为了让自己的限售股心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思解禁后(hòu)能获(huò)得(dé)好的回报，上市公司(sī)董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中(zhōng)国证(zhèng)监会网站披露了一则行(xíng)政处罚决定书(shū)，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何德平和(hé)其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美(měi)星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处(chù)以(yǐ)40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书披露的(de)信息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实(shí)际控制人何德(dé)平和他的(de)妻子(zi)黄秀芳当时向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上海海得(dé)泽广(guǎng)投(tóu)资(zī)管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的目的(de)是，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金(jīn)后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户并联合其他(tā)市(shì)场资金在(zài)二级市场(chǎng)买入并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在(zài)后续(xù)操作中向(xiàng)黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共(gòng)同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛(máo)明土、李传(chuán)武共(gòng)同(tóng)操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制(zhì)各自筹得(dé)的证券账户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共同(tóng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由(yóu)蒋维(wéi)与毛明土联(lián)系，传递、沟通(tōng)各(gè)自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组），交(jiāo)易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入(rù)成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万元(yuán)

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后(hòu)出货，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中(zhōng)交易“新美星”，申买量占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天(tiān)，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值(zhí)，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金(jīn)优势和持股优(yōu)势。

　　具(jù)体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续(xù)大量(liàng)买入“新美星”，当(dāng)日申买排名第(dì)一(yī)，竞价买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期(qī)初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期初(chū)增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不(bù)低(dī)于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组(zǔ)集中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新美星(xīng)”股价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代(dài)理(lǐ)人提出多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维(wéi)没(méi)有将(jiāng)其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武就(jiù)各(gè)自账户(hù)交易新美星的盈亏分配(pèi)进行(xíng)约定；五是蒋维账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳(fāng)资(zī)金后部分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户(hù)组(zǔ)、李传武账户组交(jiāo)易(yì)行为(wèi)承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德(dé)平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫(fū)妻或(huò)一致行(xíng)动(dòng)人中一方存在不(bù)当行为(wèi)，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代(dài)理人也(yě)就是否合谋(móu)、部分(fēn)账户的控(kòng)制关系(xì)、委托(tuō)理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核(hé)，对当事(shì)人及其代理人的主要陈述意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体参与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作(zuò)，共(gòng)同完(wán)成(chéng)的操纵行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级市场(chǎng)交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知(zhī)悉并参(cān)与了本案行(xíng)为；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同(tóng)影(yǐng)响(xiǎng)“新(xīn)美星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联(lián)合影响(xiǎng)股价的(de)行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违(wéi心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思)法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的(de)账户(hù)交(jiāo)易“新(xīn)美星”客观(guān)上(shàng)为后续的合谋(móu)操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁(suǒ)仓的作(zuò)用(yòng)，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明(míng)土知道(dào)蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一(yī)定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的(de)违法期(qī)间(jiān)与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平(píng)一致。在此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋(móu)各(gè)方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零(líng)三条所述的(de)操纵证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就操纵(zòng)证券市场行(xíng)为，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武没收违法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行(xíng)政处(chù)罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳夫妇持(chí)有公(gōng)司80万(wàn)股股份，占新美星(xīng)上市时总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分(fēn)股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始减(jiǎn)持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平(píng)信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持(chí)所得汇(huì)入(rù)黄秀(xiù)芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳归还借款(kuǎn)本息。第(dì)二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具有重(zhòng)大性，不(bù)对投资者决策产(chǎn)生(shēng)重(zhòng)大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即(jí)便认定(dìng)代(dài)持成立，何(hé)德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交易流水、资(zī)金(jīn)流水及相(xiāng)关银行(xíng)账户流水，结合何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭(tíng)共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美(měi)星股票。当事人所(suǒ)提相关理由不(bù)具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司实际(jì)控制(zhì)人，未(wèi)如实告知上(shàng)市公司上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相(xiāng)关公告中均未披露相关(guān)情况(kuàng)，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第(dì)六十三(sān)条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

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