近期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会对建(jiàn)设银行(xíng)启(qǐ)动自(zì)律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以(yǐ)来，交易(yì)商(shāng)协会已对多(duō)家金融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场交(jiāo)易商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈线索，依据(jù)《银行间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有限公司债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行(xíng)债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头(tóu)部房地产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近(jìn)期(qī)持续(xù)加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调(diào)查发(fā)现，大连银行等多(duō)家机构(gòu)存在债券乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法代持交易等违规行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通(tōng)过(guò)做市业务(wù)方式，每(měi)日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算(suàn)速(sù)度(dù)不(bù)同的现券交易(yì)，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和(hé)青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被(bèi)启(qǐ)动(dòng)自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测工作中发现(xiàn)，工商银(yín)行主承销的(de)多期债务融(róng)资(zī)工具发行定价(jià)严重(zhòng)偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的(de)还有光大证券、富国(guó)资(zī)产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公(gōng)司两(liǎng)家金融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违(wé乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法i)规案件立(lì)案(àn)调查，开展自(zì)律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自(zì)律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用(yòng)增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及(jí)以(yǐ)上(shàng)占(zhàn)比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人(rén)被(bèi)认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部(bù)分债(zhài)务融资工具未(wèi)按照发(fā)行文件(jiàn)约定开展余额包销，个(gè)别债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造成了(le)一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业(yè)务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定(dìng)和自律规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作(zuò)为银(yín)行间市场基石机(jī)构，承(chéng)担着(zhe)提高(gāo)市场(chǎng)流动(dòng)性、促进(jìn)价格发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦对《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各类主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别(bié)是(shì)国有(yǒu)大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好行业的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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