财(cái)联社4月30日(rì)讯（编辑 笠晨）碳酸锂迎(yíng)来一波久违的反弹，据上(shàng)海(hǎi)钢联发布数据显示，4月28日电池级碳酸锂涨5000元(yuán)/吨，均价报18.9万元/吨，继(jì)上周五开始止跌企(qǐ)稳四个交(jiāo)易日后价格连续(xù)两(liǎng)日上涨(zhǎng)。暖意也提前传导到(dào)A股(gǔ)，锂矿(kuàng)股本周(zhōu)三表现强势，融捷(jié)股份一度涨停，雅化集团和(hé)永兴(xīng)材料最高涨超9％、中矿资源和盛新(xīn)锂能一度涨超7％、赣锋锂业(yè)和天齐锂涨(zhǎng)业盘(pán)中均涨超5％。

　　碳酸(suān)锂反弹的原因(yīn)之一是(shì)上海车展有望带动购车需(xū)求预(yù)期的提(tí)振(zhèn)。乘联(lián)会(huì)秘书长崔东树表示，上海车展将让消费者感受(shòu)到汽车(chē)消费的火热，提升消费信心，也提振士(shì)气。国泰君安(ān)表示，此前车(chē)企大幅降价导(dǎo)致消(xiāo)费者(zhě)对电(diàn)动车的观望(wàng)心态(tài)有望逐渐改善(shàn)，市场(chǎng)开(kāi)始预期5月需求回暖(nuǎn)。

　　有电池企业人(rén)士提到，目前磷(lín)酸铁锂电池的价格(gé)已经逐渐稳定(dìng)，且在谈价策略上以企稳为主，不(bù)太(tài)可能进行降价。但未来，止跌信号能否持续稳(wěn)定，受多方(fāng)因素影响。有产业人士分析称，乐观来看，国内动力电池厂(chǎng)商清库存工作或到5月完结，届时电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)库存水平有望逐(zhú)步恢复至(zhì)健康水平，并带动上游材(cái)料采(cǎi)购，进而对碳酸锂价格起(qǐ)到(dào)支撑作(zuò)用。

　　据(jù)鑫椤资讯近日调查的情况看，一些电池龙(lóng)头企业5月份的(de)排产预计(jì)将(jiāng)环比增(zēng)长20-30％，一些中(zhōng)小企业由(yóu)于(yú)前期基数较(jiào)低，环比增幅(fú)更(gèng)是高达(dá)50％以上。其中，亿(yì)纬锂能(néng)在4月26日的业(yè)绩说明会上表示，5月份开始会全面恢复(fù)生产，排产相比一季度(dù)会有(yǒu)明显的提升。由此可见，碳酸锂市场(chǎng)需求回(huí)暖(nuǎn)已是大势所趋。

　　另有观点(diǎn)认为，此次碳酸锂价格(gé)属于阶段性反弹还是底部反转，目前仍难(nán)以判断(duàn)。“一方(fāng)面需(xū)要(yào)观察下游(yóu)库(kù)存状(zhuàng)况，另一方面还需要(yào)看终端需求是否(fǒu)真(zhēn)正回暖，”华(huá)南一家(jiā)主流锂盐厂商内部(bù)人士(shì)此前对财联社记者表示。该人士表示，电池(chí)厂商(shāng)实际上从去年四季度(dù)开始便启动大规模去(qù)库(kù)存举措，这一举措在一季(jì)度实际上已经有所反映。

　　不(bù)过进入4月(yuè)中旬以后(hòu)，相关(guān)电(diàn)池(chí)厂商提到，目前库存已恢复(fù)至(zhì)健康水平，此前暂停的产线也已经逐渐(jiàn)复(fù)产。特别是针对磷酸铁锂电池库存，有业内人士直言，相关库存基本(běn)出清，后续将(jiāng)根(gēn)据(jù)公司规(guī)划，逐(zhú)步(bù)进(jìn)行补货。作为锂电(diàn)产业的风向标，宁(níng)德时代(dài)一季(jì)度报(bào)告显示，其库存(cún)金额(é)已从年初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。从绝对金额来看，宁德(dé)时代的(de)库存已(yǐ)经(jīng)退回(huí)到(dào)2022年第一季(jì)度的水平。材(cái)料价格和库存水平，两项关键的指标(biāo)也构成锂电产(chǎn)业走向(xiàng)的关键，随价格企稳以及库存水(shuǐ)平恢复(fù)健康，将带(dài)动锂(lǐ)电产业恢复稳定。

　　▌市场激辩未来(lái)锂盐价格走(zǒu)向 最乐观(guān)者(zhě)预(yù)判涨回25万(wàn)元/吨 最(zuì)悲观者全年看(kàn)跌至10万以下

　　碳酸锂(lǐ)价(jià)格在不到半(bàn)年(nián)时(shí)间跌(diē)去超过2/3，也(yě)引(yǐn)起了市场热议。就在(zài)26日召开的(de)中国汽车动力电池产业创新联盟2023年度(dù)大会上，中(zhōng)国汽(qì)车(chē)工业(yè)协会常务副会长付炳(bǐng)锋指(zhǐ)出，国(guó)内动力电池行业仍然存(cún)在一些问题，包括(kuò)电池(chí)产业链分工，价值(zhí)链(liàn)分配问题。“原材料短期(qī)大幅(fú)下降也(yě)不是正常的现象，”他直言。在他看来，原材料适当涨价(jià)是正(zhèng)常现象，行业要(yào)以之前大(dà)幅涨(zhǎng)价为(wèi)教(jiào)训，保证价值(zhí)链(liàn)的(de)合理分配，避免大起大落。

　　据(jù)财联社不完全梳理(lǐ)，这些业内人士和分析(xī)师近期(qī)对(duì)锂盐价格未来(lái)走势进行预(yù)判并阐述具体逻辑(jí)，汇总(zǒng)如下(xià)：

　　以(yǐ)碳(tàn)酸锂价格反弹为信(xìn)号，一(yī)系列的数据验证锂电(diàn)产业拐点或(huò)已经到来。分析人(rén)士指(zhǐ)出，此前锂电产(chǎn)业进入调整(zhěng)阵痛期，主要在于下游(yóu)车市短期需求下滑，叠加(jiā)中游(yóu)扩(kuò)产迅速(sù)从(cóng)而在需(xū)求表现(xiàn)上提前透支碳酸锂的(de)未(wèi)来(lái)增长空(kōng)间。进而导致(zhì)，碳酸(suān)锂价(jià)格持续下跌，中游电池厂商集(jí)体进(jìn)入清库(kù)存阶段。从上游材料价格变化来看，近期碳酸锂(lǐ)价格率(lǜ)先实现反弹。更值得(dé)注意的是，在锂电产业链，包(bāo)括六(liù)氟磷酸锂、人造石墨、极(jí)片粉等系列材料价格也出现企稳甚至(zhì)反(fǎn)弹(dàn)的局面。

　　作为锂(lǐ)电产业拐点的另(lìng)一关键指(zhǐ)标，中游电池厂商(shāng)的库存也已经(jīng)逐步(bù)恢复至(zhì)健(jiàn)康水平。据高工锂电了解，目前中游(yóu)电(diàn)池厂商库存(cún)水(shuǐ)位回(huí)退，此前部分电池(chí)厂商(shāng)暂停的生产线已经重启生产(chǎn)。在采购方面，电(diàn)池厂商和下游车企已陆续重(zhòng)启订单，带动产(chǎn)业需求(qiú)回(huí)暖。从终(zhōng)端新(xīn)能(néng)源汽车市场(chǎng)表(biǎo)现上看，年(nián)初的市场恐慌(huāng)情绪主要来自(zì)车市的需求腰斩。但从整(zhěng)体一季度新能(néng)源汽车销量数据来看，其月销量逐步攀升(shēng)并且回暖速度超过往年(nián)。随着二(èr)三(sān)季度到来，车市逐渐转入销售旺季，也将进一步带动锂电产业中(zhōng)上游的订单需求。加(jiā)上5月份临(lín)近(jìn)，企(qǐ)业重新逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的开启月度采(cǎi)购谈判，行业(yè)有望迎来需求订(dìng)单(dān)的集(jí)中爆(bào)发。

　　后续(xù)碳酸锂价格(gé)可能会(huì)有(yǒu)回涨的(de)空间，但(dàn)幅度(dù)不可能太大，最多(duō)在(zài)10％左右。业内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，因为(wèi)经历(lì)本(běn)轮碳酸锂价(jià)格的暴涨暴跌，电(diàn)池厂商对于碳酸锂真实的供给情况更加清晰，市(shì)场(chǎng)预期(qī)回调下，电池厂商在价(jià)格谈判上(shàng)会(huì)更加谨慎。同时电池厂(chǎng)商一体化带来的碳酸(suān)锂供应(yīng)稳定，也将削弱(ruò)上游锂矿厂商的议价权(quán)。电池回收(shōu)端，邦普、格林美、天奇股份、华友钴业(yè)等企业持续推进电(diàn)池回收布局(jú)，来自终端材料回收的产能也在(zài)稳步爬(pá)坡。相关数据显示，2025年国内回收(shōu)的废旧电池的总量将达到137.4GWh。

　　回溯到(dào)上游，电池厂商都(dōu)已完善(shàn)在锂矿端的布局，包括宁(níng)德时(shí)代的宜(yí)春锂矿项目(mù)，亿纬锂能的(de)盐(yán)湖提锂项目均进展顺利，将(jiāng)进一(yī)步(bù)释放碳(tàn)酸锂供(gōng)给。经历过复(fù)杂(zá)的(de)产(chǎn)业调整(zhěng)过程之后(hòu)，整个锂电产业(yè)的运作模(mó)式正从“大开大合”的波浪(làng)式(shì)变得(dé)更为(wèi)平滑。从原(yuán)材料(liào)到电池，再到下(xià)游(yóu)车企，产业(yè)链各个环节的价格以及供需(xū)变化也将变得更加平(píng)衡且具有(yǒu)可(kě)预测性。

　　然而，亦有(yǒu)空方则认为，当(dāng)前上(shàng)游库存水平依旧处于高位，虽然需求端稍有(yǒu)好转，但(dàn)是并不(bù)足以带动(dòng)价(jià)格企稳。

　　▌锂(lǐ)价超预期(qī)下(xià)跌并不是一个下游(yóu)获利、上游承压(yā)的简单故事

　　过(guò)去一(yī)段时(shí)间，碳酸锂和电(diàn)池(chí)材料的价格下跌过快，但这并(bìng)不为业内(nèi)人士所乐见。碳酸锂从2022年11月(yuè)60万元/吨跌(diē)至当前20万元不到，价格(gé)跌去近7成，最直接(jiē)受到冲(chōng)击的当属(shǔ)锂矿企业。根据藏格矿(kuàng)业一季度数据(jù)，碳酸锂销(xiāo)量为534吨，相比于(yú)2022年四季(jì)度销量2006吨，销(xiāo)量环(huán)比(bǐ)下滑73.4％；产量也从2022年第四季度的2461吨，削(xuē)减(jiǎn)至今(jīn)年一季(jì)度(dù)的1783吨，环比下降27.5％。由于市场行情策(cè)动，上游锂矿(kuàng)企(qǐ)业不断压低碳(tàn)酸(suān)锂出(chū)货(huò)价(jià)格，部(bù)分锂矿企业已经出现主动减(jiǎn)产的情况。

　　江(jiāng)特电机4月24日公告，一季度(dù)营(yíng)业收入7亿元，同比减少(shǎo)48.32％；净利润(rùn)5064.8万元，同比下降(jiàng)92.39％，2023年(nián)Q1净(jìng)利润(rùn)环比下(xià)降86％，第(dì)二日股价跌停。

　　直接生(shēng)产(chǎn)、售卖碳酸锂的锂盐企业则命运分化，大公司(sī)如天齐锂业和赣锋锂(lǐ)业(yè)有机会(huì)在价格下降周期中获得更多(duō)市场份额(é)，行业(yè)将变得(dé)更集中。这是2016年(nián)到2018年上一轮锂(lǐ)价下降(jiàng)中发生过的事。而(ér)同环节的大量(liàng)中小企业，尤其是最近(jìn)两年(nián)追(zhuī)高入(rù)局(jú)的新(xīn)公司，则面(miàn)临停产乃至(zhì)破产。

　　乘着锂价的东风，赣(gàn)锋锂业(yè)在去年轻松赚出了(le)0.66个(gè)宁德时(shí)代、1.23个比亚迪。业内(nèi)人士表示，这一轮价格下降长期利好中(zhōng)国最(zuì)大的(de)两个锂逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的盐(yán)供(gōng)应商天齐锂业和赣锋锂业。它们去年的净利润都超过200亿元，比(bǐ)中国最大的新能源(yuán)车(chē)企比亚迪还多，其中天齐锂业净利(lì)润增长超过10倍。足够(gòu)厚的血，使他们更能承受价(jià)格(gé)下(xià)跌和可能的(de)未(wèi)来亏损。这两(liǎng)家公司也有(yǒu)行业里最优(yōu)的(de)成本。赣锋锂业、天齐锂业(yè)等公(gōng)司入股的(de)海外(wài)锂矿资源(yuán)开采成本(běn)普(pǔ)遍在3万-5万元(yuán)/吨，几乎是全球最低水(shuǐ)平。

　　但这并不意味(wèi)着，这两家(jiā)公司能以低于5万元/吨(dūn)的价(jià)格(gé)采购碳酸锂(lǐ)，因为在锂矿国际交(jiāo)易(yì)中，即使(shǐ)拥(yōng)有海(hǎi)外矿产的分(fēn)销权或开采权，交易价格也需要(yào)通过长(zhǎng)协确定，按市(shì)价定(dìng)期调整(zhěng)。但(dàn)能获得上游更低成本(běn)的资源(yuán)，让这(zhè)两(liǎng)家(jiā)大企(qǐ)业更能容忍低(dī)价，并能在上游因降价减产(chǎn)时保持产能供应。

　　锂价超(chāo)预期下跌牵动(dòng)着万(wàn)亿(yì)新(xīn)能源车市(shì)场(chǎng)。不过(guò)锂(lǐ)价(jià)下(xià)降(jiàng)带来的连锁反应，并不是一(yī)个下游获(huò)利，上游(yóu)承压(yā)的简单故事。作(zuò)为(wèi)碳酸锂的(de)下游，宁德时代理论(lùn)上会受益，但锂价的超预(yù)期下跌，使宁德(dé)时代今年(nián)2月(yuè)提(tí)出(chū)的(de) “锂(lǐ)矿返利” 计(jì)划沦(lún)为鸡肋，它本想用20万元(yuán)/吨的碳酸(suān)锂价(jià)格绑定(dìng)一(yī)些车企的三(sān)年长单。另一层(céng)影响是，宁德时代(dài)今(jīn)年(nián)5月计划投产的宜春锂矿很有可(kě)能一(yī)开采就亏损(sǔn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的