民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显(xi司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文ǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(y司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文è)普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像》

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