今年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或(huò)违规(guī)，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是(shì)双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利(lì)得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司(sī)旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的(de)是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年离婚多久复婚的概率最大，离婚多久复婚的概率最大呢5月29日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合(hé)作关(guān)系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记(jì)者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基(jī)金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就(jiù)是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公(gōng)司渠(qú)道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护(hù)成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能(néng)力(lì)强的(de)机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流量形成(chéng)显著护(hù)城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临(lín)的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公布的(de)公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有离婚多久复婚的概率最大，离婚多久复婚的概率最大呢(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决(jué)定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了(le)注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基(jī)金代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构(gòu)是由于(yú)违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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