就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增(zēng)持了(le)英伟达(dá)。当时的持(chí)仓股数(shù)一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了(le)60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达(dá)作(zuò)为底层算力(lì)代(dài)表，股价一(yī)度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估(gū)值教(jià马美如简介o)父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩(mó)达(dá)兰自20马美如简介17年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的(de)投(tóu)资组合里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组合(hé)，因(yīn)为我无(wú)法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的(de)人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规(guī)模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎(zěn)么(me)都(dōu)得不出(chū)每股400多美元的(de)估(gū)值(zhí)。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认(rèn)为英(yīng)伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评级(jí)的(de)人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值(zhí)约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低。目(mù)前投(tóu)资人(rén)仍存(cún)在不同的声(shēng)音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài马美如简介)报告中(zhōng)表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资(zī)者可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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