今年以来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之间的(de)合作本(běn)就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富(fù)通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业(yè)务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基(jī)金解除(chú)合作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计(jì)解(jiě)约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是(shì)基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很(hěn)果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠(qú)道负责人(rén)透(tòu)露，其(qí)所在公司(sī)选择基金(jīn)销(xiāo)售公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名(míng)前(qián)100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年要付(fù)出系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很多销售(shòu)公司(sī)一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机(jī)构(gòu)也会对基金(jīn)公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第(dì)三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要(yào)还是在银(yí太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询n)行渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流(liú)量(liàng)优(yōu)势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一(yī)季度(dù)末(mò)，公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排(pái)在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原(yuán)因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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