民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴(不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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