个人养老金业(yè)务试点落地半年，你参(cān)与了(le)吗？

　　自(zì)去(qù)年11月27日开始(shǐ)，个人(rén)养(yǎng)老金开始进入为期一年的试点，在全国选取了36个试点城市和地(dì)区(qū)进行推进。据人力资源(yuán)和社会保障部数据显示(shì)，截至(zhì)今年3月末(mò)，个(gè)人养(yǎng)老金开户(hù)数(shù)量达到3324万，市(shì)场空间初步打开。

　　作(zuò)为个人(rén)养老金业务的代销(xiāo)主渠道之一，证券公(gōng)司凭借其(qí)与权益(yì)产品的紧密联系和与投(tóu)资者的深(shēn)度了解，在养(yǎng)老基金销售方面已有(yǒu)多方实践。时值(zhí)个(gè)人(rén)养老金业务试点推行半年(nián)之际(jì)，中国基(jī)金报记者深入多家券商，了解个人养老金代销中的“苦与乐”。

　　发(fā)挥财(cái)富管理优势(shì)

　　券商深(shēn)耕个人养老(lǎo)金市场

　　中(zhōng)国基金报记者 闫晶(jīng)滢

　　试(shì)点半(bàn)年以来(lái)，个人养老金业务正在获得(dé)更(gèng)多证(zhèng)券公司(sī)的重视。

　　早在去年11月个人养老金(jīn)试(shì)点(diǎn)落地，14家券商获(huò)得代(dài)销资格。截至今年3月31日，证监会更新名录中个人养老金(jīn)基金数量增加(jiā)至143只，券商数量(liàng)扩容至(zhì)18家(jiā)，平安证(zhèng)券、安(ān)信证(zhèng)券及中(zhōng)信证(zhèng)券（山东）、中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)华南新(xīn)增获批(pī)。

　　作为(wèi)公募基金最主要的(de)代销(xiāo)方之一，证券公司在个人(rén)养老金(jīn)业务试点的铺开和推广中持续发力，个人养老(lǎo)金业务(wù)也成为大型券商们财富(fù)管理转(zhuǎn)型的重要(yào)抓手。通过精(jīng)心布局(jú)产品及渠道，与(yǔ)基(jī)金投顾服务结(jié)合(hé)，试点券商充分发(fā)挥财富管理优势，做“精”养(yǎng)老基(jī)金(jīn)销售。

　　产品(pǐn)布(bù)局：要全更要精(jīng)

　　投顾大(dà)有可(kě)为(wèi)

　　目前(qián)，个人养(yǎng)老(lǎo)金可投(tóu)资的(de)产(chǎn)品主(zhǔ)要(yào)有四类(lèi)：银(yín)行理财、储蓄(xù)存款、养老(lǎo)保(bǎo)险、公募(mù)基金。据人社部个人养老金产(chǎn)品名录显(xiǎn)示，当前上线个(gè)人养老金产品共有652只(zhǐ)，其中储蓄类产(chǎn)品、理财类产品、基金类产品(pǐn)、保险类(lèi)产品(pǐn)分别为465只、18只、137只、32只。

　　相比之下，证券公(gōng)司代销个人养老金产品资格受到明显(xiǎn)限制，仅部分具备保(bǎo)险(xiǎn)兼业代(dài)理牌照的证(zhèng)券公司可销售养老保(bǎo)险，大多数试点券(quàn)商将视(shì)线聚焦于公募基(jī)金(jīn)上进行重点开拓，发力“全布局(jú)”。

　　例如，海通证券在2022年(nián)年报中表(biǎo)示(shì)，其顺利(lì)获得首批个人(rén)养(yǎng)老金基金销售资格，完成全部40家(jiā)基金管理公(gōng)司共计126只个(gè)人养老金基金产(chǎn)品的(de)上线，基(jī)本实现个人(rén)养老金公募基(jī)金产品全覆盖。

　　中信(xìn)建(jiàn)投个人(rén)养老(lǎo)金业(yè)务负责(zé)人向中(zhōng)国基金报记者介绍称，中信建投已引进华夏基金等(děng)发行养老基金(jīn)管(guǎn)理人的137只Y份(fèn)额产(chǎn)品，后续将不断完善产(chǎn)品池。东(dōng)方证券亦表示(shì)，目前已(yǐ)基本实现了养老公募基金的(de)全覆盖。

　　银河证券相关业(yè)务(wù)负责人指出，从客户服务办理的(de)角度(dù)看，大部分客户更愿意在产(chǎn)品货架丰富的机构办(bàn)理个人(rén)养老金业务(wù)。因此在服务体系的(de)基础架构上，风(fēng)格多样(yàng)、风险收益(yì)多元的产品货(huò)架能够(gòu)带(dài)给客户更好的服(fú)务办(bàn)理(lǐ)体验，产品布局的(de)“全面”是个人养(yǎng)老金业务(wù)的(de)基础。

　　与此同时，从(cóng)客户投资选(xuǎn)择(zé)的(de)角度讲，大(dà)部分客户对于金融产品(pǐn)的特(tè)征(zhēng)和策略(lüè)的认知、对自身(shēn)投(tóu)资能力、投资意(yì)愿、投资目的(de)的认知较(jiào)为(wèi)模糊。帮助客户做好“养(yǎng)老规(guī)划”、协助(zhù)客户筛选“合适(shì)的产品(pǐn)”，就成为(wèi)服务机构(gòu)的“核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)”。在全面引入个人养老金(jīn)可投资(zī)的产品类型(xíng)的基础上，各家机构需要深入、充分、严(yán)谨地研究每类产品的特性；结合存量客户的个性化画像和(hé)客(kè)户特(tè)点，为客户提(tí)供(gōng)切实可行(xíng)的(de)产品评估体系和养老规划方(fāng)案。

　　实际上，对于(yú)个人投资(zī)者来说，当前阶段(duàn)认可并开通个(gè)人养老金账户的(de)理由，一是来自(zì)开户渠(qú)道的多(duō)重(zhòng)福利(lì)动员，二是个人(rén)养老金(jīn)带(dài)来的个(gè)税抵扣(kòu)优(yōu)惠。但不可否认的是(shì)，虽(suī)然开(kāi)户(hù)数量众多，但缴存比(bǐ)率(lǜ)仍(réng)不理想。

　　由于个人养老金退休后才能取(qǔ)出(chū)，这每年12000元自(zì)然是需(xū)要在(zài)账户(hù)内充分利用长期投资(zī)，但如何投(tóu)资也令(lìng)不少投资者(zhě)犯(fàn)难：买什么、买多少，在哪买、怎么(me)买，选择越多，困难越多。现(xiàn)有养老(lǎo)产品(pǐn)的选择已令投资者目不暇接，如何让投资者选(xuǎn)择到(dào)适合自己(jǐ)的产品，证券公(gōng)司的投顾力量(liàng)大有可为。

　　“中信建投拥有(yǒu)近(jìn)万名(míng)高(gāo)素质的投资顾问，帮助客户(hù)甄选适合自身的养老产品(pǐn)，做(zuò)好养(yǎng)老规划和资产配置，做(zuò)到客(kè)户的‘好医生’。”前述负责人称，中信(xìn)建投采(cǎi)取线上线下相结(jié)合的(de)方式，注(zhù)重(zhòng)交流和(hé)体验，为(wèi)客户提(tí)供有温(wēn)度的专业服务。

　　国泰君安在推广个(gè)人养老金业务时曾介绍，其结合(hé)个人养老金基(jī)金(jīn)特点(diǎn)，细化形成“甄选100个人养老(lǎo)金(jīn)基金评价(jià)标准”，综合基金公司治(zhì)理水平、投研能(néng)力、业(yè)绩评价、风险管(guǎn)理、声誉口碑量化评价(jià)，优(yōu)选值(zhí)得(dé)信赖的养老金基金；选出“综合优选”、“养(yǎng)老专家”、“投研大咖”、“风险收益性(xìng)价比”、“聚焦股息(xī)”等特色养(yǎng)老金基金产品清单，满足养老金客户个性化养老需求。

　　渠道(dào)：打造(zào)“一站式”养老

　　拓(tuò)展(zhǎn)“上门服务”企(qǐ)业(yè)员工

　　不得不承认(rèn)的是，虽(suī)然证券公(gōng)司营业网(wǎng)点数量在(zài)“金融圈(quān)”内(nèi)并不算少，但远(yuǎn)难以与大(dà)型商业(yè)银行(xíng)的(de)优势相匹敌。

　　此(cǐ)前兴业银行(xíng)召开的2022年报(bào)发布会上，该(gāi)行高(gāo)管(guǎn)透露，截至2022年末，该行已经(jīng)累(lèi)计开(kāi)立(lì)个人(rén)养老金账户229.16万户，位列全(quán)行业第三位，市场占(zhàn)有(yǒu)率超10％，仅次于建(jiàn)设银行和(hé)工商银行。相比之下，鲜有券商愿意公布(bù)投(tóu)资者通过其渠(qú)道(dào)开通(tōng)个人养老金账(zhàng)户(hù)的情况。

　　产品方(fāng)面，国(guó)家社(shè)会保(bǎo)险公(gōng)共服务(wù)平(píng)台上仅可(kě)查询(xún)商(shāng)业(yè)银行(xíng)个人养(yǎng)老(lǎo)金业务开办情况。其(qí)中显示，23家获准开办个(gè)人养老金业务(wù)的(de)银行中，有(yǒu)22家(jiā)开设(shè)了资金账户和(hé)储(chǔ)蓄交(jiāo)易业(yè)务(wù)，8家同(tóng)时开展了基金交易(yì)业务、保险交易业务和理财交易业务。

　　与大型商业银行(xíng)所拥有的产品(pǐn)和渠(qú)道优势(shì)相比，证券(quàn)公司个人养老金业(yè)务的规模相对有限(xiàn)，仍处于积极开拓阶段(duàn)。

　　不过，虽(suī)然网(wǎng)点数(shù)量难以比拼，但券商发力个人养老(lǎo)金业务，自(zì)有(yǒu)其(qí)独特“打法”。记(jì)者注意(yì)到(dào)，多家券(quàn)商(shāng)在推广个人养老(lǎo)金业(yè)务时，将“一站式(shì)”服务(wù)作(zuò)为宣传重点(diǎn)。

　　例如，国(guó)泰君安此前表示(shì)，其个人养老(lǎo)金业(yè)务从引(yǐn)导客户(hù)形成科学(xué)养老理财观念的长远视角出(chū)发，为客(kè)户(hù)提供从产品策略、到产(chǎn)品优选、再到组合配置的全周(zhōu)期专业资配服(fú)务(wù)和一站式(shì)的产品选择。中信证券亦推出个(gè)人养老金投资(zī)一站式解决方案“信养计划”，为客(kè)户提供含账户(hù)管(guǎn)理、资(zī)产配置、服务陪伴于一体的个人养老金投资综合服务(wù)。

　　除了(le)“引进来(lái)”并全方位服(fú)务投(tóu)资者(zhě)外(wài)，“走出(chū)去”也(yě)是部分券商开拓个人养老金业务(wù)的解决(jué)方案(àn)。东(dōng)方证券副总裁徐(xú)海宁向记者介绍，东方证(zhèng)券基于对(duì)个人养老金(jīn)目标客群的深(shēn)入(rù)研(yán)究，将开发(fā)大中型企业(yè)作为(wèi)个人养老金客户(hù)拓展的(de)重点方向，制定了“上(shàng)海深度、全国广度”的推广计(jì)划。

　　具(jù)体而言，东方证券协同(tóng)系统内成员公司开(kāi)展走进(jìn)企业(yè)推广个人养老金活动，为企(qǐ)业单位员工(gōng)提供个人养老金上门服务，免去客户前往营业(yè)厅办理(lǐ)业务路上花费的时(shí)间，提高服务效率(lǜ)，节(jié)约客(kè)户(hù)时间。展业初期组织了(le)超(chāo)过100场的(de)个(gè)人养老金走进企业服务活动，覆盖企业员(yuán)工近(jìn)万人。

　　个人养老金制度(dù)试(shì)点(diǎn)半年

　　持有体(tǐ)验成(chéng)产品(pǐn)胜负手

　　中国基金报(bào)记者曹雯(wén)璟

　　去年11月下旬，券商(shāng)代(dài)销个人(rén)养老金业务“开闸”，多家获资(zī)质的机构正(zhèng)式展业，逐鹿个(gè)人养老金市场。如今，个(gè)人养老(lǎo)金制度实施已有(yǒu)半年，相关产品的收(shōu)益率和回撤情(qíng)况、产品能否真(zhēn)正满足养老(lǎo)诉求等问题，持(chí)续成为市场(chǎng)关注焦(jiāo)点。

　　多位(wèi)券商(shāng)业内人士表示，由(yóu)于资金“只进不出”，认(rèn)购的(de)产(chǎn)品又(yòu)是(shì)为了满足养(yǎng)老需(xū)求，投资(zī)者更希望(wàng)能实现低(dī)波动、低回撤。如何做到从中长(zhǎng)期(qī)保(bǎo)值增(zēng)值同时又让客户体(tǐ)验良好是个人养老产品(pǐn)成败的关键。

　　提供更(gèng)匹配的养老产品

　　同时服(fú)务上寻求(qiú)创新突破(pò)

　　眼下，个人养老金业务已然成为券(quàn)商财富管(guǎn)理转型的核心方向之(zhī)一。通过不断完善客(kè)户(hù)服(fú)务体(tǐ)系，满足(zú)客户(hù)多层次金融需求，促进财富管理业(yè)务高质量发展，券商在(zài)业务内涵上正不断挖潜。

　　多名券商业内人士表示(shì)，在(zài)客户分(fēn)类服务(wù)方(fāng)面，会根(gēn)据国家(jiā)政策选(xuǎn)择社(shè)保关(guān)系(xì)在先行城市（地区(qū)）、能享受税优(yōu)且(qiě)对税(shuì)优敏感、对理(lǐ)财有初步认(rèn)知(zhī)的客户进行第一阶段的(de)重点服务，对其他客户会(huì)随着试(shì)点扩大和(hé)客户画像的(de)覆盖进行后续(xù)服务。

　　东方证券副总裁(cái)徐海宁表示，证(zhèng)券公司可重点关注(zhù)企(qǐ)事(shì)业(yè)单(dān)位员工，特别是大(dà)中(zhōng)型城市具(jù)有一(yī)定经营(yíng)规模的企业(yè)员工，他们能够享(xiǎng)受个税(shuì)抵扣的(de)优势，具(jù)备一定(dìng)投资意识和财务认知；这类(lèi)人群对未来退休有一(yī)定的规划(huà)和想法。

　　同时，由(yóu)于个人养老金是一个增量市场，对证券公司(sī)而言，针对潜在客(kè)群可以全市场(chǎng)覆盖(gài)。证(zhèng)券公司可以(yǐ)通(tōng)过投研(yán)优势和专(zhuān)业投(tóu)顾队伍，创造更多养老投资场景，跟踪(zōng)了(le)解客户的风险偏好，结(jié)合稳健、平(píng)衡、积极等(děng)不(bù)同风险类(lèi)型的养老(lǎo)基金，帮助客户(hù)建立个(gè)人(rén)养老(lǎo)金投资计(jì)划。此外，证券公司(sī)可以通过加(jiā)强顾(gù)问服务，帮助客户有效应(yīng)对投资(zī)组合(hé)净(jìng)值的波动，引导客户持续参(cān)与养老金投资，提升客户养老投资的获(huò)得(dé)感、体验感。

　　银河证券相关业务负责人(rén)表(biǎo)示，会(huì)针对不(bù)同风险承受能力、不同年龄结构和(hé)不同(tóng)资金体量制(zhì)定(dìng)个性(xìng)化养老策略。比如(rú)对每(měi)年享(xiǎng)税(shuì)优的1.2万(wàn)个人养老金，为居民（无需(xū)开户）提供(gōng)符合(hé)监(jiān)管(guǎn)部门要求的金融机构和金(jīn)融产品(pǐn)清单、通俗易懂的“养(yǎng)老看(kàn)隔壁”理财案例、养老(lǎo)讲堂等信息和交易(yì)服(fú)务；对(duì)1.2万之(zhī)外(wài)的资金，提供更丰富(fù)的“安养计划(huà)plus”养老金融服务，包括(kuò)养老(lǎo)计算器、个性(xìng)化的补(bǔ)充养老解决方案、定期的养老方案跟踪报(bào)告以及养老直播服(fú)务(wù)，做(zuò)好“老百姓身边的(de)养(yǎng)老专家”。

　　在(zài)服务创新(xīn)方面，徐海宁认为，证(zhèng)券公司需(xū)要有长远眼光，打造(zào)增量市(shì)场(chǎng)，承担起(qǐ)构建(jiàn)养(yǎng)老金第三支(zhī)柱的重要(yào)使命。

　　第一，在(zài)获客及投教(jiào)方面，应加大资源投(tóu)入，通过教育(yù)和(hé)陪伴，提高客(kè)户对(duì)个人养(yǎng)老金的认知(zhī)。走(zǒu)进企事业单(dān)位，通过上门服(fú)务的方式(shì)触(chù)达(dá)企(qǐ)业和客户，举办(bàn)专题讲座、在(zài)线研讨会和(hé)投资教育活动，帮助(zhù)客户了解个人(rén)养老(lǎo)金的重(zhòng)要性(xìng)、投资(zī)策略和(hé)长期规划，激(jī)发客(kè)户对个人养老(lǎo)金产品的兴趣和(hé)参与度(dù)。

　　第二，在App服务功能优化方面，建立内(nèi)容(róng)丰富的一站式个人养老(lǎo)金专区，既包括产品(pǐn)购买、定投、持仓查询等基础功能，提供丰富(fù)的养老资(zī)讯和实用养(yǎng)老(lǎo)工具（如(rú)节税(shuì)计算器(qì)），加强与客户的深度(dù)互动。

　　第(dì)三(sān)，在(zài)金(jīn)融科(kē)技(jì)应用方面，引入(rù)智能科(kē)技和人工智能技术，通过(guò)数据分析和(hé)算法模型(xíng)，根(gēn)据客户的风险承(chéng)受能力、资(zī)产状况和(hé)目标退休(xiū)年(nián)限，定制化推荐(jiàn)养老金(jīn)产品组(zǔ)合，并提供实时投资组合跟踪(zōng)和风险管理工具，帮助(zhù)客户更好地实(shí)现养老投(tóu)资(zī)保值增值。

　　中(zhōng)信建投个人养(yǎng)老金相(xiāng)关业务负责人则表示，可以通(tōng)过“人+科(kē)技”，在大数据智能客户(hù)分(fēn)析系统的基(jī)础上(shàng)，可(kě)以针对(duì)不同养老诉求的客户达成(chéng)“千人(rén)千面”的(de)个(gè)性化(huà)服务，人是“1”，科技（线上与线下结(jié)合）是后面的“0”，二者有机(jī)结合，为不同(tóng)生命周期和(hé)年(nián)龄(líng)阶段的客户提供专业的、一对一的养老配(pèi)置(zhì)服务。

　　运(yùn)行半(bàn)年(nián)七成(chéng)收(shōu)益告(gào)负

　　客(kè)户体验成产品胜(shèng)负手

　　个人养(yǎng)老金制度实施已有半年，产品收益和回撤率大不大？产品能不(bù)能满足真(zhēn)正的养(yǎng)老(lǎo)诉求？这些问题都是投资者的(de)重(zhòng)要关注点。

　　记者注意到，目前(qián)养老(lǎo)目标基(jī)金(jīn)的整体收益(yì)水平并不(bù)乐(lè)观。Wind数据(jù)显示，全市场149只(zhǐ)公募养老基金产品(pǐn)，近七(qī)成收益告负。其(qí)中(zhōng)，业绩垫底(dǐ)的一只个人养老目标基(jī)金(jīn)自成立以来回报为-7.27％，此外，还有超20只产品收益在-3％左右。

　　而业(yè)绩表现较好的有平安(ān)稳健养老一(yī)年Y、中(zhōng)欧预见(jiàn)养老(lǎo)2025一年持(chí)有（FOF）Y自去(qù)年11月(yuè)成立以来回报均为3.15％，紧随其后的是兴全安泰(tài)稳健(jiàn)养老一年持有Y，自(zì)成(chéng)立以来回报为2％，另(lìng)有富国、万家、华宝、景顺(shùn)长(zhǎng)城、南(nán)方(fāng)、华夏(xià)等旗下超10只(zhǐ)养(yǎng)老目(mù)标基(jī)金收益在1％以上。

　　多位券商(shāng)业内(nèi)人(rén)士表示，由于资金“只进不出”，认购的(de)产(chǎn)品(pǐn)又是为(wèi)了满足养老需求，投(tóu)资者更希望(wàng)能实现低波动、低(dī)回撤。如何做到从中长期保值增(zēng)值同(tóng)时又让(ràng)客户体验良好(hǎo)是(shì)个人养老产品成败的(de)核心(xīn)。

　　“养老属性的产品应力争(zhēng)为(wèi)客户保值增值，否则将违背客(kè)户通过(guò)投资达到‘养老目(mù)的’的初衷。”银河(hé)证(zhèng)券相(xiāng)关(guān)业务负责(zé)人介绍，目前(qián)个人养(yǎng)老金可投资的4类产(chǎn)品风险(xiǎn)收益(yì)特(tè)点明显(xiǎn)，有的类别更侧(cè)重本金安(ān)全(quán)、有的类别更侧重(zhòng)资产增(zēng)值；但同时，每个(gè)类别很难做到在保(bǎo)证其特点达到的同时又规避掉该类产品的风险或缺(quē)陷。“从不同客(kè)群情况来看，低波低回(huí)撤对于离退休(xiū)时点较(jiào)近的投资(zī)者比较合适，性(xìng)价(jià)比高的中波动中回撤、高波(bō)动高回撤特征产品对于(yú)还有(yǒu)20-30年才退休的投资者也是可以选择(zé)的，拉长(zhǎng)周期看也(yě)能满足(zú)客户养(yǎng)老类资金(jīn)的保值增值效(xiào)果。”

　　为达到(dào)上述两(liǎng)个目的，前(qián)提是有一套完整、自(zì)洽、适用、有效且动态适(shì)配的(de)产品(pǐn)评价体系，通过该体系的评价，能较(jiào)为(wèi)清晰地区分出产品(pǐn)的“性价比”（如风险收益比等(děng)）、能公平、公正地对(duì)同类(lèi)或(huò)者同(tóng)策略(lüè)产品(pǐn)进(jìn)行(xíng)综(zōng)合评(píng)判。如(rú)此(cǐ)，才能真(zhēn)正(zhèng)将(jiāng)好的产品、合适的产品推(tuī)荐给合适的客户群体。

　　“养(yǎng)老组合基金(jīn)分为目标风(fēng)险(xiǎn)型和目(mù)标日期型两(liǎng)大类，投资者可(kě)以根(gēn)据自身投资目标和风险承受能力选择具体的(de)产品。比如低(dī)风险偏(piān)好的(de)客(kè)户可选(xuǎn)择目标日期(qī)型中的稳健(jiàn)类产(chǎn)品，通过严格(gé)控制股票资产仓位(wèi)降低产(chǎn)品波动，带给客户相对稳健的收益。”徐海宁表示，目前我国(guó)城镇职工养老金替(tì)代率(lǜ)尚有不足，根据国际经验，如(rú)果退休后的养老金(jīn)替代率(lǜ)大于70％，即(jí)可维持退休前(qián)的生活(huó)水平，养老金投资的增(zēng)值功能也是一个(gè)重要考(kǎo)量。由于个人养(yǎng)老金(jīn)取用需要达(dá)到(dào)年龄(líng)等条(tiáo)件(jiàn)，投资资金具有长期性，可(kě)以达到几十年(nián)，能(néng)够承受一(yī)定的短期波动，对于追求(qiú)长(zhǎng)期投资收益的(de)客户(hù)，可(kě)以配置一定高比(bǐ)例资(zī)金在权益型资产上，实现(xiàn)养(yǎng)老(lǎo)投资的保值增(zēng)值(zhí)目标。

　　中信(xìn)建投个人养老金相关业(yè)务负(fù)责人也认为，个人养(yǎng)老(lǎo)自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别金产品具有(yǒu)一定的普惠金融属性，需要(yào)关注老(lǎo)百姓长期保值(zhí)增(zēng)值的养老需求(qiú)。站在资产(chǎn)角(jiǎo)度，想(xiǎng)要实现(xiàn)长期(qī)资金的稳健投资(zī)回报，资产配置不(bù)可(kě)或缺。通过投资不同(tóng)品种、不(bù)同(tóng)收益(yì)特征、低相关性的(de)金融资产，有(yǒu)助于实现(xiàn)风险分散、降低总体波动，从而更好地满足投资者的(de)养老(lǎo)投资目标(biāo)。

　　推动个人(rén)养老金业务高质量发展

　　道阻且(qiě)长

　　在个人养老金(jīn)业(yè)务积极(jí)发展(zhǎn)的同时，与渠道网点和客户(hù)众多的(de)银行等机构相比，券商如何突破自身瓶(píng)颈，实现差(chà)异(yì)化的发(fā)展(zhǎn)，可以说是“道阻且长”。

　　银河证(zhèng)券相关业务负责人表(biǎo)示，银(yín)行、券商(shāng)、基(jī)金独立销售(shòu)机构都可参与到为客(kè)户(hù)提供个(gè)人养(yǎng)老基金服务，几类机构优势互补，严(yán)格意义上(shàng)说是竞合而(ér)非竞争(zhēng)更(gèng)非“相杀”关系，每类(lèi)机构或者每家机构可(kě)以根据自己的(de)资(zī)源禀(bǐng)赋，充(chōng)分发(fā)挥(huī)自(zì)身优势，服务(wù)好有养老投资需求的投资者。

　　“在政策上(shàng)，未(wèi)来还有以下三(sān)方面诉(sù)求：一是增强基(jī)础设施(shī)建设，能(néng)在服务(wù)时效性上与银行拉(lā)平，提供(gōng)7×24小(xiǎo)时的(de)开户、下单(dān)服务(wù)；二是(shì)增加产品(pǐn)销售范围，在(zài)养老(lǎo)品类上更加(jiā)丰富，除特殊产品外，增(zēng)加可为(wèi)客户提供的(de)养(yǎng)老产(chǎn)品（如养老理财(cái)）；三是明确(què)养老规划业(yè)务合规性，为不同的客户提供基于客户(hù)需求(qiú)和(hé)画像的(de)养老(lǎo)规划方案。”上(shàng)述负责人(rén)提到。

　　中信(xìn)建投个人养老金相关业务负(fù)责人(rén)提(tí)出，当前的政策要求(qiú)下，客户(hù)如果想在券商端参(cān)与个人养老(lǎo)金投资(zī)，需(xū)要分别在银(yín)行端、个(gè)税端进行一系(xì)列前序操作步骤(zhòu)，对于尚不(bù)熟悉业务流(liú)程(chéng)的投(tóu)资者来讲，体(tǐ)验(yàn)不太友好(hǎo)。

　　“此外，由于(yú)政策对代(dài)销个人(rén)养老金产品的管理要(yào)求，券(quàn)商暂(zàn)时无法上线储蓄类、理财类、保(bǎo)险(xiǎn)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)，可(kě)供投(tóu)资者选择的(de)产品(pǐn)种类较为单一(yī)，难以进(jìn)一步为投资者提供更(gèng)丰(fēng)富的个人养老金配置方案。未来期(qī)待(dài)能够从政策端进一步简(jiǎn)化投(tóu)资者(zhě)的办理流程(chéng)，提升客户体验(yàn)；给予券(quàn)商在多样化个人养老金品(pǐn)种的引入和(hé)研发上的政策支(zhī)持，丰富客户(hù)多元(yuán)化的投(tóu)资选择(zé)。”该负(fù)责(zé)人(rén)称。

　　开户(hù)热投(tóu)资冷

　　券商发(fā)力个人养老第二曲(qū)线

　　中国基金报记者 莫琳

　　随着个人所得税(shuì)退税(shuì)的开始，不(bù)少人发现(xiàn)自己的退(tuì)税(shuì)比(bǐ)去(qù)年多了不少，仔细询问之下才发现，是因为去年底开通(tōng)了个(gè)人养老金(jīn)业务，并入了金(jīn)。这一消息大大刺(cì)激(jī)了不少本(běn)来不(bù)想开(kāi)户的年轻(qīng)人。

　　根据人社(shè)部披露的数据，截至今(jīn)年(nián)3月底，个(gè)人养老(lǎo)金参加人数达3324万人。与3月初的2817万(wàn)人相(xiāng)比，短短的一个月的(de)时间里(lǐ)，增加了500万户(hù)，开户速度明显提升(shēng)。

　　虽然开户数快速攀升，但是个(gè)人养老金累计缴费约200亿元(yuán)，人均缴费低(dī)于1000元。此外，据中国保险资管业协会(huì)执行副会长(zhǎng)兼秘书(shū)长曹德云透露，在截至2023年3月(yuè)开(kāi)立(lì)个人养老金账户(hù)的三千多(duō)万人中，仅900多万(wàn)人(rén)完成了(le)资(zī)金(jīn)储存。

　　从记(jì)者走访(fǎng)的结果(guǒ)来看(kàn)，个(gè)人(rén)养老金产品的收益(yì)率远低于(yú)预期，是大多人不愿意入(rù)金的主要原因(yīn)。而选择(zé)开户(hù)的(de)原(yuán)因主要是为了“薅羊毛”（金融机构出(chū)台了不(bù)少吸引客(kè)户(hù)开户的优惠(huì)政策）。

　　如(rú)何解决“开户热投(tóu)资冷(lěng)”的问题？银河证券(quàn)相关业务(wù)负责人认为，这(zhè)是一(yī)个专业活，既(jì)需要了解客户的经济状况、风(fēng)险(xiǎn)偏(piān)好和养(yǎng)老规划，也需要业务人员(yuán)及其(qí)所在(zài)机(jī)构有比较(jiào)专业且综合的(de)服务能力。

　　也有部分投资者认为，个人养老金产品(pǐn)每(měi)年封顶12000元，难以充分满足个人或家庭养(yǎng)老(lǎo)的全面需求，还需要结合其他商业产(chǎn)品(pǐn)等综合考虑；大多(duō)数产品流动(dòng)性差，难以预(yù)防到退休(xiū)前(qián)的应急资(zī)金需求。

　　从产品端改善“开户热投资(zī)冷(lěng)”