全球(qiú)头(tóu)号对(duì)冲基金桥水的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的(de)13F文件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美(měi)股持仓(cāng)市值达(dá)到163.88亿美元（约合人(rén)民币1140亿元(yuán)），较一季度(dù)末有(yǒu)所缩水。

　　安(ān)硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度(dù)获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其(qí)第(dì)一(yī)大(dà)重仓，但桥水减持了(le)两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁(jié)、百事(shì)可(kě)乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外(wài)桥水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了(le)拼(pīn)多多、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥水最新观点表示，其(qí)非常看好(hǎo)黄金，认为黄金(jīn)可(kě)能正处(chù)于持续(xù)增长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市值近(jìn)164亿美元(yuán)

　　美国(guó)证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)了(le)最新的(de)13F文(wén)件，桥水基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度末的持仓曝光。据了解(jiě)，到今(jīn)年(nián)4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)管(guǎn)理的全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度的美股持仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截止2023年(nián)3月末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市(shì)值达到163.88亿(yì)美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占总资产(chǎn)很小的一(yī)部分。

　　在(zài)这个(gè)季度，桥水在不(bù)断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券，减持了360只(zhǐ)证券；同(tóng)时也积极买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持(chí)多只消(xiāo)费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升(shēng)为桥水(shuǐ)的第一大(dà)重仓(cāng)，加(jiā)仓了331万(wàn)股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期(qī)末(mò)持(chí)仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持(chí)仓是两(liǎng)只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持有多只消费品个股(gǔ)，但是今年一季度都进(jìn)行了减持(chí)，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿美元；还aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么有桥水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持(chí)股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期(qī)末持股(gǔ)市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六大重仓股；另外，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的减(jiǎn)持幅度相对较大(dà)。

　　但(dàn)是，桥水在(zài)一季度小幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生，持股(gǔ)增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄(huáng)金ETF等aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么>

　　基金君(jūn)梳理了(le)桥水基金美(měi)股前30大重仓，其中(zhōng)增持的标的(de)还包(bāo)括(kuò)谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股，持(chí)有市(shì)值为2.39亿美(měi)元；还增持(chí)了(le)脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉(jué)外(wài)科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发现，桥水(shuǐ)在一(yī)季度减持的标的(de)相(xiāng)对较(jiào)多(duō)，除(chú)去(qù)前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持幅(fú)度较(jiào)大(dà)的(de)还(hái)有拼多(duō)多，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至214.24万股，减(jiǎn)持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减(jiǎn)持(chí)了亿滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特(tè)28％，持股降(jiàng)至(zhì)66.44万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季度还减持了其特别看好的黄金(jīn)资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底以来出现较(jiào)大涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水还是(shì)非常(cháng)看好黄(huáng)金的(de)。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水基金联席首席(xí)投资官凯(kǎi)伦(lún)·卡尼奥(ào)尔(ěr)-坦布尔表示，黄金可(kě)能(néng)正(zhèng)处于持续增长(zhǎng)期的开端(duān)，因(yīn)为全(quán)球对美元去杠杆化的推(tuī)动仍是金价的长(zhǎng)期支撑(chēng)。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说(shuō)，黄金在全球(qiú)货币市场中日益(yì)重(zhòng)要(yào)，这使得它(tā)不仅仅是对抗债券市(shì)场和(hé)利(lì)率(lǜ)的(de)工(gōng)具。另外(wài)，地缘政治(zhì)动荡不会消(xiāo)失，这是对黄金的长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全(quán)球(qiú)通胀水平仍相对较高，黄(huáng)金(jīn)将继续吸引投资者，以对(duì)冲购买力下(xià)降(jiàng)的风险。

　　桥(qiáo)水最(zuì)新观点曝(pù)光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投资(zī)官鲍(bào)勃·普林斯分享了(le)他在(zài)2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他(tā)指出(chū)，名义支出(chū)水平高于经济体的生产能(néng)力(lì)，导致通(tōng)胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和(hé)其他西(xī)方经济体处于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美(měi)各国央行一直(zhí)在实施紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前紧(jǐn)缩政(zhèng)策造成(chéng)的负(fù)面(miàn)影(yǐng)响初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡将会(huì)给经济和(hé)市场带来(lái)一定的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支(zhī)出与劳动力产出(chū)水平一致(zhì)，通胀可控，政策制定者有足够的(de)空间提(tí)振(zhèn)经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大(dà)部分西(xī)方(fāng)国家，货币政策(cè)紧缩扭(niǔ)转(zhuǎn)了流(liú)动性方(fāng)向，促使人们抛售资产(chǎn)持有现金(jīn)。紧(jǐn)缩政策推(tuī)高了折现率（即(jí)现(xiàn)金未来(lái)实际收益率的预期），但(dàn)迄今为止尚未(wèi)严重影响风险溢价和经济增长(zhǎng)，上(shàng)述(shù)情(qíng)况极有(yǒu)可(kě)能在周(zhōu)期的下(xià)一阶段出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日(rì)本和许(xǔ)多亚洲国家和地区处于周期的不(bù)同位置，这些国家和地区的政策制定者支持货币(bì)和信用(yòng)流动，这降低了折现率(lǜ)和风险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对(duì)于近(jìn)期美联储加(jiā)息，桥(qiáo)水基金(jīn)在(zài)其(qí)官(guān)微(wēi)发文称，“上周美联储加息(xī)25个基点(diǎn)。虽然没有(yǒu)明确声明加(jiā)息将会(huì)暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美联(lián)储希望持(chí)观望(wàng)态度。这符合我们对当前(qián)形势(shì)的(de)解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情(qíng)带(dài)来的(de)影响，许(xǔ)多发达经济(jì)体都推出了大规模财政刺(cì)激政策，引发了通(tōng)胀(zhàng)问题(tí)。为了应对高通胀，央(yāng)行(xíng)不得不(bù)收紧政策(cè)。其中美国(guó)采取了最(zuì)激(jī)进的应对通胀的举措，在不到(dào)18个月的时(shí)间里，美联储加息500个基点，并迅速减持(chí)债(zhài)券。目前(qián)，虽然美国经济尚未(wèi)出现严重问题，但(dàn)名义支出(chū)已经放(fàng)缓。如果美联(lián)储进一步收紧政策，银行业就会继续承压，从而(ér)影响(xiǎng)信贷供(gōng)应。上周，美(měi)国第一(yī)共和银行(xíng)被接管，再次凸(tū)显美国金融体系(xì)面临压力，股市和债券收益率出现下跌(diē)。美国可能需(xū)要（也(yě)可能(néng)不需要）进一步(bù)收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩(suō)举措，美联储可(kě)以评估形势再做出决策。

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