(de)减量博(bó)弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的调(diào)整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新高。如(rú)果(guǒ)今年在业(yè)绩披(pī)露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业(yè)趋势以政府支持力度进(jìn)一步加(jiā)大、资(zī)本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的(de)改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基(jī)本形成(chéng)本(běn)轮(lún)调(diào)整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形(xíng)陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思成。本(běn)次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值(zhí)的情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本(běn)面风(fēng)险因素逐步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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