在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金(jīn)行业监管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协(xié)会网站披露的(de)一则公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在违反专业化运营原(yuán)则等四项违规行为。根据相(xiāng)关规定，协(xié)会拟对雪杉基金公开谴责、暂(zàn)停(tíng)受理其私募(mù)基金(jīn)产(chǎn)品备案六(liù)个月；对时任雪杉基(jī)金合规(guī)风控负责人的(de)黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露(lù)了一(yī)则(zé)纪律(lǜ)处分(fēn)事先告知书送达公告。经(jīng)查，深圳雪(xuě)杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规行为，时任高级管理(lǐ)人员黄某应当(dāng)对此(cǐ)承(chéng)担法律责(zé)任(rèn)，协(xié)会拟(nǐ)对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一是违(wéi)反专(zhuān)业化运营原则(zé)。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业(yè)务合(hé)作协议》，由债券发行人关联方出(chū)资认购上海阿(ā)杏产(chǎn)品份(fèn)额，该产品通过深圳雪杉在管(guǎn)产(chǎn)品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”最终投向(xiàng)指定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦(lú)淞）签署《投(tóu)资(zī)合作协(xié)议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐(tóng)7号私募(mù)证券投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定债券。以上行为不(bù)符合(hé)私募基金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投向上(shàng)海映雪投(tóu)资管理中心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在(zài)管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪在管(guǎn)产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑(zhèng)宇为上海(hǎi)映(yìng)雪执行事务合伙(huǒ)人、实际(jì)控制人，上述交易构(gòu)成关联(lián)交易，但深圳雪杉未向投资(zī)者进行明确、充分地披(pī)露。

　　三是未落(luò)实投(tóu)资者适当(dāng)性管理要(yào)求。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资者王某的基金合同于(yú)2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测评(píng)问卷则于(yú)2016年9月(yuè)21日(rì)签(qiān)署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风控负责人，应当对(duì)发生在(zài)各自任(rèn)职(zhí)期间公(gōng)司的违规行为承担相应责(zé)任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾(céng)收警示函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监局(jú)曾对雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关公告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪(xuě)杉基(jī)金在(zài)从事私募基金业务活动(dòng)中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务、未采取(qǔ)问卷(juǎn)调查等方式对(duì)个别投资者的风险识(shí)别能力和风险承担能力进行评(píng)估、未按照合同约定如实向投(tóu)资(zī)者披露可能(néng)影响投资者合法权益的(de)重大信(xìn)息(xī)等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十(shí)三(sān)条规定，决定(dìng)对其(qí)采取出具警示函的行政监管(guǎn)措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资(zī)居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基(jī)金成立于(yú)2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构类型为私募证(zhèng)券投资基金管理人(rén)，全职员工人数14人，管理(lǐ)规模(mó)区间为20-50亿(yì)元。去年(nián)2月(yuè)份，雪杉(shān)基金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲(jí)培欣，合(hé)规风控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募(mù)映雪投资(zī)为(wèi)雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持(chí)股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外，雪杉基金(jīn)还有(yǒu)一家(jiā)关联公(gōng)司为深圳(zhèn)市(shì)塔(tǎ)门(mén)投资(zī)管理有限公司，雪(xuě)杉基(jī)金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募(mù)股权、创业投资(zī)基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉(shān)基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司(sī)，“雪杉香港(gǎng)”），以期发(fā)挥(huī)与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应，为投资人(rén)寻(xún)找海(hǎi)外长期稳定资(zī)产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的(de)投资策略是通过追(zhuī)踪(zōng)资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏观经(jīng)济和估值指标，以分(fēn)析(xī)并提取经济周期中的趋势性行业和事件(jiàn)以最大(dà)化投(tóu)资上(shàng)行收益，同时引入(rù)非公开市(shì)场投(tóu)资中的个体性(xìng)估值和(hé)内(nèi)在(zài)价(jià)值分(fēn)析体(tǐ)系，以(yǐ)更(gèng)好(hǎo)锁定投资的下行风(fēng)险。但(dàn)在2020年(nián)10月，雪杉基金(jīn)官网的新(xīn)闻(wén)动态(tài)便停止更(gèng)新。

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