5月12日(rì)晚间，根据美国证券(quàn)交(jiāo)易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产递交了(le)截至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对冲基金(jīn)机(jī)构，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有美(měi)股(gǔ)的买方机构(gòu)之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报告(gào)期内，景林资(zī)产整(zhěng)体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗，相(xiāng)较于(yú)2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止(zhǐ)2023年一季度末，景(jǐng)林资产在美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只(zhǐ)股票(piào)，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来(lái)、booking。清仓(cāng)和减持(chí)方面，景林资产一(yī)季度前五(wǔ)大卖出标(biāo)的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递(dì)、英伟达、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季度对比，景林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年(nián)二季(jì)度增(zēng)持拼(pīn)多多24.02万股(gǔ)，三季度(dù)增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次(cì)比一次猛。拼多多也不(bù)负众望(wàng)，从股(gǔ)价(jià)表现看，拼多多去年(nián)二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头在今年2月(yuè)初(chū)便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景(jǐng)林新建仓的英伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七(qī)位(wèi)，一口(kǒu)气(qì)买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的当属重点加仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景林资(zī)产持有新东方(fāng)430万股，环(huán)比去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处于震(zhèn)荡态势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)认为，从全行业(yè)来看，不同年龄层(céng)的用户对“教育”的需(xū)求依然(rán)旺盛，除了应对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖(wā)掘、提升综合能力(lì)等。双减政策推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于稳(wěn)定，但过程(chéng)中很多(duō)公(gōng)司退出离开，使(shǐ)得(dé)行业竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年积累(lèi)的口碑(bēi)和(hé)公信力，品牌的护(hù)城河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留(liú)学等业务恢复增(zēng)长，同(tóng)时素质(zhì)教育、直播电商业务等新业(yè)务成为新的增长驱动力。且(qiě)公司的(de)利润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的(de)估值(zhí)下(xià)有(yǒu)足够的安(ān)全边(biān)际。在过去几个(gè)季度的财报中，我们看到(dào)了相关(guān)的积(jī)极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产对于教育领域(yù)也颇为看好(hǎo)，但是标的选择似乎(hū)与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易(yì)委员会公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比(bǐ)于去(qù)年底减仓超10万股，减仓比例接(jiē)近三成(chéng)。而(ér)一季度高毅(yì)资产大举买入近156万股好未来(lái)，相比(bǐ)于去年底增持(chí)幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一节过(guò)后(hòu)，传媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特(tè)估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅热(rè)闹了一两天(tiān)中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块更(gèng)是大幅(fú)杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内(nèi)容为客(kè)观数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资(zī)建议(yì)）

　　此前(qián)连续24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量尚(shàng)且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月(yuè)12日(rì)成(chéng)交(jiāo)额连续两(liǎng)日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市(shì)场的(de)急剧降温(wēn)，市场观点(diǎn)认为(wèi)，主(zhǔ)要(yào)原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽(suī)然同比(bǐ)多增(zēng)734亿元，但(dàn)是(shì)考(kǎo)虑到去年4月基数(shù)的(de)异(yì)常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为(wèi)信贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继续保持同比多(duō)增，4月同比多增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下滑带动(dòng)社融增速(sù)回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬(xún)票据利率先下后(hòu)上，并不意(yì)味(wèi)着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在压降票(piào)据等(děng)低效资产(chǎn)，对(duì)分行收票额度控制(zhì)很严。4月(yuè)前两旬已经收了很多票，后(hòu)面改用(yòng)其(qí)他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要(yào)接近零利率了，信贷(dài)再度(dù)出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡峭(qiào)化(huà)产生(shēng)的后果，5月份的(de)贷款可能(néng)仍(réng)然不(bù)太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好(hǎo)起来，必(bì)然要(yào)让大(dà)家看到宽信用的信号出现，而这可能还(hái)需(xū)要一(yī)定的时(shí)间。

　　当(dāng)前市场存(cún)量资金博弈(yì)的背景不改(gǎi)，而(ér)两大主线人工智能和中特估，今年已(yǐ)然累(lèi)计不小的(de)涨幅。中特估这边，本月(yuè)还(hái)有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人(rén)工智能这边，在未有增量(liàng)资(zī)金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜抒(shū)发感想。大谈(tán)公募基金经理的难处，在业绩和投(tóu)资(zī)信仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰(hōng)当(dāng)下(xià)市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认为当下市(shì)场(chǎng)交易机制应要有(yǒu)所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资者(zhě)都(dōu)是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是(shì)有苦(kǔ)难言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智能，游资炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根(gēn)本不符(fú)合(hé)他们的(de)机(jī)构审美(měi)。直白点(diǎn)说(shuō)，市场根本就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗