今年以(yǐ)来，美股科技板块(kuài)持续上涨，多只美股(gǔ)科(kē)技主题QDII产品收益颇丰。数据(jù)显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主题QDII年内收(shōu)益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内(nèi)人士表示(shì)，今年美股科技反(fǎn)弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智(zhì)能领域的大发(fā)展(zhǎn)。当前，全球产业界和资本市(shì)场都在积极拥抱这新一轮的数字产业化变革(gé)浪潮，而美股科(kē)技(jì)股(gǔ)汇集了全球(qiú)最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链(liàn)公(gōng)司，因此看好该板块长期(qī)投资(zī)价(jià)值。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜(bǎng)前(qián)20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉长看QDII产(chǎn)品年内收益前35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在(zài)第27位和海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少第(dì)35位，其(qí)余悉数为(wèi)美股(gǔ)科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季(jì)度重(zhòng)仓持股情况来看该产品(pǐn)主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的仓位投向信(xìn)息技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股(gǔ)票分别为微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)和超威半导体，其(qí)中(zhōng)微(wēi)软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的收益(yì)紧(jǐn)随其后，一季(jì)度该产品重仓持股了英伟达、苹(píng)果、超威(wēi)半导体、微软、脸书等多(duō)只美股科技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰(tài)纳(nà)斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博(bó)时(shí)纳斯达克100美(měi)元(yuán)现汇等逾20只产品年内回(huí)报均(jūn)超20％，这些产品一(yī)部分前(qián)十大重仓股中(zhōng)占比(bǐ)较高(gāo)的多是美股科技股，另一部(bù)分(fēn)所跟踪的指数主(zhǔ)要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达(dá)克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多(duō)受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语言(yán)模(mó)型引(yǐn)发的人工智(zhì)能热潮推动了美股大涨，AI概念今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)创造了1.4万亿(yì)美元的市值(zhí)，相比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)前20大权重股为例(lì)，可以看到(dào)有很(hěn)多和AI概(gài)念相关的软硬件公(gōng)司(sī)，今年全球AI应用(yòng)热潮也(yě)都是由这些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智能股贡(gòng)献(xiàn)了纳斯达克100指(zhǐ)数约(yuē)50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能(néng)的(de)全球投资热(rè)浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公(gōng)司因为二季度营收(shōu)超预期(qī)表现，当日(rì)大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到(dào)了近(jìn)160％，可(kě)以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市场相(xiāng)关板块的持续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金指数(shù)与量化投资部(bù)基(jī)金(jīn)经理万(wàn)琼也认为，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要(yào)还(hái)是受益(yì)于今(jīn)年最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接近28％了(le)，这(zhè)个指数(shù)基(jī)本囊括了美股绝(jué)大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投(tóu)资价值(zhí)

　　尽管年内美(měi)国科技股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走(zǒu)势(shì)也略有震荡，如本周5月23日美国(guó)三大(dà)股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大(dà)型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普(pǔ)500指数(shù)、纳(nà)指均收涨(zhǎng)。英伟达(dá)、微软、苹果等科技股(gǔ)股价也(yě)开(kāi)始回调，其中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历(lì)史新高。

　　对(duì)于美股科(kē)技股震荡(dàng)上涨(zhǎng)的走势(shì)，广发(fā)基金刘杰表示(shì)，近期美国科技板块(kuài)同时受到有(yǒu)利因素以及不利(lì)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股近期(qī)正经历(lì)着债务上(shàng)限谈(tán)判(pàn)和(hé)美联储加(jiā)息政(zhèng)策博弈(yì)带来的不确定担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时(shí)任美国总统奥巴(bā)马(mǎ)和众议院共和党人在最后(hòu)一刻通(tōng)过(guò)提高债务上限和削(xuē)减赤字的法案(àn)，勉强避(bì)免了一(yī)场灾难，但由此产生的紧张局势(shì)引发全球资本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴(jiàn)于(yú)美国作为全球第一大(dà)经济体的偿海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少(cháng)债能力(lì)，投资人多(duō)半(bàn)认为美债几近零风险。此(cǐ)外，美(měi)联储对于未(wèi)来暂停加息以及可(kě)能的降息均存在分歧，对美(měi)股短(duǎn)期走(zǒu)势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公司营收的提振，以及未来(lái)应(yīng)用(yòng)全面支撑着科技(jì)公(gōng)司发展(zhǎn)，都是积极的。当前众多云公司竞(jìng)相部(bù)署AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元(yuán)（GPU）终端需求一二(èr)季度(dù)“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业绩增长正(zhèng)来自数据(jù)中心等相关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概念的不断升级迭(dié)代，未来支(zhī)撑力(lì)度(dù)或将持续。

　　国(guó)泰(tài)基金表示，美股科技股(gǔ)层面(miàn)，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙头为(wèi)例，一季度(dù)净利润均出现不同程(chéng)度的(de)下滑，除微软外其余(yú)四家(jiā)巨头(tóu)业绩均低(dī)于预期。来(lái)自于(yú)宏观经济的逆风、美(měi)元(yuán)走强等问题(tí)是科技股业绩承压的(de)主要因素。这些公司(sī)普遍意(yì)识到当(dāng)前宏(hóng)观压力，积极通过削减开支、降本增(zēng)效的(de)方式提升(shēng)盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是(shì)抵(dǐ)御(yù)周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速成为新(xīn)一(yī)轮数(shù)字(zì)产业化变革浪(làng)潮，所涉及的产业(yè)链也迅(xùn)速成(chéng)为全球资本瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们有理由(yóu)相信(xìn)科技企(qǐ)业巨头们已通过持(chí)之以(yǐ)恒的(de)研究创(chuàng)新(xīn)，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的(de)厚(hòu)积薄发(fā)能力，从(cóng)而有望在中(zhōng)长(zhǎng)期持续推动自身(shēn)不(bù)断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金(jīn)认(rèn)为，目前美股科技股汇集(jí)了(le)全球最头(tóu)部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几(jǐ)个(gè)季度AI技(jì)术和(hé)产品的(de)推广能否为这些公司打开新的增长曲线，并带动估值(zhí)的提升(shēng)，值得重点关注。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个(gè)板块长期增长。同时，美国(guó)科技公司又是引领全球科技(jì)的发展，美股科技板块还是具有很好的(de)长期投资(zī)价值。投资者可(kě)以考虑长(zhǎng)期(qī)的配(pèi)置一部分(fēn)头寸。

　　“不过，当(dāng)前美(měi)股也有需要注意的风险，包括(kuò)货(huò)币政(zhèng)策的走向、银行危机的后(hòu)续等。投资者应(yīng)根据自身的风险偏好，尽可能的做(zuò)多资产的配置。坚持长期投资、定期(qī)定投(tóu)。”万(wàn)琼(qióng)补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为(wèi)世界(jiè)上最大(dà)的金融市场，纳指与A股各类市场(chǎng)相关性低，从分散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥资产(chǎn)配置的作用；同时，大部(bù)分投资者(zhě)看(kàn)好美股科技股、生物(wù)制药公司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而(ér)言，纳(nà)指100此类代表性更(gèng)好(hǎo)，更(gèng)符合(hé)美股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会，建议投资(zī)者结(jié)合(hé)自身风险承受(shòu)能力，可(kě)以考虑(lǜ)定(dìng)投的方(fāng)式参与，或许(xǔ)是一种(zhǒng)体验(yàn)更好的方式(shì)。”

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