近期市场风向(xiàng)变(biàn)动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理(lǐ)发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金(jīn)同(tóng)时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分(fēn)资(zī)金开始(shǐ)行动。透露(lù)什么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招商银(yín)行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业(yè)、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯(xùn)控股2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链

　　同(tóng)一家机(jī)构旗(qí)下三大旗(qí)舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基金大中华(huá)和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基(jī)金材料中并(bìng)未解(jiě)释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理(lǐ)发现，施罗(luó)德对中国新能(néng)源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三是医(yī)疗健康(kāng)基(jī)础设施。

　　为何看(kàn)好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳行(xíng)动变(biàn)得越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这(zhè)方(fāng)面(miàn)为投资者提供了重要(yào)的机会。中国(guó)在电动(dòng)汽车价(jià)值链的供应(yīng)方(fāng)面是全球(qiú)的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的需(xū)求方面(miàn)也占(zhàn)据重要地位。可(kě)能很(hěn)多(duō)人(rén)不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国也是(shì)全(quán)球电(diàn)动车基础(chǔ)设施最完善(shàn)的(de)国家之一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中(zhōng)国平(píng)均一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度(dù)是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链(liàn)中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为例，它是(shì)电动汽(qì)车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该公司在空(kōng)调(diào)阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包(bāo)括特(tè)斯拉等(děng)全球电动汽车(chē)专家以(yǐ)及福特、宝(bǎo)马等原始(shǐ)设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额(é)——在法规(guī)的支持(chí)下，该公(gōng)司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基(jī)金安联神(shén)州A股基(jī)金也在(zài)3月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　这只基(jī)金最新规(guī)模47亿美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信(xìn)证(zhèng)券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十(shí)大重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其(qí)中(zhōng)加仓(cāng)幅度最(zuì)大的(de)就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加(jiā)仓(cāng)贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十(shí)大重(zhòng)仓股中其余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会）近(jìn)日发布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方(fāng)面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装(zhuāng)车配套(tào)，较(jiào)去年(nián)同期增(zēng)加(jiā)2家。但是(shì)排名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度(dù)依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车(chē)动力电池产业(yè)创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于(yú)2023年一季度(dù)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利(lì)润(rùn)增速创历史新(xīn)高。

　　北(běi)向资金(jīn)调(diào)仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或许是基于优(yōu)异的业(yè)绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北(běi)向资(zī)金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个(gè)股(gǔ)还包(bāo)括宁(níng)德时代、工(gōng)业(yè)富(fù)联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北(běi)方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比(bǐ)亚迪(dí)、中国石化。北(běi)向资金净宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思(jìng)流(liú)出较(jiào)多的个股包(bāo)括格力电器、中(zhōng)国(guó)建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁(níng)德时代(dài)时，写道：宁德时代所处(chù)的位置(zhì)是(shì)令人(rén)羡慕(mù)的。它背后(hòu)有两大(dà)增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市(shì)场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性(xìng)、生(shēng)命周期和不(bù)含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳(tàn)计(jì)划是一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不(bù)过，柏基也(yě)表示(shì)，如同(tóng)所有的(de)投资者(zhě)，他(tā)们的判断也可能是错(cuò)的(de)。例如(rú)，若未来新的(de)电池技术出(chū)现，宁德时代的(de)竞争(zhēng)优势(shì)不复。随着(zhe)电(diàn)池成本下降，宁(níng)德(dé)时代(dài)若不能(néng)保持利润率。宁德时代和电动(dòng)车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素都(dōu)会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代(dài)的判断(duàn)。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓宁德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨头安(ān)本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持(chí)有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联(lián)网或者食(shí)品(pǐn)饮(yǐn)料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大(dà)通(tōng)旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、金(jīn)山软(ruǎn)件(jiàn)、中国平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

　　宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思alt="罕见(jiàn)！欧洲巨(jù)头(tóu)三(sān)大旗舰(jiàn)基金，同时出手！这(zhè)只(zhǐ)大(dà)白(bái)马要火(huǒ)了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825625.png">

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