民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的>对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(f甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的ǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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