过(guò)去几个月，阿里旗下国际电商、盒马、菜鸟(niǎo)等业(yè)务(wù)，屡屡传出单(dān)独融资、上市(shì)的消息(xī)。这次(cì)不再有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告了这一决定。

　　5月18日，阿里公(gōng)布了2023财年第四季度(dù)及2023财年年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务(wù)数据外(wài)，阿里还宣布了旗下六大业务板块的董事(shì)会名单(dān)和部分业务的融资(zī)计划。

　　阿(ā)里表示，集团董事会(huì)已批准(zhǔn)阿里国际(jì)数字(zì)商业寻求对外融资，以及菜(cài)鸟(niǎo)和盒马的(de)上(shàng)市计划。同时，阿里(lǐ)计划为(wèi)云智能集团引(yǐn)进(jìn)战略(lüè)投资，并以股(gǔ)东派息的方式(shì)对其分拆，实现其独立(lì)上市(shì)。盒马、云智能集团、菜鸟(niǎo)可能先(xiān)后实现上市(shì)，时(shí)间(jiān)约12个(gè)月(yuè)左右。

　　消息公布后，次日阿里美股收跌5％、港(gǎng)股下跌6％。按照港股计算，目前(qián)阿(ā)里总(zǒng)市值(zhí)为1.75万亿港(gǎng)元，过去三个月累计下(xià)跌30％，只有2020年(nián)10月高(gāo)点(diǎn)时的四(sì)分之(zhī)一。

　　两个月(yuè)前，阿(ā)里(lǐ)进行了公司(sī)24年(nián)历(lì)史(shǐ)以来(lái)最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴(bā)集团(tuán)作为控股公司，持有六大业务集团（阿里云智能、淘宝天猫商(shāng)业(yè)、本地生活、菜鸟(niǎo)、国际(jì)数字商业(yè)、大文娱）和其他(tā)业务(wù)公司。

　　阿里称此举(jǔ)是为了(le)让各项业务决策链路变短、更加敏捷，从而更好(hǎo)地抓住各(gè)自市场和行业(yè)机遇，进一步释放股东价值。在这一架(jià)构下，六大业务(wù)集团的CEO在各自董(dǒng)事(shì)会的领导(dǎo)下，对各自的经营结果和合规性负责。除淘天(tiān)集(jí)团仍将(jiāng)继续由阿里巴(bā)巴(bā)集团全资控股外，另(lìng)五家业(yè)务集团均可灵活地筹(chóu)集外部资金，并可能寻求单独上市。

　　电(diàn)话会上(shàng)，阿里率(lǜ)先(xiān)公布了阿(ā)里云、国际电商(shāng)、菜鸟、盒马四块业务(wù)接下(xià)来的调整计划，其他业务(wù)尚未提及。阿(ā)里巴巴集团董事(shì)长兼首席执行官张勇(yǒng)表示，阿里的(de)三个核心战略是消费(fèi)、云和全球化。这或许是观(guān)察接(jiē)下来(lái)阿里组织变革的一个(gè)重要方向。

　　阿(ā)里六大集(jí)团董事(shì)会成员丨来源：阿里财报

　　以下是对这三大(dà)战略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲(qīn)自

　　带(dài)队云智能集团

　　值(zhí)得注意的是(shì)，在(zài)六大业务中，只有云(yún)智能集团是由阿里巴巴集团董(dǒng)事长兼首席执行官张勇亲自带队。财报(bào)显示，张勇任(rèn)云智能集团的董事长兼首席(xí)执行官，这也是张勇在六大集团中担任(rèn)的唯一一个职务。

　　除了张(zhāng)勇之(zhī)外，云智能集团的其他董事会成员还有(yǒu)备受关注、最(zuì)近重归(guī)阿里云的王坚(jiān)博(bó)士（阿里巴巴集(jí)团技术(shù)委员会主席）、郑俊(jùn)芳（云智(zhì)能集团首(shǒu)席风险官）、蒋芳（阿里巴巴(bā)集团首席人力(lì)官(guān)）、吴(wú)泽明（阿里巴巴集团(tuán)首席技术官）。

　　在(zài)阿里集团(tuán)对各(gè)子集团「放手」的大背景下，张勇选择(zé)亲(qīn)手(shǒu)来(lái)「抓」云(yún)智能集团，可以看出对后者的(de)重(zhòng)视。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉等业务。张(zhāng)勇说(shuō)，从商业模式、客户特征和发展阶段来看，云智(zhì)能(néng)集团与阿(ā)里巴巴生态系统(tǒng)中其他以消费者(zhě)为中(zhōng)心的业务有着根本(běn)不同。可以说，它更适(shì)合成为一家与(yǔ)阿里集(jí)团完全独立的新(xīn)公司，而这(zhè)个过程也更复(fù)杂。因此，它更需要倾(qīng)注精力来(lái)做。

　　而更关键的是，面对大(dà)模型(xíng)代表的人工智能时代，阿(ā)里云即将(jiāng)迎来全新的历史机遇。在业绩(jì)电话会(huì)上(shàng)，张勇(yǒng)表示，由于人工智(zhì)能应用对(duì)算力需求的指数(shù)级增长，这是阿里云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人云的巨大机会。除(chú)此之外，还包括基于(yú)大模型开(kāi)发新产品(pǐn)的机会。

　　4月，阿里发布了大型语言(yán)预训练模(mó)型「通义(yì)千问」，目前已(yǐ)有超过20万客户申请试用(yòng)。在(zài)2023春季钉(dīng)峰会上，钉钉推出(chū)基(jī)于「通义(yì)千问」的智(zhì)能功(gōng)能产(chǎn)品集成(chéng)。而未(wèi)来，「通(tōng)义千问」会(huì)接入(rù)阿里的全栈产(chǎn)品。

　　据财报，云业务的本(běn)季度收入（抵消跨分部交易的影响后）同比下(xià)降2％，达到约(yuē)186亿元(yuán)。背后(hòu)原因主要是部门项(xiàng)目受到疫情(qíng)影响而延迟交付等等。不过，该集团还是很有信心。在财报发布后，张勇(yǒng)向阿里云员工发布了(le)全员信。「我(wǒ)们(men)有机会(huì)打造(zào)一家世界级(jí)的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马(mǎ)只是开始，

　　淘(táo)天、本地生活仍(réng)是重中之重

　　此次(cì)列在上市计(jì)划的盒马，隶属于「1+6+N」的(de)「N」。但在(zài)财报中，其业(yè)绩仍算在阿(ā)里中国商业(yè)分部。阿里(lǐ)中国(gu云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人ó)商(shāng)业分部(bù)主要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天(tiān)猫超市、阿里健康(kāng)等零售(shòu)业务，以及1688在(zài)内的批发业务。

　　中(zhōng)国商业分部的(de)本季度收入(rù)约为1360亿(yì)元，本季(jì)度经调(diào)整EBITA（一项(xiàng)非(fēi)公认会计准则财务指(zhǐ)标）约为人(rén)民币385亿元(yuán)，相较2022年(nián)同(tóng)期增长19％。该增长主要是由于淘(táo)特、淘(táo)菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒马增(zēng)强了销售能(néng)力并(bìng)提(tí)高运营效率，经营业(yè)绩因而录得(dé)正数(shù)。

　　阿里表示，盒马(mǎ)已经建立(lì)了稳定且明确的商业(yè)模式以(yǐ)及清晰的盈利路径(jìng)。

　　而中(zhōng)国商业分(fēn)部也主要组(zǔ)成了阿里(lǐ)六大(dà)业务之一淘天集团（包括淘(táo)宝(bǎo)、天猫等业(yè)务）。财(cái)报(bào)显示(shì)，淘(táo)天集团的董事长是吴(wú)泳铭——这位阿里(lǐ)巴(bā)巴合伙人自上世纪90年(nián)代(dài)就(jiù)跟随马云，是阿里的元老之(zhī)一。而淘天(tiān)集团的董(dǒng)事兼CEO则是戴珊(shān)。该集(jí)团其它(tā)董事还包括蔡崇信（阿里巴巴集团执行副(fù)主席）、蒋(jiǎng)凡（阿(ā)里国际数字商业集团CEO）、吴泽明（阿里巴(bā)巴集团首席技术官）。

　　在消费方(fāng)向，阿里(lǐ)的另(lìng)一重点是(shì)本地生活集团，后(hòu)者包括「到家(jiā)」业务饿了么、「到(dào)目的地」业务(wù)高德、飞(fēi)猪等。本季度，由于(yú)消费复苏、人们出行增加等因素，本地生(shēng)活服(fú)务分部收(shōu)入同比增长17％至约(yuē)125亿(yì)元(yuán)，订单增长也超过20％。

　　据(jù)财报，本地生活集团的董事长兼CEO为(wèi)俞永福(fú)，其它董(dǒng)事包括彭蕾(lěi)（阿里巴巴合伙人）、吴泽明(míng)、朱顺炎（阿里健康董事长兼首(shǒu)席执(zhí)行官(guān)）等。

　　阿里靠消(xiāo)费起家(jiā)，淘天集(jí)团和本地生活集团(tuán)都算是阿(ā)里的核心业务。而(ér)在这(zhè)一(yī)方向的盒马启动上市，还只是一(yī)个(gè)开(kāi)始。

　　03

　　国际(jì)化：从国际电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上(shàng)表示，当谈论全球化时，那就是(shì)阿(ā)里(lǐ)的数字(zì)商(shāng)务、物流和云(yún)。

　　阿(ā)里国际数(shù)字商(shāng)业(yè)集团(tuán)主要包括Lazada（东南(nán)亚(yà)电商平台(tái)）、速卖通、Trendyol（土耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南(nán)亚电商平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季度，阿里(lǐ)国际(jì)商业(yè)分部收入同比增(zēng)长(zhǎng)29％，达到约(yuē)185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的收入增长(zhǎng)主要(yào)源自提(tí)供更多增(zēng)值服务(wù)来提高变(biàn)现率，而速(sù)卖通则是本季度推出了主打高性价比的电商平台Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据(jù)财报，阿里国际数字商业集团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)集团董事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭(míng)。而此次该(gāi)集团单独融资(zī)，将(jiāng)用于拓展新的地(d云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人ì)域市场、投资新技(jì)术(shù)、扩大(dà)消费(fèi)者和(hé)供应商(shāng)技术(shù)、加(jiā)强管理团队等等。

　　在(zài)物流方面，菜(cài)鸟(niǎo)集(jí)团本季度收入（抵消跨(kuà)分部交易的影响后）同比增长18％，达到约136亿(yì)元。这(zhè)背(bèi)后主要是国(guó)际物(wù)流履约解决(jué)方案服(fú)务(wù)的(de)收入增加(jiā)、以及消费(fèi)者物流服(fú)务(wù)需求的增(zēng)加(jiā)导致(zhì)。

　　据财报(bào)，菜(cài)鸟集团的董事长为蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主席），董事兼CEO为万霖(lín)，其他董事为戴(dài)珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖也对菜鸟员工发(fā)布了全员信，「十年内菜鸟(niǎo)会成为全(quán)球领(lǐng)先的综合(hé)数质物流集团。」他写(xiě)道。

　　谈完以上五个集团，最后一个集团阿里(lǐ)大文娱在独立融资上(shàng)尚未有最新进(jìn)展(zhǎn)。在财报中，关于其(qí)业(yè)务(wù)只有短短一段话带(dài)过。据财报，大文娱的董事长兼(jiān)CEO都(dōu)是由樊路远担任，而其他(tā)董(dǒng)事为武卫（阿里巴巴集团董事）、童文红（阿里(lǐ)巴巴合伙人(rén)）、俞思(sī)瀛（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团首席法务官）、闻佳（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集团公(gōng)共事务(wù)总(zǒng)裁）。

　　阿里在财报中强调，上述各项交(jiāo)易的完成取(qǔ)决于多种因素，而其中很多(duō)因素是(shì)其(qí)无法控(kòng)制的，包括资产、负债和合(hé)同的成(chéng)功(gōng)重(zhòng)组、股权激励(lì)计划、市场条件和(hé)监管(guǎn)审批等(děng)。可见，尽管决心强大(dà)、战略(lüè)方向(xiàng)清晰、执行果断，但(dàn)阿里(lǐ)的分拆之路仍充满变数(shù)。

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