就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是(shì)目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在(zài)所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第(dì)一(yī)爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上不(bù)怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股(gǔ)价的(de)缓(huǎn)慢(màn)上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此后仍然经(jīng)历(lì)了三波下(xià)挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成为(wèi)全(quán)球第9家市(shì)值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投资(zī)英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除(c岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上hú)出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未(wèi)来(lái)的市(shì)场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出(chū)的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么(me)都得不(bù)出(chū)每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入(rù)评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对英(yīng)伟达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目(mù)标(biāo)股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的(de)获利预期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准确(què)的分析师、美国银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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