投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了(le)国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术(shù)，英伟达公司的(de)股价在近期大(dà)涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美(měi)元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元(yuán)。截(jié)至6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望(wàng)再次突破万亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中国官网(wǎng)宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在改变(biàn)全(quán)球大型行业，并将为社会带来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大了(le)AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内市(shì)场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今(jīn)年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是(shì)游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能(néng)自动内容生成）概念(niàn)的(de)热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅(fú)紧随(suí)其后(hòu)的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％12是什么意思。

　　公募基(jī)金也早已(yǐ)布(bù)局英伟(wěi)达(dá)或相关(guān)概(gài)念(niàn)股(gǔ)。交易软件通达(dá)信推出(chū)了英伟(wěi)达概(gài)念股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示，相关(guān)概念股一共包含32家A股上(shàng)市公(gōng)司，这(zhè)些公司与英伟(wěi)达在某些方面(miàn)有业务上(shàng)的合作。从公募(mù)基金一季度末的数据来看(kàn)，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达(dá)公司股票的公募基金主要集(jí)中在能投(tóu)资(zī)海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且基金规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度(dù)末规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克(kè)100指数，前十(shí)大重仓(cāng)股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和(hé)谷歌等(děng)多(duō)家(jiā)全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金(jīn)中(zhōng)，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季(jì)度(dù)末规模为25.6亿(yì)元，英伟达(dá)是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该基金(jīn)还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融(róng)报》记者，国内(nèi)AI投资(zī)的热潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股科技股年初(chū)至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以(yǐ)来(lái)，微(wēi)软就在AI领域加大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办(bàn)公(gō12是什么意思ng)套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美(měi)元(yuán)，这是AI领域史上规模(mó)最大(dà)的一笔投资。作为一站(zhàn)式(shì)解决(jué)方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今年(nián)一季度的(de)业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心(xīn)业(yè)务的营(yíng)收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会(huì)的投资者而言，英(yīng)伟达和(hé)微(wēi)软在内的(de)众多美股科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科(kē)技(jì)革命最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商(shāng)业(yè)模式的(de)公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心(xīn)竞争力的公(gōng)司将会(huì)成为未来最有潜力的(de)大赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特质，他(tā)们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资(zī)金(jīn)关注，行(xíng)业(yè)成交热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上(shàng)涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季(jì)度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶(jiē)段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块回(huí)暖的驱动力主要来源于(yú)AI产(chǎn)业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表的算力芯片(piàn)业务快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后的产(chǎn)能扩张信息(xī)就是最(zuì)好(hǎo)的例证。而从未来的一段(duàn)时间来(lái)看，AI产(chǎn)业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间(jiān)不可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管(guǎn)目前半导体产业周期(qī)尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增长等(děng)利好因(yīn)素(sù)支撑(chēng)下，当前(qián)位置也(yě)不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看，大热必死(sǐ)、均(jūn)值回归的(de)规律(lǜ)永不变色，所以(yǐ)投资与产业发展(zhǎn)之间(jiān)存在着(zhe)较大差异。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股价(jià)高涨、人(rén)气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对低位或调(diào)整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及估值等因(yīn)素(sù)。在(zài)具体投资(zī)的(de)时候要选择掌握核心技术(shù)、真(zhēn)正具有(yǒu)核(hé)心竞争力(lì)的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的(de)投(tóu)资标的也要以(yǐ)合适的价格买入(rù)，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好(hǎo)分散(sàn)配置，不(bù)要将资金全押(yā)一(yī)个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 12是什么意思