全球头号(hào)对(duì)冲(chōng)基(jī)金桥水的最(zuì)新(xīn)调仓情况曝光(guāng)了！

　　根据其(qí)向美国证交会提(tí)交的13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的美股持仓(cāng)市值达到163.88亿美元(yuán)（约合人(rén)民币1140亿元(yuán)），较一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获(huò)得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其第(dì)一大重仓，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可乐(lè)、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消(xiāo)费股；另外(wài)桥(qiáo)水加(jiā)仓了谷(gǔ)歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸书(shū)等，但是减(jiǎn)持(chí)了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水(shuǐ)最新观(guān)点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金(jīn)可能正处于持续增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露了最(zuì)新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年(nián)一季度末(mò)的持仓曝光。据了解，到今年4月末(mò)，桥(qiáo)水管(guǎn)理的(de)全权(quán)委托资(zī)产（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看(kàn)桥水在(zài)今年一(yī)季度的美(měi)股持仓变动情况(kuàng)，数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥(qiáo)水在(zài)美股的持仓总市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年(nián)底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为全(quán)球宏观(guān)策略基(jī)金(jīn)，桥水的美(měi)股组合仅(jǐn)占总资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在(zài)这(zhè)个季度，桥水在(zài)不断卖卖卖(mài)，清仓(cāng)了(le)228只证券，减持了360只(zhǐ)证券(quàn)；同(tóng)时也积极买进，新进了118只证券，增持(chí)了(le)225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今(jīn)年(nián)一季度末，桥水的前十大(dà)重仓(cāng)标(biāo)的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一(yī)季度(dù)末晋升为桥水的第(dì)一大(dà)重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市(shì)值为(wèi)8.72亿美(měi)元，占投(tóu)资组合比例的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七(qī)大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一(yī)季度都有所减持，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持有多只消费(fèi)品个股，但是(shì)今(jīn)年一(yī)季度都(dōu)进行了减(jiǎn)持，比如其第(dì)三大(dà)持仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万股左(zuǒ)右，期(qī)末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百(bǎi)事可(kě)乐(lè)、可(kě)口(kǒu)可乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分别位列第五(wǔ)、第六(liù)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)；另(lìng)外(wài)，桥水还(hái)减持(chí)了(le)麦当劳(láo)、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅(fú)度相(xiāng)对(duì)较大。

　　但(dàn)是，桥水在(zài)一季(jì)度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持(chí)的标的还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿(yì)美元；还增持(chí)了脸(liǎn)书(shū)Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发(fā)现，桥水在(zài)一季(jì)度减(jiǎn)持的标的相对较多，除去前(qián)十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持(chí)股数(shù)量(liàng)降(jiàng)至(zhì)847.11万股，减持幅度(dù)达(dá)38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持(chí)幅度(dù)较大的还有(yǒu)拼多多，减少(shǎo)了(le)150.34万股，持(chí)股数量(liàng)降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还(hái)减持了(le)亿(yì)滋(zī)国(guó)际(jì)22％，持股(gǔ)降至(zhì)223.41万股，持(chí)有市值为(wèi)1.56亿美元；减持(chí)了塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降至(zhì)66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一(yī)季度还减持(chí)了其特别看好的黄金资(zī)产，卖出(chū)黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持(chí)仓降至88.68万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基金从去年(nián)年底(dǐ)以来出现较(jiào)大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最新的观点(diǎn)看，桥水还是(shì)非(fēi)常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)联席(xí)首席投资(zī)官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金可(kě)能(néng)正(zhèng)处于(yú)持续(xù)增长期(qī)的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化的(de)推动仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她表(biǎo)示，黄(huáng)金被(bèi)低估了，还有很长(zhǎng)的(de)路要走(zǒu)。

　　她(tā)还说(shuō)，黄金在全球货币市场中日(rì)益(yì)重要，这(zhè)使得它不(bù)仅仅是对抗债券(quàn)市场和利率的工具。另外，地(dì)缘政治(zhì)动荡不会消(xiāo)失，这是对黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通(tōng)胀水平仍相对较高，黄金将继(jì)续吸引投资(zī)者，以对冲购(gòu)买力(lì)下(xià)降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席(xí)投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他(tā)指(zhǐ)出，名义支出水平高于经济(jì)体的生产能力(lì)，导致通(tōng)胀率远高于目标水平(píng)，美(měi)国和其他西(xī)方(fāng)经济(jì)体处于(yú)看跌失衡中。为了纠正这(zhè)种失衡，缓解需(xū)求压力，欧(ōu)美各国央行一(yī)直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影(yǐng)响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢(huī)复(fù)均衡将会给经济和市(shì)场带来一定的(de)负面影响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的经济更(gèng)加接近于均(jūn)衡——支出与劳动力产出水平(píng)一致，通胀可控，政策制定者(zhě)有足够的空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流(liú)动(dòng)性方(fāng)向，促(cù)使人们抛售资产持(chí)有现金。紧(jǐn)缩政策推高(gāo)了折现(xiàn)率（即现金未来实际收益率的(de)预(yù)期(qī)），但迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和(hé)经(jīng)济增(zēng)长(zhǎng)，上(shàng)述情况极有可能在周(zhōu)期(qī)的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许(xǔ)多(duō)亚(yà)洲国家和地区(qū)处于周期(qī)的(de)不(bù)同位置，这些国家(jiā)和(hé)地区的政策制定(dìng)者支持(chí)货币和信用流动，这降低了折现率和风(fē嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎ng)险溢价(jià)，促进了经济(jì)增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美联(lián)储(chǔ)加息，桥水基金在其官微发(fā)文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有(yǒu)明确声(shēng)明加息将(jiāng)会(huì)暂(zàn)停，但政策指引的(de)取消和(hé)鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联(lián)储希望(wàng)持观望态度。这符合我们嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎对(duì)当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫(yì)情(qíng)带来的影响(xiǎng)，许多发达经济(jì)体都推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通(tōng)胀(zhàng)，央行不得不(bù)收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激(jī)进的应对通(tōng)胀的举措，在(zài)不(bù)到18个月的时间里，美联(lián)储加息(xī)500个(gè)基点，并迅速(sù)减持债(zhài)券(quàn)。目前(qián)，虽然美国(guó)经济尚(shàng)未出现严重问题，但(dàn)名(míng)义支出已经放缓。如果美联储进(jìn)一(yī)步收紧政策，银行业(yè)就会继续承(chéng)压，从而影(yǐng)响信贷供应。上周，美(měi)国第一共和银行被接管，再次(cì)凸显美(měi)国金融体系(xì)面(miàn)临压力，股市和(hé)债券(quàn)收(shōu)益(yì)率(lǜ)出(chū)现下跌(diē)。美(měi)国可能需要（也可(kě)能不(bù)需(xū)要）进一步收(shōu)紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评(píng)估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎