5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市公(gōng)司金(jīn)证股(gǔ)份发布的一(yī)则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份(fèn)正在筹(chóu)划发行股份及支付现(xiàn)金(jīn)购买上(shàng)海(hǎi)文华财经资(zī)讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配(pèi)套资金。公(gōng)司股票将(jiāng)于2023年(nián)5月10日（星(xīng)期三）开市起(qǐ)开始(shǐ)停牌(pái)，预(yù)计停(tíng)牌时间不(bù)超过(guò)10个(gè)交易(yì)日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经系头部(bù)期货软(ruǎn)件商。公开资(zī)料(liào)显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合作，占国内期货公司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经(jīng)PC端交易软件的(de)月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩开资(zī)本市场大(dà)门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财经首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫(màn)长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查(chá)，文华财(cái)经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递(dì)交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申(shēn)请(qǐng)文(wén)件，深交所决(jué)定终止对(duì)其首次(cì)公(gōng)开(kāi)发(fā)行(xíng)股票并在创业板(bǎn)上市(shì)的审(shěn)核。文华财经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份(fèn)昨(zuó)晚发布的公告显示，本次(cì)交易(yì)事项尚处于(yú)筹(chóu)划阶段，公司目(mù)前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一(yī)卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)大(dà)连经一）、苏(sū)州中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称上(shàng)海经一）、上海(hǎi)兴富创业(yè)投(tóu)资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计(jì)持有标的公司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所股票上市规则（2023年(nián)2月修(xiū)订(dìng)）》等(děng)相(xiāng)关(guān)规定，本(běn)次交易前，交易对方(fāng)与公司(sī)不(bù)存(cún)在关联关系。本次(cì)交易完(wán)成后，交(jiāo)易对方(fāng)尚守哲持有公司的股份比例预计将(jiāng)超过(guò)5％，本次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本次(cì)交易前，公司(sī)无控股股东、实际控(kòng)制人；本(běn)次交(jiāo)易(yì)完成后(hòu)，公司第(dì)一大股东(dōng)不会发生变化，且不(bù)存(cún)在实际支配公司股份表(biǎo)决(jué)权超过30％的(de)股东，公司仍将无控股股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实(shí)际控(kòng)制人(rén)为该(gāi)公司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根(gēn)据(jù)文华(huá)财经此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通(tōng)过大连经一(yī)和(hé)上(shàng)海(hǎi)经一分别控(kòng)制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中(zhōng)，苏(sū)州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜对文华财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金(jīn)融(róng)科技全领域服务商，金(jīn)证(zhèng)股份为证(zhèng)券(quàn)、基(jī)金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产(chǎn)品线(xiàn)解决方案，同时与政府机关(guān)、互联网(wǎng)公司合(hé)作开展包括(kuò)智慧城市在内的(de)数字经济(jì)业(yè)务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同(tóng)期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收入较上年同(tóng)期略有增长，资管机构软件(jiàn)收入(rù)基(jī)本(běn)持平。报(bào)告期内，数字(zì)经济业务因验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导致(zhì)业务毛(máo)利率及(jí)利润(rùn)下降(jiàng)。报告期内公司(sī)确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主(zhǔ)要(yào)是联营企(qǐ)业投(tóu)资(zī)收益减少(shǎo)所(suǒ)致。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金(jīn)证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公(gōng)司实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金(jīn)融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认(rèn)为，公司金融行业(yè)的增长主要得益于两方(fāng)面的因素(sù)：一是公司在证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行业(yè)占有率基础稳(wěn)定(dìng)，核心产(chǎn)品需求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代(dài)产品布局、积极推进项目上线验收(shōu)。二是在(zài)资管领域加(jiā)强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个(gè)核(hé)心产(chǎn)品和(hé)技术上形成(chéng)领先优势，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数(shù)字经济业务、IT设备(bèi)分销业务(wù)及科(kē)技园租赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份(fèn)解释(shì)称，非金融行业的收入下降，主要(yào)由于(yú)公司在数字经济业务上，不(bù)同程度受到需(xū)求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百(bǎi)分点(diǎn)。其中，金融(róng)行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金融科技业务(wù)毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业收(shōu)入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看(kàn)出，无论从资(zī)产(chǎn)规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文(wén)华财经的毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑是(shì)一(yī)块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为(wèi)，如(rú)果本(běn)次(cì)交易得(dé)以顺利实施(shī)，对(duì)于金证股份(fèn)而(ér)言，文华财(cái)经的(de)优质资产(chǎn)注入后，其盈(yíng)利能力将进一步提升；对于(yú)文(wén)华财经而言，多(duō)年谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以(yǐ)实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布(bù)的(de)公告中，金(jīn)证股份并未披露具体的交(jiāo)易细节，例(lì)如交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份(fèn)与主要交易(yì)对方就本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向主要交易对方(fāng)发行股份(fèn)及支付现(xiàn)金(jīn)的方式(shì)购买(mǎi)其持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次(cì)交(jiāo)易的(de)初(chū)步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易(yì)各方(fāng)在本次交(jiāo)易中的具体权利义务以及各项安(ān)排以交易各方最(zuì)终签署的正式交易(yì)协议为准。

　　金(jīn)证股份还进行了风险提示：截至目前，本次(cì)交易(yì)仍处于筹划阶(jiē)段，交易双(shuāng)方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履(lǚ)行必要的(de)内部决(jué)策程序，并经有权监管机构(gòu)批准后(hòu)方可正式实施，本次交易(yì)最终能否实施尚存在较大不(bù)确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股份股(gǔ)价报18.94元/股(gǔ)，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别