5月12日(rì)晚间，根据美国证券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披露，国内千(qiān)亿私(sī)募景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的(de)第一季(jì)度持(chí)仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国内管理超千亿元人民(mín)币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地少有(yǒu)的进行大(dà)手笔持有美(měi)股的(de)买方(fāng)机(jī)构之一，景林(lín)的动向受(shòu)到了市场广泛(fàn)的关(guān)注(zhù)。

　　1

　　千亿(yì)私募景林(lín)资(zī)产持仓(cāng)曝(pù)光

　　报告期内，景林资产整体持(chí)仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林资产在美股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十大持(chí)仓标的在总市值(zhí)中的占比下(xià)降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只股(gǔ)票(piào)，分(fēn)别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯(xīn)科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多多(duō)、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号(hào)重仓股依旧(jiù)是拼(pīn)多(duō)多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼多(duō)多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股，四(sì)季(jì)度(dù)则(zé)增持(chí)233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负众望，从股价(jià)表(biǎo)现看，拼多多去年(nián)二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼多多的上(shàng)涨势(shì)头在(zài)今(jīn)年2月初便戛然而止了，景(jǐng)林资(zī)产在此前(qián)“越跌越买(mǎi)”的策(cè)略(lüè)奏效(xiào)后，或许在股价“掉(diào)头”之(zhī)际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一季(jì)度(dù)景林新建仓的(de)英伟(wěi)达(dá)，空降前十大(dà)重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿(yì)元。截止至5月(yuè)12日，今年(nián)以(yǐ)来英(yīng)伟达累计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算>

　　2

　　积极布局(jú)教(jiào)育股，与(yǔ)高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资产在美股的操作中，最为亮(liàng)arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算眼的(de)当属重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一季度末，景(jǐng)林资产持有(yǒu)新东方430万股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的(de)第二大重(zhòng)仓(cāng)股。与此同时，景(jǐng)林资(zī)产一季度还建仓了(le)好未来，期(qī)末持股数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述(shù)两只(zhǐ)教育个股股价均处于震荡(dàng)态(tài)势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资(zī)产(chǎn)认(rèn)为，从(cóng)全行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应(yīng)对(duì)考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜力(lì)挖(wā)掘、提升综(zōng)合能力等。双减政策推行(xíng)之后(hòu)，目前行(xíng)业政(zhèng)策环境趋于稳定，但(dàn)过程中很多(duō)公司退出(chū)离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本(běn)身来(lái)说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的口碑和(hé)公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头(tóu)部企业在K9学(xué)科之外的教(jiào)育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时(shí)素质教育、直播电(diàn)商业务(wù)等新业务(wù)成为新(xīn)的(de)增长驱动力。且公(gōng)司的(de)利润和(hé)现(xiàn)金流稳中转好，同(tóng)时账上资金充(chōng)足，当时的估(gū)值下有足够的安全边际。在过(guò)去(qù)几(jǐ)个(gè)季度(dù)的财报中，我们看(kàn)到了相关的积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的是，高(gāo)毅资(zī)产对(duì)于教育领域也(yě)颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会公开资(zī)料(liào)显(xiǎn)示(shì)，截至今年(nián)一季度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年(nián)底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而(ér)一季度高毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去年底(dǐ)增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰市场(chǎng)投机(jī)之(zhī)风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中(zhōng)特(tè)估支线也由暗转明(míng)，晋升市(shì)场第(dì)二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两天(tiān)，随后便开始持续下跌，传媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超(chāo)万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交(jiāo)额连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量(liàng)震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点(diǎn)认为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的金(jīn)融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿(yì)元(yuán)，虽(suī)然(rán)同(tóng)比多增734亿元(yuán)，但是考虑到(dào)去年4月基数的(de)异常，因而(ér)与往年(nián)相比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落再度(dù)成(chéng)为信(xìn)贷回落的(de)主要原因。而企业中(zhōng)长(zhǎng)期贷款继续保持同比多(duō)增(zēng)，4月同(tóng)比多增4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年4月(yuè)同比少(shǎo)增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名(míng)光(guāng)大(dà)证券的点评称，4月下旬票据利(lì)率先(xiān)下后上，并不意味着贷款(kuǎn)好转(zhuǎn)了，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力很大，一直在压降票据(jù)等低效资产，对分(fēn)行收票(piào)额度控(kòng)制很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多票(piào)，后面改用其(qí)他(tā)贷款来(lái)冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接近零(líng)利(lì)率(lǜ)了，信(xìn)贷再(zài)度出现(xiàn)深(shēn)度负增长，这是4月信贷(dài)斜率过(guò)于(yú)陡(dǒu)峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场(chǎng)要想好起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的(de)背景(jǐng)不改(gǎi)，而两大主线人工智能和(hé)中特估，今年已然(rán)累计不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而人工智能(néng)这边，在未有增量资金进(jìn)场的情况之下，再想继(jì)续向上，压力(lì)不小(xiǎo)。

　　本周大(dà)跌(diē)之后，但斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公募(mù)基金(jīn)经理的难(nán)处，在业绩和(hé)投资信(xìn)仰(yǎng)之间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大(dà)盛，认(rèn)为当下市(shì)场交易(yì)机制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市(shì)场看着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更(gèng)是有苦(kǔ)难(nán)言(yán)，市场上大热的人工智(zhì)能，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根本不符合(hé)他们的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就(jiù)是绕着公募(mù)持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算