民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大优势。庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思trong>

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思strong>

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(p庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思ái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》