民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　苏修是什么意思，苏修是什么意思　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业苏修是什么意思，苏修是什么意思反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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