关(guān)注(zhù)国际方面消息。

　　克里米亚突发(fā)，无人机(jī)袭(xí)击！

　　据今日俄罗斯电视(shì)台(tái)（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清(qīng)晨，俄罗斯海军黑海舰队所(suǒ)在地，克里米亚半岛的(de)塞瓦斯(sī)托波尔市的一个储油设施遭(zāo)到无人机袭击。从(cóng)网(wǎng)络(luò)上曝光的照片可以看到，袭击导致(zhì)储(chǔ)油(yóu)设施燃(rán)起大火(huǒ)。

　　报(bào)道称，俄罗(luó)斯(sī)任命的塞瓦(wǎ)斯托(tuō)波尔市市长(zhǎng)米哈伊尔·拉兹(zī)沃扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击造(zào)成的火灾影响(xiǎng)面积约为1000平方米，所有安全和救(jiù)援人员都已(yǐ)抵达(dá)现(xiàn)场。火灾所在地和(hé)民用区域间隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击(jī)者分享的(de)多(duō)段(duàn)视频显示，一场大火(huǒ)照亮了整个(gè)夜空，浓烟(yān)直冲云(yún)霄。RT称，目前还没(méi)有任何(hé)伤亡报告(gào)，地方政府敦促(cù)人们在消防(fáng)员努力扑灭大火时保持冷(lěng)静。

　　报道称，本周早些时候，塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔也曾遭到两架无人机(jī)的袭(xí)击(jī)，其中一架(jià)无人(rén)机被俄军摧(cuī)毁，另一架无(wú)人机(jī)在港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙头一季度(dù)业绩大反转

　　4月(yuè)28日(rì)晚间(jiān)，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期内，公司实现营业收入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归(guī)属于(yú)上市公司(sī)股东的净利润8.5亿元(yuán)，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内(nèi)餐饮行(xíng)业(yè)的逐(zhú)步(bù)回暖，厨房食品的销量较(jiào)去(qù)年同期有所上涨。另(lìng)外，去年一季度受南(nán)美(měi)干旱天气等(děng)因素影响，大豆、大豆油及棕榈(lǘ)油等(děng)公司主(zhǔ)要原材(cái)料的(de)价格快速上(shàng)涨，今年(nián)一季度公司主要(yào)原材料成本(běn)低(dī)于去年(nián)同(tóng)期。销量上涨和毛利率提升共(gòng)同推动了厨房食品(pǐn)的利(lì)润增长。

　　截至2022年年(nián)末，金(jīn)龙鱼经销商数量合计7768家，较(jiào)上年增加1647家(jiā)。金龙(lóng)鱼在投(tóu)资者关系活动上(shàng)表示，新增渠道主要来(lái)源于网络下沉、细分产品的专业经销商，以及(jí)餐饮渠道(dào)的快速发展带来的经(jīng)销商增长。

　　产(chǎn)能方(fāng)面，金龙鱼目(mù)前有(yǒu)70多个已投产生(shēng)产基地(dì)，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平基地已投产，沈阳和(一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗hé)廊(láng)坊(fāng)的(de)央厨项目也将(jiāng)于年内建成投产。目(mù)前，河南周(zhōu)口(kǒu)和陕西兴平央厨开始(shǐ)供应(yīng)学生餐业务，多(duō)款(kuǎn)预制(zhì)菜在线下及电商平台开展销售。

　　不(bù)过，期货(huò)日报(bào)记(jì)者还注意到(dào)，金龙鱼归属于上市(shì)公司股东(dōng)的扣除非经常性损益的净利(lì)润为2.4亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)70.94％。这主要是(shì)公司的套期保值操作未完(wán)全满足套期会计要(yào)求的衍生金融工具(jù)损益的影响，因此(cǐ)将(jiāng)套(tào)期保值业务划(huà)定为(wèi)非经常性损益，排(pái)除在净利润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展(zhǎn)2023年(nián)度商品(pǐn)期(qī)货套期保值业(yè)务的公告》中(zhōng)披露，将在2023年对(duì)在场(chǎng)内市场交易的(de)与(yǔ)公司及下属子公司(sī)的生产经营有直接关(guān)系(xì)的(de)原料、产品、油脂等期货(huò)品(pǐn)种，主要包括：棕(zōng)榈油(yóu)、豆油、菜(cài)油、菜(cài)粕(pò)、大豆、玉米(mǐ)、花生等品种。第一季度，饲(sì)料(liào)原料(liào)和(hé)油(yóu)脂科(kē)技产品的销量(liàng)有所增长，营业收(shōu)入同比上涨，但是在行情下跌的过(guò)程中，公(gōng)司油(yóu)脂(zhī)科技(jì)相(xiāng)关产品的利润受到挤(jǐ)压(yā)，导(dǎo)致利润同比有所减少。从合(hé)并资产负债表中(zhōng)可以看出，衍生金融资产从年(nián)初(chū)余额的5.8亿(yì)元(yuán)增长到(dào)了期末的8.3亿元，实现了(le)对现(xiàn)货市场的(de)对冲作用，弥(mí)补了一(yī)定的利润损(sǔn)失(shī)。

　　记者还注意到，油(yóu)脂加工企(qǐ)业道(dào)道(dào)全一(yī)季度(dù)扭亏(kuī)为(wèi)盈。4月26日晚间，道道全发布(bù)2023年一季度报，公司实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)17.48亿元，同比(bǐ)增(zēng)长41.34％，实现(xiàn)扣非(fēi)后净利润(rùn)7093万(wàn)元，实现经营活动产(chǎn)生的现金流量净额3.31亿元，亦跟随同步转(zhuǎn)正(zhèng)。由于产能(néng)释(shì)放、原料回落(luò)、消费复苏(sū)、推出(chū)新品等利好因(yīn)素影响(xiǎng)，道道全(quán)迎(yíng)来业绩修复时刻。分析人(rén)士表示(shì)，道(dào)道全业绩修(xiū)复有持续性，预计二季(jì)度(dù)还有增长(zhǎng)。

　　“原(yuán)材(cái)料价格下降”是道道全业绩出现大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年间，原(yuán)料(liào)菜油价格从(cóng)8000元/吨一线飙(biāo)涨至(zhì)14000元/吨以上(shàng)的历史高位，这大大抬升了企业的加工成本。然(rán)而(ér)零(líng)售终端的包装油(yóu)价(jià)格上涨(zhǎng)幅度却不及成(chéng)本上涨幅(fú)度(dù)，甚至出现卖得越(yuè)多、亏得越(yuè)多的情况，这导致油脂(zhī)加工企业的盈利能力(lì)大幅(fú)下降，道道全也不例外。自2022年下半年以来，道道全新建产能陆续(xù)释放，海外到港原(yuán)料(liào)陆(lù)续增长(zhǎng)，带动道(dào)道全的包装油毛利率逐(zhú)步回升(shēng)。

　　道道全近年来主(zhǔ)推旗(qí)下茂(mào)名工厂(chǎng)建设，并于今年一季度取(qǔ)得(dé)阶段性成绩。2022年7月份(fèn)，道道全(quán)茂名工厂建成投产，此(cǐ)后产(chǎn)能处于爬坡释放期。今年(nián)以来，广东大力发(fā)展(zhǎn)预制菜产(chǎn)业，一季度(dù)广东地区(qū)餐饮消费回(huí)暖(nuǎn)势头良(liáng)好，为道道(dào)全茂(mào)名工厂(chǎng)的投产(chǎn)及产能释放带来正面影响。

　　道道全(quán)还表(biǎo)示(shì)，今年(nián)一季度扭(niǔ)亏(kuī)为盈的另一主(zhǔ)要(yào)原因是主要原(yuán)料价格出(chū)现下(xià)降趋势，缓(huǎn)解公司的采购及成本压力。自(zì)2022年(nián)下半(bàn)年开(kāi)始，道道全(quán)所用(yòng)主(zhǔ)要(yào)原料的(de)国际交易价格呈现(xiàn)出回(huí)落(luò)走势(shì)，受船(chuán)期和现(xiàn)货到厂的时间影响，道(dào)道全(quán)的主要原料综合采(cǎi)购成本随后于2022年年末回落，2023年一季度则进一(yī)步延续回落趋势，对其一季度实(shí)现扭亏(kuī)为盈(yíng)有明(míng)显(xiǎn)正面贡献(xiàn)。

　　目前，道道全旗下(xià)拥(yōng)有(yǒu)多个品(pǐn)牌，经(jīng)销(xiāo)商总数已达1308家(jiā)，遍及(jí)华(huá)中、西(xī)南、西(xī)北(běi)、华东、华南等(děng)菜油(yóu)主要消(xiāo)费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设(shè)立生产加工基(jī)地。由于拥有多(duō)个品牌(pái)及多地(dì)工厂，下游消费复苏、上游原料看(kàn)跌将(jiāng)成为道道全今年业绩修复的两大驱动因子。对于今年的业绩，道(dào)道全持有谨慎乐(lè)观态度，认(rèn)为(wèi)业绩修复有一(yī)定持续性，未来不(bù)宜过度悲(bēi)观。亦有多家(jiā)券商对道(dào)道全今年(nián)业绩表达正面预(yù)期，并(bìng)预测其(qí)今年全年营业收入(rù)将突破100亿元。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，随着大(dà)豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材料价格自2022年(nián)下(xià)半年(nián)高位回落，且(qiě)叠加提价效应(yīng)逐渐显现，部分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于(yú)行业发展格局与趋势，道(dào)道全认(rèn)为，2023年，从(cóng)目前(qián)掌握的信息(xī)来看(kàn)，原材料(liào)供给预(yù)计(jì)将趋向于宽松，但(dàn)天气、能源及国际(jì)政(zhèng)治经济形势(shì)等因素的影响，又给油脂、油料市场带来(lái)不(bù)确定性。包装食(shí)用(yòng)植物油(yóu)是生(shēng)活必需消费(fèi)品(pǐn)，市场空间广(guǎng)阔。随着消费(fèi)者(zhě)健康(kāng)意识的提高，对(duì)健(jiàn)康、安全、营养的食用油需求也将持续增(zēng)加，未来品(pǐn)牌化(huà)、高端化将是行业(yè)发展的趋(qū)势，品(pǐn)牌差异(yì)化现象也(yě)将日益凸(tū)显。

　　中信建(jiàn)投油(yóu)脂(zhī)分析师石(shí)丽红告诉记者，在原料(liào)供应端，大(dà)宗农产(chǎn)品价格已“退烧”，进入下行周期，而且我国菜油原(yuán)料供(gōng)应(yīng)出现(xiàn)了(le)从(cóng)未有过的多元及宽(kuān)松(sōng)局面，包装(zhuāng)油的成本端压力缓解趋势明显。

　　今年以来，菜(cài)油的消费需求端(duān)则是喜忧参半。

　　“今年(nián)1—2月(yuè)油脂油料市场整体运(yùn)行平稳，缺乏突出矛(máo)盾(dùn)且供需端均有不确定性，盘面整体呈现振荡走势(shì)。然而，进入3月后市场风云突变，硅谷银行倒闭引发(fā)市场(chǎng)恐慌(huāng)及连锁反应，为全(quán)球金融市场的(de)稳定性(xìng)带来了挑战(zhàn)，对(duì)整个(gè)商品(pǐn)乃至金融(róng)市场造成了较大冲击。此外(wài)，巴西大豆及欧洲(zhōu)菜油供给压力从进口(kǒu)成本端为油脂油(yóu)料市场形成了较大拖累。宏观与基本面利空出现(xiàn)共振，不论(lùn)是油还是粕均(jūn)显著跌破此(cǐ)前(qián)振荡区间(jiān)。虽然市场并不看好油粕走(zǒu)势，但如(rú)此凌厉(lì)的跌势仍在节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业(yè)人士认为，今年一季度(dù)油脂的走势也受到(dào)宏观面影(yǐng)响。另外，在大量乌克兰(lán)及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下(xià)，今(jīn)年欧洲菜(cài)籽进口(kǒu)同比增加200多万吨(dūn)，原油(yóu)价格不(bù)景气带来生(shēng)柴投(tóu)料需求减少，这令(lìng)欧洲菜(cài)油的出口潜力大大增加。此外(wài)，继续增产(chǎn)的俄罗(luó)斯菜油大部分依(yī)赖(lài)对中国出口，在加(jiā)拿(ná)大旧作菜籽采购近500万吨(dūn)的背(bèi)景(jǐng)下(xià)，国内后期面临的菜油供给压力(lì)十(shí)分明显。

　　但今年以来，行业(yè)普遍反映，油(yóu)脂(zhī)消费复(fù)苏不(bù)及预期，包装油(yóu)需求乏力，国内食用油需求整体增(zēng)量空间不(bù)大。要想拿到更多市场份额，不同油种之间、大小企(qǐ)业之间的(de)竞(jìng)争(zhēng)十(shí)分激烈(liè)。

　　“当(dāng)前(qián)需求仍处于弱势(shì)，因提货较好，菜油表观库存(cún)处于低位，终端库存处于高位。随供应(yīng)逐(zhú)步增(zēng)加(jiā)，表观库存或逐步起量，二季度菜油价格与相关油脂一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗价差缩小格局背景(jǐng)下，菜油需求或起量，但中(zhōng)短期(qī)仍处于(yú)累库态势(shì)。”石丽红说。

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