在“扶(fú)优限(xiàn)劣(liè)”的基(jī)本方针(zhēn)下(xià)，私募基金行业监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资基金业(yè)协会(huì)网站披露的一则(zé)公告显示，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营原则等四项(xiàng)违规行为。根(gēn)据(jù)相(xiāng)关规定，协(xié)会(huì)拟对雪杉基金(jīn)公开谴(qiǎn)责、暂停(tíng)受理其私募基金(jīn)产品备案六个月；对时任雪杉基(jī)金合规风控负(fù)责人(rén)的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国(guó)证券投资基(jī)金(jīn)业协会网站披露了一(yī)则纪律处分事(shì)先告知书送达公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限(xiàn)公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规(guī)行为(wèi)，时任(rèn)高级管理(lǐ)人员黄某(mǒu)应当对此承担法律责任，协会拟对其(qí)作(zuò)出(chū)纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金存(cún)在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏(xìng)达成(chéng)《业(yè)务(wù)合作协议》，由债(zhài)券发行人关联方(fāng)出资认购上(shàng)海阿杏(xìng)产(chǎn)品份额，该(gāi)产品通过深(shēn)圳雪(xuě)杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”最终投向指定债券产品。其(qí)二(èr)，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产(chǎn)业发展集团有限(xiàn)公司（以下(xià)简称(chēng)株(zhū)洲新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券(quàn)投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为不符合私(sī)募基金管理人(rén)专业化运营的要(yào)求。

　　二(èr)是未(wèi)向投资者(zhě)披(pī)露关(g幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导uān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号私(sī)募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐3号”“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉(shān)常升2号”分别(bié)投向上海映雪投(tóu)资管理(lǐ)中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（以下简(jiǎn)称(chēng)上海映雪）在管产(chǎn)品(pǐn)“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金(jī幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导n)”投(tóu)向上海映(yìng)雪在(zài)管产品(pǐn)共计(jì)5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪(xuě)执行事务合伙(huǒ)人、实(shí)际(jì)控制人，上述交(jiāo)易构(gòu)成(chéng)关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向投(tóu)资(zī)者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适(shì)当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗(míng)1号基(jī)金的投资者王(wáng)某(mǒu)的基金合同于2015年7月7日签署，但(dàn)是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉(shān)市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位员工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉(shān)合(hé)规风控负责人(rén)，应当对发生(shēng)在各(gè)自任职期间公司的(de)违(wéi)规行为承担相应责(zé)任。

　　根据(jù)相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开谴责、暂停受(shòu)理(lǐ)其私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警(jǐng)示函

　　值得注意的是，这已(yǐ)经不是雪杉基金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对雪杉基金出具警示函。

　　相关(guān)公告显示(shì)，经查，雪杉基金(jīn)在从事私募(mù)基金业务(wù)活动中，存在未履行谨慎勤勉(miǎn)义(yì)务、未(wèi)采取问卷调查(chá)等方(fāng)式对个别投资者(zhě)的(de)风险识别能力和(hé)风险承(chéng)担能力(lì)进行(xíng)评估、未按照(zhào)合同(tóng)约(yuē)定如实向(xiàng)投资者披(pī)露可能影响投资者合法权(quán)益的(de)重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第三十(shí)三条规定，决定对(duì)其采取(qǔ)出具警(jǐng)示函(hán)的(de)行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪(xuě)投资居股东之列(liè)

　　雪杉(shān)基(jī)金成立于(yú)2015年，注册(cè)资本为3250万元，机构(gòu)类型为私募(mù)证券投资(zī)基(jī)金(jīn)管理人(rén)，全职员(yuán)工(gōng)人数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉(shān)基金曾进行高管变(biàn)更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲(jí)培欣，合规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私(sī)募映雪投(tóu)资(zī)为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东(dōng)，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司(sī)为深圳市塔门投资管理有限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权(quán)、创业(yè)投资基金(jīn)管(guǎn)理(lǐ)人。

　　雪杉(shān)基金(jīn)官网(wǎng)显示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理(lǐ)（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效(xiào)应(yīng)，为投资(zī)人寻找海外(wài)长期稳(wěn)定(dìng)资产的投资和(hé)并(bìng)购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产(chǎn)价(jià)格指数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指标(biāo)性(xìng)股指等(děng)宏(hóng)观经(jīng)济和估值指标，以分析并提取经济周期(qī)中的趋势性行(xíng)业和事(shì)件以最大化投资上行收益(yì)，同时引入非公开市场投资中的个体性估(gū)值和内在价值(zhí)分析体系，以更(gèng)好(hǎo)锁定投资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新闻动态便(biàn)停止更(gèng)新。

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