今年AI波澜壮阔的(de)大行情(qíng)之下(xià)，引发了全行(xíng)业所有(yǒu)基金经(jīng)理关注，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报揭开了(le)基金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金(jīn)，一季度主要投资(zī)在(zài)人工智能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今年以(yǐ)来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一(yī)季度规(guī)模暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松，AI板块在(zài)一季(jì)度也吸引了(le)多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表(biǎo)示，一季度(dù)在人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积(jī)极拥(yōng)抱人工智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计(jì)算机行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一层(céng)楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积(jī)极回报(bào)成为(wèi)2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新(xīn)观点备(bèi)受(shòu)市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将(jiāng)成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领(lǐng)域的(de)研究，在股价(jià)飞涨的背后，是相关公司(sī)在产业(yè)端的积极(jí)布局，人(rén)工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也(yě)直言，诺(nuò)安积极回报(bào)基金一(yī)季度主要投资在人工智(zhì)能领(lǐng)域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有相应(yīng)布局。

　　从诺(nuò)安积极回报(bào)的持仓看，前十(shí)大重仓股进(jìn)行了较(jiào)大幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪(hù)硅产业仍出(chū)现(xiàn)在其前十大重仓股之列外，其他重仓(cāng)股(gǔ)全部换，新进了(le)长川科技、华海清(qīng)科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国(guó)际(jì)、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回(huí)报(bào)的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年(nián)内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年内涨幅也(yě)超(chāo)60％，这些表现(xiàn)较好的重仓(cāng)股推(tuī)动(dòng)基金净值(zhí)大(dà)涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回(huí)报并没有保持去(qù)年底的高(gāo)仓位，一季(jì)度末(mò)仓(cāng)位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保持(chí)在90％以上的仓位水(shuǐ)平(píng)，去年三季末、四(sì)季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓位一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一(yī)只基(jī)金诺安(ān)成长并没(méi)有太(tài)大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很(hěn)小，仍(réng)重(zhòng)点布局卓胜微(wēi)、中微公司(sī)、圣(shèng)邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在诺安成长的一季报中(zhōng)写道(dào)，主要(yào)布局芯(xīn)片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科(kē)技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领(lǐng)域(yù)，在(zài)一季(jì)度都到了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先(xiān)是(shì)芯片设计板块，从2021年四季度(dù)开启(qǐ)的芯片产业下行(xíng)周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在(zài)今年一(yī)季(jì)度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存水平接(jiē)近正常，各(gè)厂商二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后(hòu)经济恢复，未来需求端(duān)将对设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力几(jǐ)何级(jí)的增长(zhǎng)和边缘侧(cè)硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重要(yào)增长(zhǎng)。新需求将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美(měi)国对(duì)中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国(guó)半(bàn)导(dǎo)体出(chū)口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极(jí)限施压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在国内设(shè)备(bèi)厂商的配合下(xià)，继续(xù)研发攻克(kè)先进制程。虽然美(měi)国(guó)的制裁对我国先进制程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得(dé)了突飞猛进的(de)增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期(qī)的大背景下，国产替代(dài)进程(chéng)加速(sù)对设(shè)备(bèi)材料EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的规模(mó)也出现迅(xùn)猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)4月(yuè)21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安积极回(huí)报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年(nián)以(yǐ)来业绩(jì)最强的(de)主动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导体等(děng)领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去(qù)年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较(jiào)其2023年一(yī)季度的净(jìng)值涨幅，这一规模(mó)暴(bào)涨更多来(lái)自于投资(zī)者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安(ān)积(jī)极回报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以(yǐ)及投资者申(shēn)购，蔡(cài)嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一季度(dù)规模(mó)均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安(ān)积极回报之(zhī)外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优(yōu)化配置同样规模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理基金的总规模(mó)也从去年(nián)底的(de)293.25亿元增长到(dào)一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对人工智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业(yè)链进行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金分管投研(yán)的副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金(jīn)经理，谢治(zhì)宇一季度调仓换股(gǔ)方向(xiàng)也受到市(shì)场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情(qíng)况看，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及光模块(kuài)相(xiāng)关板块，他也坦言在一季(jì)度主要(yào)对对人(rén)工(gōng)智能相关产业(yè)链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润(rùn)基(jī)金一季(jì)度新进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四只个(gè)股(gǔ)，几乎(hū)全部(bù)是(shì)与AI、半导(dǎo)体、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康(kāng)威视在(zài)2022年已(yǐ)将AI技术应(yīng)用(yòng)于设备检测、产品(pǐn)盘点、安(ān)检等多(duō)类产(chǎn)品。在(zài)4月15日发布(bù)的《投资者关系活(huó)动(dòng)记录表》中(zhōng)，海康(kāng)威(wēi)视表示，AI技术对海康威视的(de)营(yíng)收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技(jì)主营业务(wù)是为云计算和人工(gōng)智能领域提提供以芯(xīn)片为基础的解决(jué)方案(àn)，目前主(zhǔ)要产品包括内(nèi)存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球(qiú)布局、国内领(lǐng)先的无(wú)晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模(mó)块供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一个季(jì)度(dù)的时间就狂买(mǎi)8个多(duō)亿，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业(yè)在内的四只个股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合润(rùn)前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港股(gǔ)的(de)兴(xīng)全(quán)合宜基金(jīn)在一季度除了加(82厘米的腰围是多少尺 82厘米是多少裤头jiā)仓半导体(tǐ)等板块之(zhī)外，互联网板块中的(de)腾讯控股也(yě)是其主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示(shì)，随(suí)着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因素减弱，一(yī)季(jì)度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影视等(děng)板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人工(gōng)智能(néng)相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对(duì)有(yǒu)长期(qī)竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期(qī)成(chéng)长价值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算(suàn)机(jī)、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收益(yì)，让(ràng)招商(shāng)基金朱红(hóng)裕成(chéng)为(wèi)市(shì)场备受关注的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力一季报的披露揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的投资思路(lù)和(hé)路径。从股票持仓(cāng)来(lái)看(kàn)，一季(jì)度末该基金股票市值占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于(yú)该基金成(chéng)立以来的最高(gāo)值(zhí)，显示出一种积极的态度。从该(gāi)基(jī)金2022年中报、三(sān)季报(bào)、年报(bào)来看，其仓(cāng)位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置(zhì)A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据(jù)显示，招商核心竞争力(lì)配置中(zhōng)国(guó)大陆、中国香港股票市值占基(jī)金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞(jìng)争力配置(zhì)来看，重点布局了(le)信(xìn)息技术、可选消费(fèi)等。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振(zhèn)华(huá)科技(jì)、美的(de)集团、金蝶(dié)国(guó)际等。其(qí)中卫(wèi)宁健(jiàn)康(kāng)持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服务、中国民(mín)航信息网络、安(ān)琪(qí)酵(jiào)母新进(jìn)前(qián)十大重仓股之列(liè)，通威(wēi)股份、希(xī)望教育、中航光(guāng)电则退出前十(shí)大(dà82厘米的腰围是多少尺 82厘米是多少裤头)。

　　朱红裕也(yě)在季报中(zhōng)写道，一季度初(chū)期，我们(men)基于对经(jīng)济复苏预(yù)期大概率偏(piān)弱的判断，主要(yào)减持了经济复(fù)苏敏感度相对较(jiào)高的(de)部分制(zhì)造(zào)业，增持了(le)计算机、大众消费(fèi)品等(děng)行业，同时，我们(men)亦在一季度(dù)末(mò)期逐步逢(féng)低增持了(le)港股(gǔ)中可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的物业及计算(suàn)机等公司。

　　他(tā)也坦言(yán)，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了我们的预期，导致对部分行业(yè)的定价(jià)出现(xiàn)了较(jiào)为(wèi)显著(zhù)的偏离(lí)。我们将(jiāng)基于中长(zhǎng)期(qī)的行业研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 82厘米的腰围是多少尺 82厘米是多少裤头