民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的一本书多重，一本书多重有一斤吗贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反(一本书多重，一本书多重有一斤吗fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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