全球(qiú)头号(hào)对冲基金桥水(shuǐ)的最新调仓(cāng)情况(kuàng)曝光(guāng)了！

　　根据其(qí)向(xiàng)美(měi)国(guó)证(zhèng)交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿(yì)美元（约(yuē)合人民(mín)币(bì)1140亿元），较一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅加(jiā)仓，晋升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可乐(lè)、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥(qiáo)水(shuǐ)加(jiā)仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观(guān)点表示，其非常看(kàn)好黄金(jīn)，认为(wèi)黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近(jìn)164亿(yì)美元

　　美国证(zhèng)券交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露了(le)最新(xīn)的13F文(wén)件，桥(qiáo)水基(jī)金今年(nián)一季(jì)度末(mò)的持仓曝光。据了(le)解，到今(jīn)年(nián)4月末(mò)，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.中国有几个党派，中国有几个党派组织34亿美元。

　　我们来看(kàn)看桥(qiáo)水在今年一季度的美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股的持仓(cāng)总市值达(dá)到(dào)163.88亿美元，较(jiào)去年底的183.2亿(yì)美(měi)元减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基(jī)金，桥水的(de)美股组合仅占总资产(chǎn)很(hěn)小的一部分(fēn)。

　　在(zài)这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证(zhèng)券，减持了(le)360只证券；同时也积极(jí)买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴(xīng)市场ETF成头号(hào)重仓(cāng)

　　桥(qiáo)水减持多(duō)只消费股

　　今年一季度末(mò)，桥水的前十大重(zhòng)仓标中国有几个党派，中国有几个党派组织的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一(yī)季度末(mò)晋升为(wèi)桥(qiáo)水(shuǐ)的(de)第一大重仓，加仓了331万(wàn)股左右，持仓(cāng)增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一(yī)季度都有所(suǒ)减持(chí)，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，桥水(shuǐ)持有多只消费品个股，但是今年(nián)一季(jì)度都进行了减持，比如其(qí)第(dì)三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左右(yòu)，期末持(chí)有(yǒu)494.49万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股市值为7.35亿美(měi)元；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐、可口可乐，持(chí)股数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期(qī)末持股市值(zhí)为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另(lìng)外，桥水还减(jiǎn)持了(le)麦当劳、开市(shì)客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其(qí)中沃尔玛的减持幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在(zài)一季(jì)度小幅加仓(cāng)了医疗领域的强生，持(chí)股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美股前30大重仓，其中(zhōng)增持的标的还(hái)包括(kuò)谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿(yì)美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美(měi)元；此外，增(zēng)持了VISA、直(zhí)觉(jué)外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前(qián)十大重仓(cāng)，桥水还减持了(le)先锋领航富(fù)时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数(shù)量降至847.11万股，减持(chí)幅度(dù)达38％，持有市值为3.42中国有几个党派，中国有几个党派组织亿美(měi)元(yuán)。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度(dù)较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至214.24万股，减持幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉(jí)特28％，持(chí)股(gǔ)降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季(jì)度还减持了(le)其特(tè)别看好的(de)黄(huáng)金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现(xiàn)较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点(diǎn)看，桥水还(hái)是非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水(shuǐ)基金联席(xí)首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布(bù)尔表示(shì)，黄(huáng)金可(kě)能正处(chù)于持(chí)续增长期的(de)开(kāi)端，因为全球对美元去杠杆化的推动仍是金价的长期(qī)支撑。她表示，黄金被低估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货(huò)币市场中(zhōng)日益重(zhòng)要(yào)，这使得它不仅仅是对抗(kàng)债券(quàn)市(shì)场和利(lì)率的工具。另外(wài)，地缘政治动荡不会消失，这是(shì)对黄金的长期支撑。不仅如此，由(yóu)于全(quán)球通胀水平仍相对(duì)较(jiào)高，黄金将继续吸引投(tóu)资者(zhě)，以对冲购买力下(xià)降(jiàng)的风险。

　　桥水最(zuì)新观(guān)点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯分享了(le)他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义(yì)支出水(shuǐ)平(píng)高于经济体(tǐ)的(de)生产(chǎn)能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目(mù)标水(shuǐ)平，美(měi)国和其(qí)他西方经济体处于看跌(diē)失衡中。为了纠正这种失(shī)衡，缓解需求压力，欧美各(gè)国(guó)央行(xíng)一直在(zài)实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造成(chéng)的负面(miàn)影响初现苗头(tóu)。但一(yī)切才刚刚(gāng)开始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和(hé)市场带来一定的(de)负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经(jīng)济(jì)更加接近于均衡(héng)——支出(chū)与劳(láo)动力产出水平一致，通胀可控，政策(cè)制定者有足够(gòu)的(de)空间(jiān)提振经济(jì)和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林斯也称，在大(dà)部分西方国家，货币(bì)政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向，促使人们抛售资产持(chí)有现金。紧缩(suō)政策推(tuī)高(gāo)了折(zhé)现率(lǜ)（即现金(jīn)未来实际收益率的预(yù)期），但(dàn)迄今为止尚(shàng)未严重影响风险溢价(jià)和经济增长(zhǎng)，上述情况极(jí)有(yǒu)可能在周期的下一(yī)阶段出(chū)现。与(yǔ)西方(fāng)国家(jiā)相(xiāng)比，中国、日本和许多亚洲国家(jiā)和地区处(chù)于(yú)周期(qī)的(de)不同(tóng)位(wèi)置，这些(xiē)国家和(hé)地区的政策制定者支持货币和信用流动，这降低(dī)了折现率和(hé)风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近(jìn)期美联(lián)储(chǔ)加息(xī)，桥水基金在其(qí)官微发文(wén)称，“上(shàng)周美(měi)联储加息25个基点。虽然没有明确声(shēng)明加(jiā)息将会暂(zàn)停(tíng)，但政策指引的取消和鲍威(wēi)尔(ěr)讲话清楚(chǔ)表明，美(měi)联储希(xī)望持(chí)观望态度(dù)。这符(fú)合我们对当前形势(shì)的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为(wèi)了应对(duì)疫情带来的影响，许多(duō)发达经济(jì)体都推出了大规模(mó)财政刺激(jī)政策(cè)，引发了(le)通胀问题。为了应(yīng)对高通胀，央行不得不收紧政策。其中美国(guó)采取了最激进的应对通胀(zhàng)的举措，在不到18个月的时间(jiān)里，美联储加息500个(gè)基点(diǎn)，并迅速减持债券。目前，虽(suī)然(rán)美国经济尚未出现严重(zhòng)问题(tí)，但名义支(zhī)出已经放缓。如(rú)果(guǒ)美联储进一(yī)步收(shōu)紧政策，银行业(yè)就会继(jì)续承压(yā)，从而影响信贷供应。上周，美(měi)国第(dì)一共和银行被接管，再次凸(tū)显美国金融体系(xì)面临压力，股市和债券收益率出(chū)现下跌。美国可能需要（也可(kě)能(néng)不需(xū)要）进(jìn)一步收紧(jǐn)政策(cè)。鉴于迄今为(wèi)止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可(kě)以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国有几个党派，中国有几个党派组织