财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟(juān)）五一劳(láo)动(dòng)节(jié)后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金(jīn)重仓已经(jīng)悉数披露。当行(xíng)情出现异动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只产品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成为重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业银行。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智硕去年四(sì)季度(dù)新(xīn)发产品在(zài)今年(nián)一(yī)季度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的(de)单(dān)只产品；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清(qīng)华(huá)旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中(zhōng)，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄(dù)大手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓(cāng)持有。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头号(hào)粉丝，还重(zhòng)仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度(dù)末，58家(jiā)公募基金(jīn)及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重仓数据(jù)而言，较去(qù)年四(sì)季度，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家(jiā)券商资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行(xíng)最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工(gōng)商银行(xíng)，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计持有工商(shāng)银行(xíng)1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最(zuì)多的单只基(jī)金(jīn)产品。去(qù)年年末(mò)，在持仓工商(shāng)银行483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的(de)持(chí)股数量成为持仓工商银(yín)行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三(sān)季(jì)度、四季度，该产(chǎn)品十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据(jù)显示，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银(yín)行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第(dì)八(bā)十(shí)大重仓股。过(guò)去的(de)一季度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产业链企业以(yǐ)及农药(yào)化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重(zhòng)仓行(xíng)业(yè)依次(cì)为制(zhì)造(zào)业、金融业以(yǐ)及批发(fā)和零售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为(wèi)中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时(shí)，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收(shōu)益比较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资，重点投资(zī)了(le)电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来(lái)看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金(jīn)前十大重仓股中并(bìng)无银(yín)行(xíng)个股(gǔ)，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光(guāng)电等半导体(tǐ)材料公司以及南(nán)都电源(yuán)、TCL中环(huán)等新能源产(chǎn)业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利优选一年均(jūn)重仓了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截(jié)至一(yī)季度末，这2只产品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行(xíng银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄)，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量(liàng)，在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的(de)基(jī)金产品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二(èr)季度起(qǐ)，中(zhōng)庚(gēng)基金至(zhì)今已连(lián)续4个季度(dù)减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一(yī)季度(dù)末，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股东(dōng)一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一年持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减(jiǎn)持(chí)，这3只产(chǎn)品分别为苏农(nóng)银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不(bù)变的中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为(wèi)苏农银行(xíng)的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通(tōng)股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质一年(nián)于今年一季度首度减持(chí)苏农(nóng)银行；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三(sān)季(jì)度(dù)连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排(pái)在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚(gēng)基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航一季(jì)度(dù)末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居(jū)该(gāi)公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年(nián)持(chí)有退出常熟银行(xíng)十大流通股(gǔ)东行列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银行这2家苏(sū)南地(dì)区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波银行(xíng)也得到了诸多明星(xīng)基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱(zhū)少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数量，排名第(dì)一、第三；这一阶(jiē)段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商银行最多的是(shì)易(yì)方达(dá)基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最(zuì)多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较(jiào)多的(de)产(chǎn)品，还(hái)包(bāo)括劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企(qǐ)业(yè)三年持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕丰回报(bào)A、易(yì)方(fāng)达丰和A、易方达(dá)安心回(huí)报A、易方达悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林加力团队(duì)5月4日最新研报，银行业(yè)一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的(de)低点，一季度的收(shōu)入(rù)增(zēng)速(sù)有明(míng)显的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商行业绩最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后是大行，最后是股(gǔ)份(fèn)行。国有大行利润(rùn)增速大(dà)致符合预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交(jiāo)行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增(zēng)速中(zhōng)行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不(bù)良率持(chí)平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注(zhù)意的是，一(yī)季度保(bǎo)费(fèi)收入对营收贡献较(jiào)大(dà)，持续性存(cún)疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总(zǒng)体(tǐ)收(shōu)入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初(chū)一(yī)些大银行以极(jí)低利率(lǜ)去(qù)抢大(dà)额对公客户的(de)贷款，所以(yǐ)一季度(dù)息差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极低利(lì)率消失(shī)后，该团队认为息(xī)差压力后(hòu)面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商行在上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是行业里最强的(de)子版块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团(tuán)队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特估概念，团队首选利润(rùn)增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收入增速最超预(yù)期的中国银行，再(zài)次是结构数(shù)据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高的农业银行也值(zhí)得(dé)关注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机(jī)构热门股中，估(gū)值可能修复的招商银行和(hé)平安银行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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