金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日(rì)获利指数计算公式 获利指数和现值指数一样吗不超过人(rén)民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港(gǎng)金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)的协(xié)同(tóng)发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简(jiǎn)称(chēng)香(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银(yín)行间市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称(chēng)上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的(de)境(jìng)外投资者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互通参(cān)与内地银行间(jiān)金(jīn)融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北(běi)向互(hù)换通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易(yì)及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互换通(tōng)报(bào)价商）需(xū)与外汇(huì)交易(yì)中心签(qiān)署报价商协议，并为上(shàng)海清算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业(yè)务的(de)清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行(xíng)要求并完成内地银行间债(zhài)券(quàn)市场准入备案的(de)境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易(yì)中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申(shēn)请(qǐng)成为场外结算公(gōng)司的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可(kě)的境(jìng)外电(diàn)子交易平台互联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清算机构互联互通，共同向境(jìng)内(nèi)外投(tóu)资者(zhě)提(tí)供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额获利指数计算公式 获利指数和现值指数一样吗度：初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差(chà)后的(de)名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针(zhēn)对双(shuāng)方清算(suàn)所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公司之间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司(sī)应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职(zhí)责(zé)，组织市场各(gè)方(fāng)有序开展“北(获利指数计算公式 获利指数和现值指数一样吗běi)向互换通”业(yè)务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资(zī)者应当充(chōng)分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进(jìn)一(yī)步做好准备工作，确(què)保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所、场外结算公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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