民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系)交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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