近期(qī)市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基(jī)金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有距(jù)离，但部分资(zī)金开始行动。透(tòu)露(lù)什么信号？我们一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三大基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为中国平(píng)安、招商(shāng)银(yín)行、紫金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基(jī)金也加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿魏承泽作品集 魏承泽一类的作者业、贵(guì)州茅台、深圳国(guó)际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链

　　同一家(jiā)机(jī)构旗(qí)下(xià)三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中(zhōng)，施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际(jì)精选基金大(dà)中华和施罗德国际(jì)精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新的基(jī)金材(cái)料中并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能源车产(chǎn)业链的看重是一(yī)以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供应链；二(èr)是技术自主可控；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变(biàn)化(huà)的(de)影响日益显现，全球(qiú)各(gè)国的(de)脱碳行动变(biàn)得越来越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的(de)一(yī)个方面。中国(guó)在(zài)这(zhè)方面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽(qì)车(chē)价值链的(de)供应方面是全(quán)球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆(liàng)的(de)需(xū)求方面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人(rén)不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国(guó)也是全球电动车基础设施最(zuì)完(wán)善的(de)国家(jiā)之一。以充电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印(yìn)度(dù)是25、巴西是(shì)28。来源(yuán)：施(shī)罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在电动汽车供应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领域(yù)中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件为例(lì)，它是电动汽车中用于电池和电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该(gāi)公司在空调阀(fá)行业全(quán)球(qiú)市场(chǎng)占有约60％的份额，并(bìng)在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场份额(é)。客户(hù)包(bāo)括特斯拉等全球电(diàn)动(dòng)汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内继续占据市场份额——在(zài)法规(guī)的支持下，该公司(sī)的(de)增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨头(tóu)安联(lián)投资旗(qí)舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。

　　这只基(jī)金最新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国(guó)中免、东(dōng)方财富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基(jī)金对(duì)前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其(qí)余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发布的数(shù)据(jù)显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业(yè)动(dòng)力电池(chí)装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名(míng)来(lái)看，根(gēn)据(jù)中国汽(qì)车动力(lì)电池产(chǎn)业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于(yú)优异的业(yè)绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北(běi)向资金净流(liú)入宁德时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净(jìng)流入榜首。北(běi)向资(zī)金(jīn)净(jìng)流(liú)入较多(duō)的(de)其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富联(lián)、贵(guì)州茅台、工商银行(xíng)、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资(zī)金净流(liú)出较多的(de)个(gè)股(gǔ)包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光电(diàn)源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德时代时，写道(dào)：宁(níng)德时代所处的位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增(zēng)长机(jī)遇一(yī)是电动车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电(diàn)池因为(wèi)安全性(xìng)、生(shēng)命周期和不含钴等特(tè)征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划(huà)是一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来(lái)考(kǎo)察宁德(dé)时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同(tóng)所(suǒ)有的投资者，他们的判断(duàn)也(yě)可能是错的。例如，若未来新的电(diàn)池(chí)技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利(lì)润率。宁德时代和电(diàn)动车厂商的(de)关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于(yú)宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资(zī)都在加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安(ān)本标准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续(xù)股(gǔ)票(piào)基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的(de)前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测(cè)、招商银行(xíng)、美(měi)的集团、广联(lián)达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联(lián)网(wǎng)或者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、金山(shān)软件、中国平安(ān)、招商(shāng)银行、万华(huá)化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅(fú)度(dù)最(zuì)大的为泸州老窖(jiào)，加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中(zhōng)国(guó)机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模(mó)47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美(měi)团。3月(yuè)，基(jī)金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 魏承泽作品集 魏承泽一类的作者