5月12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿私募景林资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的(de)第一季度(dù)持(chí)仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是(shì)国(guó)内(nèi)管(guǎn)理超千(qiān)亿元人民(mín)币的对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔持有美股的买(mǎi)方机构之一，景林的动向受到(dào)了市(shì)场广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景(jǐng)林资(zī)产整体(tǐ)持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年(nián)四季度(dù)的(de)16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一(yī)季度末，景(jǐng)林资产在美(měi)股市(shì)场持有34家上(shàng)市公司的股票。其中，前(qián)十大持仓标的在总市值中的(de)占(zhàn)比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓和减持方面(miàn)，景(jǐng)林资产一(yī)季度(dù)前五大卖出标的包括：京(jīng)东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股(gǔ)持(chí)仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号(hào)重仓股(gǔ)依旧(jiù)是拼(pīn)多多，与上季(jì)度(dù)对比，景林资产减仓了133.85万股，较上(sh风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪àng)季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续(xù)三(sān)个季度增持拼多多。2022年二(èr)季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季(jì)度(dù)则增(zēng)持233.75万股，一次比一(yī)次(cì)猛。拼多(duō)多也不负(fù)众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多(duō)多的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛然而止了，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在此前“越跌越买”的策(cè)略(lüè)奏(zòu)效后，或许(xǔ)在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪(qī)位，一口气(qì)买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以(yǐ)来英伟(wěi)达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布(bù)局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)的操作中，最(zuì)为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一(yī)跃成(chéng)为景林(lín)资产的第二(èr)大重仓(cāng)股。与此(cǐ)同时，景林资产(chǎn)一季(jì)度还建仓(cāng)了好未来，期(qī)末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，上(shàng)述两只教育(yù)个股股价均处于震荡态(tài)势，并(bìng)无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来看，不同年龄层(céng)的(de)用户(hù)对“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推(tuī)行(xíng)之后(hòu)，目前行业(yè)政策(cè)环境趋(qū)于稳(wěn)定，但(dàn)过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年积(jī)累(lèi)的口碑和公信力(lì)，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域(yù)业务基(jī)础扎实，原有的(de)留学等业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务(wù)等新业务成为新的增长驱动力。且公司(sī)的利润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当(dāng)时(shí)的(de)估(gū)值下有足够的安全边际。在过(guò)去(qù)几(jǐ)个(gè)季(jì)度的(de)财报中(zhōng)，我们看到了相(xiāng)关的积(jī)极(jí)信(xìn)号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教(jiào)育领(lǐng)域也颇为看好，但(dàn)是标的选择似乎与景林资(zī)产存在分(fēn)歧(qí)。

　　美国证券交易(yì)委(wěi)员(yuán)会(huì)公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今(jīn)年一季度末，高毅(yì)资产(chǎn)持(chí)有(yǒu)新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接近三成。而一(yī)季度高毅资产大举买入近156万股好(hǎo)未(wèi)来，相比于去年(nián)底增持(chí)幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五(wǔ)一节过后，传(chuán)媒(méi)、游戏(xì)板块成为资金炒作AI的(de)重点方(fāng)向(xiàng)，中特估支线也由暗(àn)转明，晋升市场(chǎng)第二(èr)大(dà)主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本周中特估(gū)仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始(shǐ)持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅杀跌(diē)，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列(liè)，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易日成交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚(shàng)且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成(chéng)交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的急剧(jù)降温，市场观点(diǎn)认为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布的金融(róng)数据(jù)大(dà)幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然同比(bǐ)多增734亿(yì)元，但是考虑(lǜ)到去(qù)年4月基数的异常，因(yīn)而(ér)与往年相比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落(luò)，而今年(nián)4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款回落再(zài)度成为(wèi)信(xìn)贷回落的主要原(yuán)因。而企(qǐ)业中长期贷款继续保持同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社融增速回落(luò)，4月新增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月同比(bǐ)少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评称，4月下旬票(piào)据(jù)利率(lǜ)先下后上，并(bìng)不意(yì)味(wèi)着贷(dài)款(kuǎn)好转(zhuǎn)了，主要(yào)因为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和营收压力很大(dà)，一直在(zài)压(yā)降票据等低效资产，对分(fēn)行收票额度控制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬已经(jīng)收(shōu)了很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷再度(dù)出现深(shēn)度负增长，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率过于陡峭(qiào)化产生的后果，5月份的贷款可(kě)能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想好起来，必然要(yào)让大家(jiā)看到宽信用的信号(hào)出现(xiàn)，而(ér)这可能还需要一(yī)定的时(shí)间。

　　当前(qián)市场存量(liàng)资金博弈的(de)背景(jǐng)不改，而两大主线人工智能和中特估(gū)，今年已然累计不小的涨幅(fú)。中特估这(zhè)边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在(zài)未(wèi)有增量(liàng)资金进场的情况之(zhī)下，再想(xiǎng)继续向上，压(yā)力(lì)不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感想。大谈公募基金(jīn)经理(lǐ)的难处，在业绩和投资信仰之间无(wú)法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之(zhī)风大盛，认为当下市场(chǎng)交易机(jī)制应(yīng)要有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个(gè)人(rén)的(de)心(xīn)声(shēng)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智能，游资(zī)炒作的(de)“星辰大海”，根本不符(fú)合他们的机构审美(měi)。直白点说，市(shì)场根本就是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪