近(jìn)期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设(shè)银(yín)行启动自律调(diào)查，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要求自律(lǜ)调查(chá)的(de)大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启(qǐ)动自律调查(chá)，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部(bù)门反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律处(chù)分规则(zé)》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国(guó)建设银(yín)行(xíng)股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自(zì)律调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去(qù)年(nián)建行承销非(fēi)金融(róng)企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管力度在近(jìn)期持续加大。坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官(guān)网发布信息，针对中(zhōng)国进出口银(yín)行金融(róng)债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中国民生(shēng)银行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机(jī)构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做(zuò)市业务方式(shì)，每日(rì)滚动(dòng)开(kāi)展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或流于(yú)形式(shì)，未有效评(píng)估交易(yì)合理性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链条，交易(yì)笔数和(hé)金额(é)较(jiào)大(dà)。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务(wù)融(róng)资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场自(zì)律管(guǎn)理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在查处四(sì)平(píng)市城市(shì)发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银(yín)行(xíng)因违规收(shōu)取发(fā)行人大额(é)财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理规则(zé)，被交易(yì)商协(xié)会(huì)进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查的还(hái)有光大证券(quàn)、富(fù)国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调(diào)查，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其(qí)他类(lèi)型机(jī)构和54名直(zhí)接责(zé)任(rèn)人。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一(yī)定期限业(yè)务，12位责任人被(bèi)认定不适(shì)当(dāng)人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看(kàn)，被通报的原因包括低价(jià)包(bāo)销多期债(zhài)务融资工具，影响了市场正(zhèng)常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工(gōng)具未按照发行文(wén)件约(yuē)定开(kāi)展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并(bìng)影响了发行(xíng)利率，对市(shì)场正常秩序造成(chéng)了一(yī)定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业(yè)务(wù)过程中，务(wù)必牢(láo)固树立(lì)坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用市场责任意识，严格遵守相关监管规定(dìng)和自(zì)律规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示(shì)，做(zuò)市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流(liú)动性、促进(jìn)价(jià)格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市(shì)交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期交易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商(shāng)协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严(yán)格(gé)自律惩(chéng)戒向市场传递(dì)“零容忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩(zhì)序(xù)。债(zhài)券承销机构(gòu)作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来(lái)说，也需要肩负起相应的公序(xù)责任，切实(shí)维(wéi)护(hù)好行业的良性竞争生态(tài)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用