关(guān)注(zhù)国际(jì)方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克里(lǐ)米亚(yà)突发(fā)，无人(rén)机袭击！

　　据今日俄(é)罗斯(sī)电(diàn)视台(tái)（RT）网站消息(xī)，4月29日清晨，俄罗斯海(hǎi)军黑(hēi)海舰队所(suǒ)在地，克里米亚半(bàn)岛(dǎo)的塞瓦斯托波尔市的一个(gè)储油设施遭到无人机(jī)袭击。从网络上曝(pù)光的照片可以看到，袭击(jī)导(dǎo)致储油设施燃起大火。

　　报道(dào)称，俄罗斯任命(mìng)的塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上(shàng)称：“由无人机袭击造成的火灾影响面积(jī)约为1000平方米，所(suǒ)有安全和救援人员都已抵(dǐ)达现场。火灾所在地和民用区域间隔很远。”

　　现场目击者分(fēn)享的多(duō)段视频显示，一场(chǎng)大(dà)火照亮了整个夜空，浓(nóng)烟直冲云霄。RT称，目前还(hái)没有任何(hé)伤亡(wáng)报告(gào)，地方(fāng)政府敦促人们在消防员(yuán)努力扑灭大火(huǒ)时(shí)保持冷(lěng)静。

　　报(bào)道称(chēng)，本周早些时候(hòu)，塞(sāi)瓦斯托波(bō)尔(ěr)也曾遭到(dào)两(liǎng)架无人机的(de)袭击(jī)，其(qí)中一架(jià)无人(rén)机被俄(é)军摧毁，另一架(jià)无人机在(zài)港口外爆炸。

　　油脂龙头一季度(dù)业绩大反转(zhuǎn)

　　4月28日(rì)晚间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布(bù)2023年(nián)一季报。报(bào)告期内，公(gōng)司实现营业收入610亿(yì)元，同比增(zēng)长7.97％；归属于上市公司股东的净利润8.5亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内(nèi)，随(suí)着(zhe)国(guó)内餐饮行业的(de)逐步回暖，厨房食品的销量较去年(nián)同(tóng)期(qī)有所上涨。另外，去(qù)年一(yī)季度受(shòu)南美干(gàn)旱天气等因素影响，大豆、大豆油及棕榈油等公司主要(yào)原材料的价格快速上涨，今(jīn)年一季度(dù)公司主要原材料成本低护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端(dī)于去(qù)年同期。销量上涨和(hé)毛利率提升共同推动(dòng)了(le)厨房食品的利润(rùn)增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数(shù)量合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在(zài)投(tóu)资者关系活动上表示，新增(zēng)渠道(dào)主要(yào)来源(yuán)于网络下(xià)沉、细分产品(pǐn)的(de)专业经销商，以及餐饮渠道的快速发(fā)展(zhǎn)带来的经(jīng)销商增长。

　　产能方(fāng)面，金(jīn)龙(lóng)鱼目前(qián)有70多个已投(tóu)产(chǎn)生产基(jī)地，央(yāng)厨(chú)杭州、周口、重(zhòng)庆、兴(xīng)平基地(dì)已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建成(chéng)投产。目前，河(hé)南周口和陕西(xī)兴平央厨开(kāi)始供应学生(shēng)餐业务，多(duō)款预制菜在线下及电商平台开展销售。

　　不过，期(qī)货日报记者还注意到，金龙鱼归属于(yú)上市(shì)公司股东(dōng)的扣除非(fēi)经常(cháng)性(xìng)损益的净利润为2.4亿元(yuán)，同比(bǐ)下降70.94％。这主(zhǔ)要是公司的套(tào)期保(bǎo)值操作(zuò)未完全满足套期会计要求的衍生金(jīn)融(róng)工具损益的影响，因(yīn)此将套期保值业务划定(dìng)为非经(jīng)常(cháng)性损益，排除在净利润(rùn)外(wài)。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期货(huò)套期保值业务的公告》中(zhōng)披(pī)露，将在(zài)2023年对在场内市场交(jiāo)易的与公(gōng)司及(jí)下属(shǔ)子(zi)公司的(de)生(shēng)产经营(yíng)有(yǒu)直接关系的(de)原(yuán)料(liào)、产品、油脂等(děng)期(qī)货品种，主要包括：棕榈油、豆(dòu)油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等(děng)品种。第一季度(dù)，饲料原料和油脂科技产品的销量有所(suǒ)增长，营业收入(rù)同比上涨，但是(shì)在行情下(xià)跌(diē)的过程中(zhōng)，公司(sī)油脂科技相关产品的(de)利润受到挤压，导(dǎo)致(zhì)利润同比有(yǒu)所(suǒ)减少。从合并资产负债表中可以看出(chū)，衍(yǎn)生金融资产从年初余额的5.8亿(yì)元增长到了(le)期末的(de)8.3亿元，实现了对现货市场的对冲作用，弥(mí)补了一定(dìng)的利润损(sǔn)失。

　　记者还注意(yì)到，油脂加工企业(yè)道(dào)道全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发(护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端fā)布2023年一季度报，公司实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经(jīng)营活动产生的现金流量(liàng)净额3.31亿(yì)元，亦跟随(suí)同步转正。由于(yú)产能释放、原料回落、消费复(fù)苏、推出新(xīn)品等利好因素影响，道(dào)道全迎来业绩修复时刻。分析人(rén)士表示，道(dào)道(dào)全(quán)业绩(jì)修复(fù)有持续(xù)性，预计二(èr)季度还有增长。

　　“原材料价(jià)格下降”是道道(dào)全业(yè)绩出(chū)现大反(fǎn)转(zhuǎn)的主要原因。

　　三(sān)年间，原料菜(cài)油价格从(cóng)8000元/吨一线(xiàn)飙涨至(zhì)14000元/吨以上的历(lì)史高位，这大(dà)大抬升了企业(yè)的加工成(chéng)本。然而(ér)零(líng)售(shòu)终端的包装油(yóu)价格(gé)上涨幅度却不及成(chéng)本上涨幅度，甚至出(chū)现(xiàn)卖得越多、亏得(dé)越多(duō)的情(qíng)况，这导致油脂(zhī)加工企(qǐ)业的盈利能(néng)力大幅(fú)下降(jiàng)，道道全也不(bù)例(lì)外。自2022年下半年以来(lái)，道道全新建产(chǎn)能陆续(xù)释放，海外到港原料陆续增长，带动道道全的包装油(yóu)毛(máo)利率逐步回升。

　　道道全近(jìn)年来主推旗下(xià)茂名工厂建设，并于今年一(yī)季(jì)度取得阶段性成绩(jì)。2022年7月(yuè)份，道道全茂名工厂建成投(tóu)产，此(cǐ)后产能(néng)处于(yú)爬坡释(shì)放期。今年以来(lái)，广东(dōng)大力发展预制(zhì)菜产(chǎn)业(yè)，一季度广东地区餐饮消费回暖势头良(liáng)好，为道道全茂名工(gōng)厂(chǎng)的(de)投产及产能释(shì)放带来正面(miàn)影响(xiǎng)。

　　道道全(quán)还表示，今年一季度扭亏(kuī)为盈(yíng)的另一主要原(yuán)因(yīn)是主要原(yuán)料(liào)价格出(chū)现(xiàn)下降趋势，缓解公司的采购及成本(běn)压力。自2022年下半年开始(shǐ)，道道全所用主要原料(liào)的国际交易价格(gé)呈(chéng)现出回落走(zǒu)势，受船期和(hé)现货(huò)到(dào)厂的时间影响，道道全(quán)的主要原料综合采购成本随后于2022年年末(mò)回落，2023年(nián)一季度则进一(yī)步延续回(huí)落(luò)趋势，对其一季度实现扭亏(kuī)为盈有明显正面贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多(duō)个品牌，经销商(shāng)总(zǒng)数已达(dá)1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜(cài)油主要消(xiāo)费区域，并在岳(yuè)阳、重(zhòng)庆、绵阳、茂名、靖(jìng)江(jiāng)设立生(shēng)产加(jiā)工(gōng)基地。由(yóu)于拥有多个品牌及多地工厂，下游消费复(fù)苏、上游原料(liào)看跌将成(chéng)为(wèi)道道全今(jīn)年业绩修复的两大驱动因子。对于今年的业绩(jì)，道(dào)道全持(chí)有谨慎乐观(guān)态度，认为业绩修复有一定持续性(xìng)，未来不宜(yí)过度悲观。亦有多家券商对(duì)道(dào)道(dào)全(quán)今年业(yè)绩表达(dá)正面预期，并预测其今年全年(nián)营(yíng)业收(shōu)入将突破100亿元。

　　毛利率方(fāng)面(miàn)，随着大(dà)豆、棕榈油、包材等大(dà)宗原材料价(jià)格自2022年(nián)下半年高位(wèi)回落(luò)，且(qiě)叠(dié)加提价效应逐渐(jiàn)显现，部(bù)分公(gōng)司(sī)毛利率迎来较明显改善(shàn)。

　　对于行(xíng)业(yè)发展格局与趋势，道道全认为，2023年(nián)，从目前掌握的信息来看，原材料供给预计将(jiāng)趋向于宽松，但天气、能(néng)源及国际政治经(jīng)济(jì)形势等(děng)因素的影响，又给油脂、油料市场带来不确定性。包装食用植物油是生活必(bì)需消费品，市场空(kōng)间广阔(kuò)。随着消费者健康(kāng)意识的(de)提高，对健康、安(ān)全、营养的(de)食用油需求也将持续(xù)增加，未来品(pǐn)牌化(huà)、高端化(huà)将是(shì)行业发展的(de)趋势，品牌差异化现象也将日益(yì)凸(tū)显。

　　中信建投(tóu)油脂(zhī)分析师石丽(lì)红(hóng)告诉(sù)记者，在原料供应(yīng)端，大宗农产(chǎn)品价格已(yǐ)“退(tuì)烧”，进入(rù)下(xià)行周期，而且我国(guó)菜油原料供应出现了(le)从未有过的(de)多(duō)元及宽(kuān)松局面(miàn)，包装油的成本端压(yā)力缓(huǎn)解(jiě)趋(qū)势明显。

　　今年(nián)以来，菜(cài)油的消费需求端则(zé)是(shì)喜忧参半。

　　“今(jīn)年1—2月油脂油料(liào)市场整体运(yùn)行平(píng)稳(wěn)，缺乏突出矛盾且供需端均(jūn)有不(bù)确定性，盘面整体呈现振荡走势(shì)。然而(ér)，进入3月后市场(chǎng)风云(yún)突(tū)变(biàn)，硅(guī)谷(gǔ)银行倒闭(bì)引发市场(chǎng)恐慌及(jí)连锁反应，为全球(qiú)金(jīn)融市场的稳定(dìng)性带来了(le)挑战，对整个商品乃至金融市场造成了较大冲击(jī)。此外，巴西大豆及欧洲菜(cài)油供(gōng)给压力从进口成本端(duān)为油脂油料市场(chǎng)形成(chéng)了较大(dà)拖(tuō)累(lèi)。宏(hóng)观与基本面利(lì)空(kōng)出(chū)现共振(zhèn)，不论是油(yóu)还是粕均(jūn)显(xiǎn)著(zhù)跌(diē)破此(cǐ)前振荡(dàng)区间。虽然市场(chǎng)并不看好(hǎo)油(yóu)粕走势，但如此凌(líng)厉的跌势(shì)仍(réng)在节奏(zòu)上超(chāo)出了市场(chǎng)预期。”石丽(lì)红(hóng)说。

　　也有行业人士认为，今年一季度(dù)油(yóu)脂的走势也(yě)受到宏观面影(yǐng)响。另(lìng)外，在大量乌(wū)克兰及澳(ào)洲廉价(jià)菜籽(zǐ)的冲(chōng)击下，今(jīn)年欧洲(zhōu)菜籽(zǐ)进口同(tóng)比增(zēng)加200多万吨，原油价格不景(jǐng)气带来生柴投(tóu)料需求减(jiǎn)少，这令欧洲菜油的(de)出口潜(qián)力大大增加(jiā)。此外(wài)，继续增产的俄罗斯菜油大部分依赖对(duì)中国出口，在加拿大旧作菜(cài)籽采购近(jìn)500万吨的背(bèi)景(jǐng)下(xià)，国内后期面临的菜油供给压力十分明显。

　　但今年(nián)以来(lái)，行(xíng)业普遍反映，油脂消费复苏不及(jí)预期，包装油需求乏(fá)力，国内食用油(yóu)需求整体增量空间不大。要(yào)想(xiǎng)拿到更多市场份额，不同油种之间(jiān)、大小企业之间的竞(jìng)争十分激烈。

　　“当前需求仍(réng)处(chù)于弱势，因提货较好，菜(cài)油表观库存(cún)处(chù)于(yú)低(dī)位，终端库(kù)存处于(yú)高位。随供应逐步增加，表(biǎo)观库存或逐步起量，二季度菜油价格与(yǔ)相关油(yóu)脂(zhī)价差缩小格局背景下(xià)，菜(cài)油需求或(huò)起量(liàng)，但中短期仍处(chù)于累库(kù)态势。”石丽(lì)红说。

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