近(jìn)期交易商(shāng)协(xié)会(huì)的(de)监(jiān)管处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是(shì)两天(tiān)内第二家被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的大(dà)行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多(duō)家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交易商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于监管(guǎn)部门(mén)反馈(kuì)线索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分(fēn)规则(zé)》，交易商协会已对(duì)中国建设银行股份(fèn)有限公司债务融资工具承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承(chéng)销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具，房地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近(jìn)期(qī)持续加大(dà)。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发(fā)布信息，针对中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)银行金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协(xié)会通(tōng)过深入调(diào)查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行(xíng)通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青岛银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执行不(bù)严或流(liú)于形式，未有效评(píng)估交(jiāo)易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)已被启(qǐ)动(dòng)自律调(diào)查。相关公告称，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测工作中发现，工商银(yín)行主承销的多(duō)期债(zhài)务融资工具发行定价严(yán)重偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期在查处四平市城市(shì)发(fā)展(zhǎn)投资控(kòng)股有(yǒu)限公司案件时(shí)，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规收取发行(xíng)人大(dà)额财(cái)务资(zī)助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自律管理规(guī)则(zé)，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查和自(zì)律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人和信用(yòng)增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人被认定不适(shì)当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因(yīn)包括低价包(bāo)销多期(qī)债务融资工具，影响了(le)市场正(zhèng)常秩序(xù)；部(bù)分债(zhài)务融(róng)资工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定开展余额(é)包销，个别债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市(shì)场流动性(xìng)、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实提升做市交易能(néng)力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力(lì)度明(míng)显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市(shì)场竞(jìng)争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监(jiān白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么)管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金融报》记者(zhě)表示，可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易(yì)商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严(yán白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么)格自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业(yè)银(yín)行特(tè)别(bié)是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公(gōng)序责(zé)任，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。

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