中国金融(róng)行业加(jiā)速对外开放，外资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)2022年的(de)“成绩(jì)单”陆续(xù)公布(bù)：9家外资控(kòng)股券商中，仅有(yǒu)4家(jiā)在2022年取得盈利(lì)，另外5家均出现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利润(rùn)达到2.63亿(yì)元(yuán)，领(lǐng)先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相(xiāng)比之(zhī)下，与(yǔ)摩根大通证券同期获批的野村东(dōng)方国际证券2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融(róng)巨头均(jūn)在国(guó)内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券商(shāng)面临(lín)的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于(yú)各(gè)自股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深(shēn)入财(cái)富管理成(chéng)为(wèi)其在中国展业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国(guó)内各家(jiā)证(zhèng)券公司(sī)来说(shuō)，除了面临行业“二(èr)八(bā)分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的(de)市场竞(jìng)争也(yě)同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券商2022年年(nián)报/财务数据(jù)，9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商纷(fēn)纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的(de)“券商(shāng)小(xiǎo)年”，受制于市(shì)场(chǎng)行情、成立时间、牌(pái)照资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方(fāng)国际证券(quàn)则延续自成(chéng)立以来的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入1.1亿元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩(kuò)大。

　　在2022年因获得(dé)外资(zī)股东增持而成为外(wài)资控股(gǔ)券商的(de)汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但仍然录(lù)得(dé)亏损：2022年实现营业收(shōu)入(rù)5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星(xīng)展(zhǎn)证券均于(yú)2020年获(huò)得证监会批文，分(fēn)别(bié)于(yú)2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式展业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入8633.25万元，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入4773.93万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而(ér)言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行(xíng)业(yè)营(yíng)业(yè)收入(rù)普遍下降(jiàng)，外资(zī)控(kòng)股券商也难以幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期(qī)容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资(zī)控股券商仍(réng)呈现“本(běn)小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自(zì)营业务影响有限，因此影响2021年业(yè)绩的主要还是(shì)经纪、投行(xíng)等传(chuán)统(tǒng)业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投(tóu)行业务手(shǒu)续费(fèi)及佣(yōng)金净收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减(jiǎn)，业务(wù)及(jí)管理费(fèi)从上年的4.27亿(yì)元增长到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致(zhì)业绩出(chū)现大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根大(dà)通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券(quàn)商实(shí)现盈利，分别(bié)为(wèi)摩(mó)根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根(gēn)士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券和(hé)瑞银证券均实现(xiàn)了营(yíng)收(shōu)、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收(shōu)入8.84亿元，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工(gōng)210人，数(shù)量在行(xíng)业内排名下游，但其业绩已跻身行业(yè)中(zhōng)游水(shuǐ)平(píng)，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第(dì)三(sān)个完整会计年(nián)度。

　　公开信息(xī)显示(shì)，摩根大(dà)通证券于(yú)2019年3月获(huò)得(dé)证监会批复，成立(lì)合(hé)资证券公司。彼时由(yóu)摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内(nèi)资股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券2022年(nián)经纪业务大爆(bào)发，实(shí)现手(shǒu)续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)表示(shì)，其证券经纪业务(wù)团队成立已(yǐ)逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取得进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充(chōng)分利(lì)用全球化(huà)的平(píng)台优(yōu)势(shì)，整合集团资源，持(chí)续关注并(bìng)开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合格境外机构(gòu)投资者，目标客群机构投资(zī)者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券外，瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)在2022年也取(qǔ)得了较好的业绩(jì)表现：当期实(shí)现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间(jiān)最早的一批合(hé)资券商之一，早在2007年(nián)就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家(jiā)内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册(cè)制改革后(hòu)的IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易(yì)所互联互通全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，今(jīn)年3月，百(bǎi)年大行瑞士信(xìn)贷被竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成合(hé)并协议，瑞士联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士(shì)国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月(yuè)瑞(ruì)银发布一季报时表(biǎo)示(shì)，对瑞信(xìn)的收购交易预计在6月底前完成。不言而喻的是(shì)，集团层面的合并(bìng)对两(liǎng)家外资控(kòng)股券商在(zài)中(zhōng)国(guó)展业情况，也(yě)将造成(chéng)一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华永道对(duì)瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞(ruì)银(yín)集团股(gǔ)份公司(sī)之(zhī)间达成(chéng)协(xié)议和合并计划，截止(zhǐ)报告日，上述(shù)协议和合并(bìng)计(jì)划的完成(chéng)日尚不(bù)明确。瑞信证券作为(wèi)瑞(ruì)信集(jí)团股份有(yǒu)限公司(sī)下属控股子公司，未来的运营和(hé)财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不(bù)明(míng)确(què)，该事(shì)项表明存在可能导致对公(gōng)司持续(xù)经营能力产生重(zhòng)大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身(shēn)为成(chéng)立于2008年的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参股证券公司(sī)设立规则ln的公式大全，ln4-ln2等于多少》后首家获批的合(hé)资(zī)证券(quàn)公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为(wèi)瑞信(xìn)证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在该笔交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，瑞(ruì)信将全资持有(yǒu)瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞(ruì)信、瑞银(yín)合并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券(quàn)公司股(gǔ)权(quán)管理规定》，证券公司(sī)股东以及(jí)股东的控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的(de)数量(liàng)不得超过2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券公司的数(shù)量(liàng)不(bù)得超(chāo)过1家(jiā)。在(zài)面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富管理破局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富(fù)管理转型”成为行(xíng)业热(rè)词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”不(bù)难发(fā)现，依托(tuō)于(yú)各ln的公式大全，ln4-ln2等于多少自资源禀赋深入财(cái)富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要(yào)方(fāng)向。

　　例如，野(yě)村东(dōng)方国际证券表(biǎo)示，2022年其(qí)财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)在(zài)原(yuán)有(yǒu)“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推(tuī)进的基础上(shàng)，新(xīn)增了(le)特色投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市公司(sī)大(dà)宗(zōng)减持服务(wù)、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过服务手段的(de)增加及优化(huà)，为客户提供多(duō)维度、一站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国(guó)际(jì)证券财(cái)富管理业务(wù)将定位于“中(zhōng)国高端财富人群”，从产品配置、人员建(jiàn)设(shè)、中后台支持以及集团跨境合作(zuò)四个方面入手，打造以产品为中心的业务核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)，持续为中国(guó)投资(zī)者提供具有野村集团特(tè)色的高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华(huá)获(huò)证(zhèng)监(jiān)会核发新增(zēng)证(zhèng)券(quàn)经纪、证(zhèng)券投(tóu)资(zī)咨询、证券(quàn)自(zì)营及(jí)代(dài)销金融(róng)产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京高(gāo)华完成业(yè)务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续以(yǐ)资(zī)产配置为(wèi)核心进行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进(jìn)一步赋能部门为在岸(àn)客户提供(gōng)财富(fù)管理综合解决(jué)方案，丰富客(kè)户产(chǎn)品种类选择，开展境内(nèi)私人财富管(guǎn)理平台未来(lái)战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推进私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代(dài)销第三方金融产品并推进(jìn)跨境(jìng)投资新产品的研发，为客户提供直(zhí)接对(duì)接境外资本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东打(dǎ)造私人财富管理业务，这(zhè)在具备外资银行股东背景的券商中较(jiào)为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富管(guǎn)理部，负责(zé)公司(sī)高净值个人客户(hù)综合财富(fù)管理业务的运作。私(sī)人财(cái)富(fù)管理部(bù)以汇丰(fēng)前海证券(quàn)为平台，依托(tuō)汇丰环球私(sī)人银(yín)行，致(zhì)力为高净值和超高净值客户及其家族提(tí)供专(zhuān)业(yè)、多元及定制(zhì)化(huà)的资产配(pèi)置(zhì)服务，为客户实(shí)现其(qí)投资(zī)目(mù)标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则(zé)另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司达(dá)成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分(fēn)公司财(cái)富管(guǎn)理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾区(qū)业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券表示，其财富管理部秉(bǐng)持(chí)着为客户(hù)进行(xíng)全方(fāng)位资产配置(zhì)和满足客(kè)户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善投资解决(jué)方案和财富规划方面的(de)业务，一方(fāng)面(miàn)积极(jí)扩充现有架上策略(lüè)，精选上(shàng)架多支产(chǎn)品为客户在(zài)同一策略下提(tí)供差异(yì)化选择(zé)及(jí)多(duō)元(yuán)化的投资方案(àn)。

　　外(wài)资券商队(duì)伍不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放(fàng)的力度不断加大，各外(wài)资金融(róng)机构加速了在(zài)境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打(dǎ)证券获批(pī)准(zhǔn)设(shè)立，公司注册地为北(běi)京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范(fàn)围包括(kuò)证券经纪、证券自营、证券(quàn)承销(xiāo)、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商(shāng)独资证券公司(sī)。就(jiù)监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为(wèi)外(wài)商独资券商。从数量上(shàng)来看，外资(zī)控股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券(quàn)商的(de)设立申请静待(dài)审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛意才证(zhèng)券等多家外资(zī)券商的设立申请(qǐng)仍处于证监会(huì)审批阶(jiē)段。其(qí)中，法巴证(zhèng)券(quàn)和(hé)青岛(dǎo)意(yì)才证券已获第(dì)一次(cì)意见(jiàn)反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会(huì)主席(xí)易会满等先后在京(jīng)会(huì)见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇丰、加(jiā)拿大宏(hóng)利(lì)金融、新加(jiā)坡淡(dàn)马锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大利(lì)联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺(shùn)和高(gāo)盛等(děng)国际金融(róng)机(jī)构负责人。

　　来访的国(guó)际(jì)金融机构负责人(rén)普遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中(zhōng)国资本市场发展前景。近(jìn)年(nián)来中国资本市场对外开放稳步推进(jìn)，为国(guó)际金融机构和全球投(tóu)资者(zhě)带来了实实在在的机遇(yù)。各金融机构(gòu)高(gāo)度重视中国市(shì)场，将继续与中国(guó)深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业(yè)务和投(tóu)资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场竞争(zhēng)，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇(yù)。例(lì)如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便利度不断提(tí)升，经营(yíng)范围(wéi)和监管要(yào)求(qiú)实现国民待(dài)遇，外资(zī)券商、资产管理(lǐ)机构等加速布局(jú)，全(quán)力抢滩中(zhōng)国(guó)证券市场，对本土证(zhèng)券(quàn)公司既带来(lái)了国际金融机(jī)构全(quán)面参与中国资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也(yě)带来了通过与国际金(jīn)融机(jī)构直接合作(zuò)促进(jìn)业务发展、提升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部(bù)券商竞争优势更趋(qū)明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成，金融科(kē)技对行(xíng)业发展理(lǐ)念的(de)变革和重塑不(bù)断深化(huà)，外(wài)资券商(shāng)市(shì)场(chǎng)冲击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现(xiàn)，证券行业竞争新格(gé)局正(zhèng)加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 ln的公式大全，ln4-ln2等于多少