财联社4月21日讯（记(jì)者 王宏）财(cái中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗)联社记者从业内获(huò)悉，近期(qī)监管部门正(zhèng)陆续(xù)召集(jí)相关保险公司开会，主要(yào)内容是进行(xíng)窗口指导，要求(qiú)寿(shòu)险(xiǎn)公司调(diào)整新开发产(chǎn)品的定价利(lì)率，控制(zhì)利差损，要求新开发产品的定价利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要思想是市场有(yǒu)效，监(jiān)管(guǎn)有为，主体(tǐ)调节在(zài)先，控(kòng)制节奏，实现软着陆。

　　新开发产品定(dìng)价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获悉，近日(rì)监管部门陆续(xù)召集(jí)了多家寿险公司开会，以(yǐ)窗口(kǒu)指导的名义(yì)，要求(qiú)公司调整产品利率(lǜ)，控制利差损。

　　据悉(xī)，监管要求险企(qǐ)新开发产品的定(dìng)价(jià)利率从3.5％降到3.0％。此次调整(z中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗hěng)的主要(yào)思路(lù)是市场(chǎng)有(yǒu)效，监(jiān)管有为，主(zhǔ)体调(diào)节在先，控制节奏(zòu)，实现软着陆。

　　这次调整是(shì)不久前监管召集险企进行(xíng)调(diào)研会的后(hòu)续。3月21日(rì)财(cái)联社记者(zhě)曾报道，为(wèi)引导人身险业(yè)降低负(fù)债成本，加强行业负(fù)债质(zhì)量(liàng)管理(lǐ)，银保监会(huì)人(rén)身(shēn)险部组织保险(xiǎn)行业协会以及多家保险公司(sī)开展调(diào)研。将重点调(diào)研(yán)普通险预定(dìng)利率分布、分红险预(yù)定利率和分红水平(píng)等公司负(fù)债(zhài)成本情况(kuàng)，以及降低责(zé)任准备金评估利率(lǜ)对公司和行业的影响，包括对新产(chǎn)品定价、存(cún)量业务退(tuì)保、销(xiāo)售行为、市场竞争分析变化等的影响。

　　随后据报道，监管在北京、南京、武(wǔ)汉三(sān)地召开(kāi)座谈会。其(qí)中，北京参会的保(bǎo)险公司包括(kuò)中国人寿、新华人(rén)寿中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗、阳光人寿、中(zhōng)邮人寿等；南京参(cān)会的保(bǎo)险公司有太保寿(shòu)险(xiǎn)、工银(yín)安盛人寿、安(ān)联人(rén)寿、中韩人寿等；武汉(hàn)参会的保(bǎo)险(xiǎn)公司有合(hé)众(zhòng)人(rén)寿、国富人寿、国华(huá)人寿等。

　　据当(dāng)时参(cān)会(huì)的一位总精算师(shī)表示，各(gè)险企基本(běn)就降(jiàng)低责任准备金评估(gū)利率达(dá)成(chéng)共(gòng)识，有公司建议分(fēn)阶段调整，比(bǐ)如普通型(xíng)长期(qī)年金的(de)责(zé)任(rèn)准备金评估利率(lǜ)目前为年复利3.5％，可以先(xiān)降到3％，以后再动态调整。具体的调整(zhěng)方案还(hái)有待监管研究后出台。

　　有保险公司业(yè)内人(rén)士(shì)对财联社记者(zhě)表(biǎo)示：“已(yǐ)经准备好利(lì)率3.0的产品了”。也(yě)有业(yè)内人士对财联社记者表示(shì)，此次主要涉及(jí)新(xīn)开发产品的(de)定价利率，以(yǐ)往的(de)产品不受影响，行(xíng)业“炒停售(shòu)”难以避免(miǎn)。

　　下调预定利率避免利差损风险(xiǎn)

　　平安非银团(tuán)队表示，我国险企资产配(pèi)置(zhì)风(fēng)格(gé)稳(wěn)健，债券(quàn)投(tóu)资(zī)比例(lì)稳步提升(shēng)，其他(tā)资产以(yǐ)非(fēi)标(biāo)资(zī)产为(wèi)主、投资比(bǐ)例持续(xù)回落，股票和基(jī)金投资比例基本稳定(dìng)。2018年(nián)以来，主要券种(zhǒng)长端利率中(zhōng)枢下行，长久期(qī)债券和优质非标资(zī)产(chǎn)供给有限，保险(xiǎn)固收类资(zī)产配置面临(lín)挑战。同时(shí)，权益(yì)市(shì)场(chǎng)波动率较大、对投资收益率影响较大。近年监管(guǎn)按产(chǎn)品(pǐn)类(lèi)型调整评估利率、防范(fàn)化(huà)解(jiě)利差损风(fēng)险。2023年(nián)3月(yuè)银保(bǎo)监会(huì)召开座谈会，各险企(qǐ)已(yǐ)就降低责任准备(bèi)金(jīn)评估利率达成共识。

　　东吴证券非银团(tuán)队此前(qián)曾表示，短(duǎn)期来(lái)看，引(yǐn)导降低(dī)负(fù)债(zhài)成(chéng)本将大幅刺激产品销(xiāo)售，老产品(pǐn)停售炒作难(nán)以避(bì)免。中期来看，预定利率(lǜ)跟随评估利(lì)率(lǜ)下行，保险公司分(fēn)红(hóng)险占比提升，有望缓解人身险公司刚性负债成本压力，寿(shòu)险产(chǎn)品本(běn)身保本属性有望(wàng)进一步强化。

　　实际上，监管历史上有(yǒu)过多次调整评估(gū)利率的行动。据(jù)悉，1992年到1996年间，保险公司为(wèi)了和银行竞(jìng)争，长期保险的(de)预定(dìng)利率均在8％以上(shàng)。考虑到利差(chà)损风险，1999年，原(yuán)保监会(huì)下(xià)发《关于调整寿险(xiǎn)保单预定利率的紧急通知》，全面叫停高预定利(lì)率产品(pǐn)，强制寿险公(gōng)司将寿险保单(dān)的预定(dìng)利率调整为不超过年复利2.5％。

　　此外，从(cóng)全(quán)球市场(chǎng)来(lái)看，美(měi)国(guó)在(zài)20世纪80年代，日(rì)本在(zài)20世纪90年代末都曾面(miàn)临利(lì)差(chà)损风险。1970年左(zuǒ)右，美国(guó)寿险(xiǎn)业竞争(zhēng)激烈，为提(tí)高竞争力，险企销售大量高负(fù)债成本、低利润(rùn)产品。1980年左(zuǒ)右，利率(lǜ)下行(xíng)，投资承压，据美国审(shěn)计总署(shǔ)统计，1975年-1990年间共(gòng)有176家(jiā)人寿和健(jiàn)康保险公司破产，其中(zhōng)80％发生在1982年以后(hòu)，主要系险企销售大量对利率(lǜ)敏感的低利润产(chǎn)品；同(tóng)时市场压力致使(shǐ)投资端面临亏损。

　　平安非银团队(duì)表示，参考海外，低利(lì)率环境下(xià)，负债端主要通过调整寿险产(chǎn)品结构(gòu)、下调(diào)预(yù)定(dìng)利率(lǜ)的方式来(lái)避免利差损风险。近(jìn)年来，我国长端利率地(dì)位震荡、权益市场波动加剧，寿险行业面(miàn)临(lín)着(zhe)潜在的(de)利差(chà)损风险、险企利润承压。保险监管趋(qū)严(yán)，通(tōng)过(guò)发布产品(pǐn)负面清(qīng)单、下调演示利率、分产(chǎn)品调整评估利(lì)率等降低负债端(duān)成(chéng)本。

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