5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证股份(fèn)发布(bù)的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行股份及支付现(xiàn)金购买上(shàng)海文华财(cái)经(jīng)资讯股份有限公(gōng)司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配(pèi)套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市(shì)起开(kāi)始停牌，预计停牌时(shí)间不超(chāo)过10个(gè)交(jiāo)易日。

　　文华(huá)财经两次(cì)冲击IPO无(wú)果

　　文华(huá)财经系头部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开资料显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文华财(cái)经(jīng)与(yǔ)国内139家期货(huò)公司合作，占(zhàn)国内期货公(gōng)司总(zǒng)数(shù)的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文华(huá)财(cái)经的第一次IPO之(zhī)旅要追(zhuī)溯到2015年，当年(nián)11月，文华财(cái)经首(shǒu)次报送创业板IPO申(shēn)请(qǐng)资(zī)料。不过(guò)，在经历两年多的(de)漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终(zhōng)止审查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发(fā)行上市(shì)申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其首次公开发行股票并(bìng)在创(chuàng)业(yè)板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易(yì)意(yì)向方接洽，初(chū)步(bù)确(què)定的交易(yì)对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管(guǎn)理(lǐ)咨询(xún)合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下(xià)称苏州中(zhōng)新）、上(shàng)海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创业(yè)投资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交(jiāo)易对方合计(jì)持(chí)有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示(shì)，根(gēn)据《上市公司(sī)重大资产重(zhòng)组(zǔ)管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券交易所股票(piào)上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次交(jiāo)易前，交(jiāo)易对方与公司不存(cún)在关联关系(xì)。本(běn)次交易完成后，交易对方(fāng)尚守哲持有公司的股份比例预计将超过(guò)5％，本次交易预计将(jiāng)构(gòu)成(chéng)关联交易。本(běn)次(cì)交易前，公司无控股股东、实际(jì)控制人(rén)；本(běn)次(cì)交易完成后，公司第一(yī)大股东不会发生变化，且(qiě)不存(cún)在实际支(zhī)配公司股份表决权(quán)超(chāo)过30％的股东，公司仍将无(wú)控股股东、实际控(kòng)制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼(jiān)总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此前披露的招(zhāo)股书(shū)，截至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲对文华财经(jīng)的直接持股(gǔ)比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海(hǎi)经一(yī)分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他(tā)交易对方中(zhōng)，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜对(duì)文(wén)华财经的持(chí)股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能(néng)力有望提升

　　作为金融科技(jì)全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基金(jīn)、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构(gòu)等行(xíng)业客(kè)户提供(gōng)全(quán)技术栈(zhàn)、全(quán)产(chǎn)品线解决方案(àn)，同时与政府机关、互联网公司合作(zuò)开展(zhǎn)包(bāo)括智慧城市在内的数字经(jīng)济(jì)业(yè)务(wù)。

　　2023年(nián)一季报(bào)显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，金证股份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期(qī)增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的净(jìng)利润(rùn)-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份(fèn)证(zhèng)券经(jīng)纪业务(wù)软(ruǎn)件收入较上(shàng)年同期略有增长，资(zī)管机构软件收入基本持平。报(bào)告期内，数字经济业务因验(yàn)收(shōu)的大型政务项(xiàng)目(mù)成本(běn)增幅大于收入增幅，导致业(yè)务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内(nèi)公司(sī)确认投资收益(yì)-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元，主要(yào)是联营企业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份2022年(nián)年报显示，报告(gào)期内(nèi)，公司实现营(yíng)业(yè)收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认为，公司(sī)金融(róng)行业的增(zēng)长(zhǎng)主要得益于两方面(miàn)的因(yīn)素：一(yī)是(shì)公司在证券市场行业(yè)占有(yǒu)率基础(chǔ)稳(wěn)定，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一(yī)代产品(pǐn)布局、积(jī)极推进项目上(shàng)线(xiàn)验收。二是在资管领(lǐng)域(yù)加强了资管IT业务发展力(lì)度，在多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设(shè)备(bèi)分销业务(wù)及(jí)科(kē)技园租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非(fēi)金蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头融行业的收入下降，主要(yào)由于(yú)公司在数字经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目(mù)跟进、工程实施、验收(shōu)结算审(shěn)计等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个(gè)百分点。其中(zhōng)，金融行业(yè)业务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加3.48个(gè)百分点；非金融科(kē)技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的净利润(rùn)分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和(hé)8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛(máo)利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经(jīng)总(zǒng)资产为(wèi)31708.21万元(yuán)，所有者权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利(lì)能(néng)力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文华财经，但(dàn)文华财(cái)经的毛利率显著高于金证(zhèng)股蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头份，无疑(yí)是一块优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次交易得以顺利实(shí)施，对(duì)于(yú)金证股份而言，文华财经(jīng)的优质资(zī)产注入后(hòu)，其(qí)盈(yí蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头ng)利能力将进一步(bù)提升；对于(yú)文华财经而言，多年谋求上市无果后(hòu)，可以实现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的(de)是，在昨晚发布的(de)公告中(zhōng)，金证股份(fèn)并未披(pī)露具(jù)体的交(jiāo)易细节，例如(rú)交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行(xíng)股(gǔ)份及支付现(xiàn)金的方式购买其持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述《意向协(xié)议书》仅(jǐn)为交易各方关(guān)于本次(cì)交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方(fāng)在(zài)本(běn)次交(jiāo)易中的具体(tǐ)权利义务以及各项安排以交易各(gè)方最终签署的正式(shì)交(jiāo)易协议为准。

　　金证股份还(hái)进(jìn)行了风险提示：截至(zhì)目(mù)前，本次交(jiāo)易仍处(chù)于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署正式的(de)交易协议(yì)，本次(cì)交(jiāo)易尚需履行(xíng)必要的内(nèi)部决策程(chéng)序(xù)，并经有权监(jiān)管机(jī)构批准后(hòu)方可正式实(shí)施，本(běn)次交易最(zuì)终能否实施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年(nián)连续3年的(de)下跌之后(hòu)，今年以来，金(jīn)证(zhèng)股份股价步入上升通(tōng)道。截至(zhì)5月(yuè)9日收盘，金(jīn)证(zhèng)股份股(gǔ)价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅(fú)高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头