财联社5月5日讯（记者(zhě)封其(qí)娟(juān)）五一(yī)劳(láo)动节后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上(shàng)市银行一季(jì)报披(pī)露(lù)拉(lā)下(xià)帷(wéi)幕(mù)，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经(jīng)理(lǐ)的重仓情况更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)了工商银行、建设(shè)银行、农业银行(xíng)3家(jiā)国有上市大行以及招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成(chéng)为重仓大学老师最怕什么部门举报工商银行最多的单只产品。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了(le)建设(shè)银(yín)行、农业银行(xíng)。同时，建(jiàn)信基金周智硕(shuò)去年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)新发产品在今年一季度(dù)也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在管基(jī)金(jīn)十(shí)大(dà)重仓股中，工(gōng)商(shāng)银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的(de)招(zhāo)商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持(chí)了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商(shāng)行之王(wáng)”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基金及券(quàn)商(shāng)资管旗下(xià)共计138只产(chǎn)品(pǐn)重仓了工商银(yín)行(xíng)A股，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年四季(jì)度，机构共(gòng)计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券商(shāng)资管。这其(qí)中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工商(shāng)银行，共计持(chí)股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工商银行最(zuì)多的单只基金产品。去年年末，在持仓(cāng)工商银行(xíng)483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十大重仓(cāng)股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新(xīn)数据显示(shì)，中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A今年以来的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十(shí)大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工(gōng)商银行股价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股(gǔ)价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中国(guó)建(jiàn)筑、建(jiàn)发(fā)股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等地(dì)产产(chǎn)业链企业以及农药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次为(wèi)制造(zào)业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智(zhì)远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，工商银行成为该产品的(de)第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月(yuè)，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去(qù)年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银行。今年以来，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力(lì)突出(chū)、风险收益比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期(qī)的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了(le)电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新(xīn)能源等行业的(de)企(qǐ)业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕在管(guǎn)基(jī)金前十大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能(néng)源(yuán)、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电(diàn)子(zi)、三安(ān)光电(diàn)等半导体(tǐ)材料公司以及南(nán)都(dōu)电(diàn)源、TCL中环(huán)等新能源产业链公司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优(yōu)选一年均重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持(chí)有建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(g大学老师最怕什么部门举报ǔ)的持(chí)股(gǔ)数(shù)量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二(èr)季度(dù)起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持(chí)苏农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股东一(yī)季度(dù)累计减持的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一(yī)季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)持有分别减持了(le)519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第(dì)三(sān)、第七、第十(shí)大流通股东；持股保(bǎo)持不变(biàn)的中庚价值灵(líng)动灵(líng)活(huó)配置，则为苏农银行(xíng)的第(dì)八大流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏(sū)农银行十大流(liú)通股东(dōng)行列后，便(biàn)不曾(céng)减(jiǎn)持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏农银(yín)行(xíng)十大流通股东以(yǐ)来(lái)，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首(shǒu)度(dù)减持苏农银行；同在(zài)一季(jì)度减持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列(liè)；在去(qù)年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)，这2只产(chǎn)品已分别减持(chí)了常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也得到了(le)诸多(duō)明星基金经理的青睐。截(jié)至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招商银行(xíng)最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方(fāng)达蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优(yōu)质(zhì)企业三年持有(yǒu)、以及张清(qīng)华(huá)在(zài)管(guǎn)的易(yì)方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议(yì)关(guān)注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行(xíng)业一季度收(shōu)入增速略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一(yī)季度(dù)的(de)收入增速有明显(xiǎn)的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通(tōng)国(guó)际认为城(chéng)商行业绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行(xíng)，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国(guó)有大行(xíng)利润增速大致符合(hé)预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储(chǔ)银行均为正增长，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行(xíng)、农行和(hé)建行不良(liáng)率持(chí)平，中(zhōng)行(xíng)、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备覆(fù)盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和(hé)保险(xiǎn)公司的会计规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还(hái)有年初一些大(dà)银行(xíng)以极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力(lì)最(zuì)大。三(sān)四(sì)月份极低利(lì)率消失后，该(gāi)团队认为息差(chà)压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银行中(zhōng)利润增(zēng)速(sù)和收入(rù)增速韧性最强，海通国际(jì)建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业(yè)里最强的子(zi)版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利(lì)润增(zēng)速最好的交通银行，其次(cì)是收(shōu)入(rù)增速最超预期的中国(guó)银行，再次(cì)是(shì)结(jié)构数(shù)据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预期的(de)邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得(dé)关(guān)注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利(lì)润和收入增速较(jiào)好的浙商银(yín)行；机(jī)构热(rè)门(mén)股(gǔ)中(zhōng)，估值(zhí)可(kě)能修(xiū)复的招商(shāng)银行和平安银(yín)行可以在(zài)业绩真空期进行博弈(yì)和(hé)交易。

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