近期(qī)交易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商(shāng)协会(huì)对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机被要求自(zì)律调查(chá)的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监管(guǎn)力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易(yì)商协会已对(duì)中国建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司(sī)债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协(xié)会(huì)官网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出(chū)口银行金(jīn)融债券发(fā)行(xíng)涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以及(jí)中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)已开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说(shuō)，交易商协会通过(guò)深(shēn)入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在债券代持交易等违(wéi)规行(xíng)为。其(qí)中(zhōng)，大连银(yín)行通过做市业务方(fāng)式，每(měi)日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严(yán)或流于形(xíng)式(shì)，未有效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以(yǐ)现券买卖(mài)或(huò)做市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协会(huì)在日常监测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场自(zì)律管理相(xiāng)关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在(zài)查处四平市(shì)城(chéng)市发展投(tóu)资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规(guī)收取发行人(rén)大额财(cái)务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被交易商(shāng)协会(huì)进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监(jiān)管(guǎn)处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次(cì)，作出各(gè)类自律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家发(fā)行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名(míng)直接责(zé)任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五(wǔ)成，15家(jiā)机(jī)构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债务融资(zī)工(gōng)具，影(yǐng)响了(le)市(shì)场正常秩(zhì)序；部分债务融资工(gōng)具未按照发行文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资(zī)工具挤占(zhàn)了(le)其他投(tóu)资人的正常投标，违(wéi)背了(le)公平(píng)公正(zhèng)原则(zé)，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责(zé)任意识，严格遵守相关(guān)监管规定(dìng)和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行(xíng)间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银(yín)行间市场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提(tí)高(gāo)市场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机。

　　可以(yǐ)看到，近期交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策(cè)监(jiān)管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际(jì)金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导市场各(gè)类(lèi)主体(tǐ)归(guī)位尽(jǐn)责(zé)，维护市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承销机构作为债(zhài)券市场的“看门人(rén)”，对于商艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机业银行特别(bié)是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公(gōng)序责任，切实维护好行(xíng)业(yè)的良性竞争(zhēng)生(shēng)态。

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