民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐ发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉n)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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