为了让(ràng)自己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的(de)股票价格(gé)，然后(hòu)高位出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国(guó)证监会(huì)网站(zhàn)披(pī)露了(le)一则行政处罚决定书(shū)，引(yǐn)发市场关(guān)注(zhù)。时(shí)为新(xīn)美星董事长(zhǎng)何(hé)德平和(hé)其配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维(wéi)对新美(měi)星进行(xíng)“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资(zī)金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续集中交易(yì)新美星，影(yǐng)响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德平信息披露(lù)违法违规，给予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉(lā)抬(tái)自(zì)家股票(piào)

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书(shū)披露的信息(xī)，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表(biǎo)人、实际(jì)控(kòng)制人何德平(píng)和(hé)他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独(dú)墅湖文化传(chuán)播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分来(lái)自他(tā)们所(suǒ)掌控(kòng)的上(shàng)海海得泽(zé)广投(tóu)资(zī)管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的(de)目的是(shì)，委(wěi)托蒋维对“新(xīn)美星”进(jìn)行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维(wéi)持(chí)、抬高“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即(jí)开始(shǐ)利用(yòng)控制(zhì)的(de)证券账户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在(zài)二级(jí)市场买入并交易“新美星”，且在后(hòu)续(xù)操作(zuò)中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈其(qí)操作(zuò)情况。

　　据了解，这(zhè)场操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，蒋维(wéi)还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共(gòng)同(tóng)交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系(xì)，传(chuán)递、沟通各自(zì)操(cāo)盘情(qíng)况，以利于两方交易(yì)决(jué)策，更(gèng)好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，利(lì)用资金(jīn)优势(shì)、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，影(yǐng)响股票交(jiāo)易价(jià)格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户(hù)组），是怎么拉(lā)高(gāo)“新美星(xīng)”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买(mǎi)量比(bǐ)例(lì)超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股总(zǒng)数(shù)占(zhàn)总股本比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账户(hù)组持续大量(liàng)买(mǎi)入“新美(měi)星”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入成(chéng)交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)3.33个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股量(liàng)较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持股量(liàng)涨幅没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于(yú)卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操(cāo)纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的行为。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维(wéi)系(xì)委托理(lǐ)财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛(máo)明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论(lùn)交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德(dé)平(píng)，涉案(àn)股(gǔ)东名册(cè)并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反馈过股(gǔ)东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就(jiù)各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五是(shì)蒋维账户组利益(yì)与何德平(píng)、黄秀芳利(lì)益(yì)并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分用于(yú)偿还债务，部(bù)分用于非(fēi)法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛(máo)明(míng)土账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易(yì)行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不(bù)认可(kě)黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项(xiàng)不(bù)知(zhī)情、未参与，且(qiě)何德(dé)平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动人(rén)中(zhōng)一方存(cún)在(zài)不当行(xíng)为(wèi)，不应推定(dìng)或(huò)认定另一方(fāng)承担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋(móu)、部(bù)分账户的控制关(guān)系、委托(tuō)理财关(guān)系等(děng)提出(chū)了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事人及其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，本案为多(duō)个主体(tǐ)参(cān)与、多个环节实施、环环(huán)相扣(kòu)、锁链(liàn)式(shì)的上下(xià)游衔接、合作，共(gòng)同(tóng)完成的(de)操纵行为(wèi)。在案(àn)证(zhèng)据(jù)可以(yǐ)证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)资金作为保证金(jīn)，委托其(qí)通过二级(jí)市(shì)场交易影响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据(jù)可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作，知(zhī)道(dào)蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的(de)违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德(dé)平一致。在此基础上，在(zài)认定及(jí)处罚时将合(hé)谋各方视为一(yī)个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第(dì)七十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述的(de)操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚(fá)款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德(dé)平信息披(pī)露违(wéi)法的(de)相关(guān)情况，行政处罚决(jué)定书披(pī)露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公(gōng)司80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美星上市时(shí)总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票(piào)继续由海(hǎi)得泽广代持，海(hǎi)得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关(guān)于何德平(píng)信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳二人不存(cún)在代(dài)持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海(hǎi)得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海得(dé)泽广将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账(zhàng)户的(de)原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还(hái)借款本息。第(dì)二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投资者决策产(chǎn)生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德(dé)平对借款、还(hái)款等事项，不(bù)参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错(cuò)，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账户(hù)流(liú)水，结合何德(dé)平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认(rèn)定海得(dé)泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提(tí)相(xiāng)关理由不具有事实(shí)和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平作为上(shàng)市公司实际控制人(rén)，未如实告知上(shàng)市公司(sī)上述持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未(wèi)披露相(xiāng)关情况，导(dǎo)致(zhì)新美星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平(píng)的(de)行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信息(xī)披露违法(fǎ)行(xíng)为，对何德平给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

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