财联社(shè)5月17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正(zhèng)在(zài)蓄力(lì)寻找下一(yī)个方向。

　　“我们现在对外(wài)输出市(shì)场观点(diǎn)会很谨慎，不再对外(wài)提明(míng)确主(zhǔ)线，今(jīn)年接(jiē)下来的市场大概率是(shì)不好(hǎo)做了(le)。”有(yǒu)基金公司人士(shì)向财(cái)联(lián)社记者(zhě)表示，随着4月底(dǐ)上市公司(sī)年报一季报的(de)披(pī)露，炒作没(méi)有业绩的(de)AI风险变高，而市场(chǎng)对有业绩支(zhī)撑(chēng)的新(xīn)能源又提不起兴趣。

　　从(cóng)市(shì)场(chǎng)的情(qíng)绪(xù)来(lái)看，同样(yàng)如此，5月(yuè)16日的市场(chǎng)亮色不多(duō)，沪(hù)指失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿元，近5个(gè)交易(yì)日以来，市(shì)场成交额较前(qián)期明显萎缩，资金(jīn)观望的情绪有所加重。北向资金16日(rì)净(jìng)卖出34.01亿(yì)元，结束(shù)此(cǐ)前连续7个(gè)交易日净流入的态(tài)势。

　　其(qí)中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚(hàn)深度(dù)、剑桥科技(jì)、出版传媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有投资者开玩笑(xiào)建议(yì)“5月16日为人工(gōng)智能受难日(rì)，纪念人类第(dì)四次工(gōng)业革命进(jìn)程(chéng)中，人(rén)工智能行情开启后(hòu)第一次全面大溃败”。

　　今年另外一(yī)条主线中特估(gū)方面，中字头(tóu)个股(gǔ)震(zhèn)荡调整(zhěng)，中船科技(jì)跌停，中科(kē)信息跌(diē)超10％。反观新(xīn)能源(yuán)方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市(shì)场昙花一现，产业链上没(méi)有形成全面的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之(zhī)下，从A股结构(gòu)上看，AI、中特估(gū)和新能源形成了(le)“三(sān)国对立”格局，轮(lún)流做“输血包”。对(duì)于资金的(de)轮番流(liú)动，有投(tóu)资者(zhě)表示，对“魏（中特(tè)估）蜀（新(xīn)能源）吴(wú)（AI）”失望(wàng)了，很想知道芯(xīn)片(piàn)能不能(néng)成为“晋”。

　　平安(ān)基金(jīn)经(jīng)理刘(liú)杰(jié)表示，近(jìn)期引领市场的两大主题(tí)“中特估”及人工智能板块均(jūn)出现调整，整体盘面(miàn)主线不够清晰。但可以判(pàn)断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促内(nèi)需(xū)政策(cè)及货币政(zhèng)策的推出，且国内(nèi)经济(jì)温和复苏背景下，权益市场整(zhěng)体行情预(yù)计(jì)将继续向上修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目前市场风格阶(jiē)段性可(kě)能将更(gèng)加(jiā)趋向均衡，中短期内，人工(gōng)智(zhì)能、新(xīn)能源(yuán)、医药(yào)及中特(tè)估等(děng)板块均有(yǒu)阶段性的相对收益；而(ér)长期来看，先进制造、新能源(yuán)、TMT、消费(fèi)等(děng)行业中的核心资产仍将是(shì)持续(xù)关注的市场主线(xiàn)。

　　整(zhěng)个市场的(de)亮(liàng)点(diǎn)在医药的反(fǎn)弹，三(sān)博(bó)脑科、何氏眼科、普瑞眼科均(jūn)创历(lì)史新高，有网友调侃：炒(chǎo)股费(fèi)脑、费眼，不知挂脑(nǎo)科好还(hái)是挂(guà)眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初(chū)以来，各大指数除创业板指外累计均(jūn)有上涨，大(dà)消(xiāo)费、大金融等板块首先迎(yíng)来了基(jī)本面预期(qī)修(xiū)复的改善，而通信、计(jì)算机(jī)、传媒等板块也在(zài)人工(gōng)智能等(děng)产业趋势变化(huà)的影响下出现了连续大涨。而低估值(zhí)高股(gǔ)息(xī)为代(dài)表(biǎo)的“中特估”品种也走出了(le)连续上涨行(xíng)情。其中(zhōng)，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情(qíng)自去年底(dǐ)启(qǐ)动以来，成(chéng)为市场最热主线，北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么Wind数据显(xiǎn)示(shì)，TMT自2022年12月(yuè)23日至(zhì)2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指数则在(zài)4月4日达到年(nián)内(nèi)最高点，年内涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍(bèi)股聚(jù)集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证(zhèng)动漫游戏ETF等相关基金年内(nèi)也短暂出现过(guò)翻倍。不过随(suí)着(zhe)行(xíng)业交易拥挤度(dù)升至40％，基(jī)金调仓至高位后，AI板块(kuài)在4月开(kāi)始回调，截(jié)至5月16日(rì)，AI指数距(jù)离年内高(gāo)点已经下跌超过(guò)13％，年内涨幅也(yě)收窄(zhǎi)至(zhì)39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易日，热门(mén)个股(gǔ)批量跳水让追高(gāo)的(de)投(tóu)资者(zhě)体(tǐ)验非常差，市场浮躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有(yǒu)投资者表(biǎo)示，别(bié)人做(zuò)量化(huà)学的是巴菲特(tè)滚雪(xuě)球，我们学的是(shì)“龙头战法”，龙头(tóu)战法是(shì)啥？

　　有网(wǎng)友(yǒu)给出通(tōng)俗易(yì)懂(dǒng)的解答：宁愿(yuàn)被(bèi)强者打得头破(pò)血流，也不愿(yuàn)与弱者共(gòng)舞。这是整个龙头战法体系里面的核心，就是拥抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势股，即使(shǐ)亏钱也要亏(kuī)给强势股，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金收益(yì)率上，此(cǐ)前翻倍动漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距(jù)离最高收益率已(yǐ)经回(huí)撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月15日，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一(yī)周(zhōu)回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过(guò)10％的还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF。此外(wài)国(guó)泰中证沪港深动(dòng)漫(màn)游戏ETF、银华体育文化单(dān)周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超(chāo)过8％的(de)有(yǒu)27只(zhǐ)基金，集中在(zài)动漫(màn)游戏、传(chuán)媒(méi)、娱(yú)乐文化、智慧(huì)生(shēng)活等相关主题上。

　　新能源(yuán)基金(jīn)周最高“回血”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新(xīn)能(néng)源板块没有(yǒu)能(néng)延续周一的(de)强势。从多家公募(mù)基金观点反馈来(lái)看(kàn)，不论是(shì)从(cóng)基本面、还(hái)是估值，新能源(yuán)的(de)暗黑时刻已(yǐ)经过去(qù)。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长达11个月的调整(zhěng)周(zhōu)期，板(bǎn)块龙头(tóu)公司去年下跌超过40％，调(diào)整幅(fú)度与时间(jiān)都已经十分充分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但(dàn)是面对中特估的政(zhèng)策红利(lì)与AI的无(wú)限想象空间，新能源距离真(zhēn)正的反弹似乎总是缺(quē)乏(fá)“临门一脚(jiǎo)”。

　　从基金(jīn)表(biǎo)现来看，北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么这(zhè)一趋势正在(zài)慢慢聚力(lì)。从近一周基(jī)金回报率来看，排名(míng)靠(kào)前的均(jūn)为(wèi)重仓新能源，比如国投瑞银先进制(zhì)造、长安(ān)裕(yù)盛、国投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从(cóng)近一周回(huí)报率首尾基金(jīn)来(lái)看，华夏中证(zhèng)动漫(màn)游(yóu)戏ETF与国投瑞(ruì)银(yín)先进制造之(zhī)间收(shōu)益差额超(chāo)过(guò)20％。

　　机构直言市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日(rì)下午(wǔ)，一(yī)份某公(gōng)募(mù)基金(jīn)交(jiāo)流(liú)的(de)纪要在市场上流出，直(zhí)言经(jīng)济缓慢复苏中，还没(méi)有主(zhǔ)线出现(xiàn)，当前(qián)市场更需要信心。

　　港股(gǔ)向来(lái)有“五绝六穷(qióng)七(qī)翻(fān)身(shēn)”的说法，在5月政策(cè)、业绩处于相对真空期(qī)，市场很难有(yǒu)好的表现。当下A股同样如此。创金合信首(shǒu)席经(jīng)济学家魏凤春(chūn)表示(shì)，对市场的整体观(guān)点是(shì)大概率市场处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月(yuè)交易机会可能更均衡、但也更(gèng)脆弱，当前可(kě)能是一(yī)个布(bù)局的好阶段，而未必会(huì)是收获的阶段，投资者(zhě)需要多一点耐心。市(shì)场可能继续对一季报定(dìng)价(jià)，短期(qī)市场的核心矛盾在于缺乏特别明显(xiǎn)的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然(rán)看好TMT和中特估全(quán)年的投资机(jī)会，但是短期游戏传媒和中(zhōng)特估与(yǔ)其他板块(kuài)分(fēn)化较为(wèi)极致，也(yě)是不争的(de)事实，提醒(xǐng)投资者这两个板块短期可能的风险。从(cóng)策略角度(dù)看，魏凤春表示(shì)，投资者需(xū)要高度重视(shì)交易的(de)灵活(huó)性。策略(lüè)的整体(tǐ)包括(kuò)趋势、结构与(yǔ)节(jié)奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势(shì)和结构的变化。

　　此外，博时基金(jīn)表示(shì)，16日发布的(de)4月经济指标显示，4月份(fèn)国内服务业和(hé)消费恢(huī)复(fù)相对较快，我国(guó)经济运行总体(tǐ)延续修复的态(tài)势、但修复的(de)基础仍需(xū)继续巩固。货币政(zhèng)策依然延(yán)续前期(qī)稳健偏宽松的基调(diào)，流动性也维持合理充裕的态势(shì)。当前市场对央行后续采取降息(xī)操作仍有一(yī)定的预期。今年仍是“稳增(zēng)长”之年，或可适(shì)当关注受益“一带一路”政策(cè)的概念板块的机会。

　　不(bù)过亦(yì)有市场(chǎng)人士表示不必过分悲观，随着股指交割日临近，盘(pán)面波动(dòng)剧(jù)烈一(yī)点(diǎn)，算是正(zhèng)常的(de)行为，不(bù)必(bì)放大恐(kǒng)慌(huāng)。在储蓄资金大(d北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么à)搬家(jiā)和(hé)经济复苏的大趋势下，纠结于几十个点的起(qǐ)伏(fú)可能会(huì)误判(pàn)方向。边走边看，行(xíng)情会在犹(yóu)豫中(zhōng)展(zhǎn)开(kāi)。

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