5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证股份(fèn)发布(bù)的(de)一(yī)则公告(gào)，在(zài)期货(huò)圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正在筹(chóu)划(huà)发(fā)行股份及支(zhī)付(fù)现(xiàn)金购买上海文华财经资(zī)讯股份有限(xiàn)公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权(quán)事(shì)项，同(tóng)时(shí)募集配套资金。公(gōng)司(sī)股票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预(yù)计停牌时间不超过(guò)10个交易(yì)日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系头部期货软件商。公(gōng)开资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货公司合作，占国(guó)内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件的(de)月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行(xíng)软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的(de)第(dì)一(yī)次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当(dāng)年11月，文(wén)华财经首次报送创业(yè)板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文华(huá)财经再次递交(jiāo)招(zhāo)股书，拟(nǐ)冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申(shēn)请(qǐng)撤回发行(xíng)上市(shì)申请文件，深交(jiāo)所决定终止对其(qí)首(shǒu)次(cì)公开发行股票并(bìng)在创业板上(shàng)市的审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而(ér)终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的公告显(xiǎn)示，本次交易(yì)事项(xiàng)尚(shàng)处于(yú)筹划阶段，公司(sī)目前正与交易意向方接洽，初步确定(dìng)的交易对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管理咨(zī)询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新兴产业(yè)投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海(hǎi)经一(yī)）、上海兴富创业(yè)投资管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示(shì)，根据《上市公司(sī)重(zhòng)大(dà)资(zī)产重组管(guǎn)理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关(guān)规定，本次交(jiāo)易前(qián)，交易对方与公(gōng)司不存在关联关系。本次(cì)交易完成后，交易(yì)对方(fāng)尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超(chāo)过5％，本次交易预计将构(gòu)成关(guān)联交易(yì)。本次交易前(qián)，公司(sī)无(wú)控股股东、实际控制人；本次交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，公司第一大股东(dōng)不会发生变化，且(qiě)不存在(zài)实际支配公司(sī)股(gǔ)份表决(jué)权超过(guò)30％的(de)股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际(jì)控(kòng)制人，预(yù)计(jì)不(bù)构(gòu)成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董事(shì)长(zhǎng)兼总经(jīng)理尚守哲。根据文(wén)华财(cái)经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华(huá)财经的直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大(dà)连(lián)经(jīng)一和上海经一分(fēn)别(bié)控(kòng)制(zhì)文华(huá)财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计(jì)控制(zhì)78.303％的(de)股份。

　　其他交易(yì)对方(fāng)中，苏州中(zhōng)新、兴富(fù)创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文(wén)华财经的(de)持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利(lì)能(néng)力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领(lǐng)域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业(yè)客(kè)户提(tí)供(gōng)全(quán)技(jì)术栈、全产品(pǐn)线(xiàn)解决(jué)方案，同时与政府机关、互联(lián)网(wǎng)公司合作开(kāi)展包括智慧城市(shì)在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期(qī)内，金证股份证券经纪业务(wù)软件(jiàn)收入较上年同(tóng)期略有增(zēng)长，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经(jīng)济(jì)业务因验(yàn)收的大型政(zhèng)务项目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导致业务(wù)毛(máo)利率(lǜ)及利润(rùn)下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元(yuán)，较上(shàng)年同期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联(lián)营(yíng)企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份(fèn)总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期内，公(gōng)司实现(xiàn)营业收(shōu)入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实(shí)现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的(de)净利润2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看，金融(róng)行业业务(wù)方面，2022年，金证(zhèng)股份实(shí)现营业(yè)收(shōu)入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金融(róng)行业(yè)的增长主(zhǔ)要得益于(yú)两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有(yǒu)率基础(chǔ)稳(wěn)定(dìng)，核心(xīn)产品需求刚(gāng)性，公司加快产品(pǐn)新一代产品布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是在资管(guǎn)领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力度，在多个(gè)核心产品和技术上形成(chéng)领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包括数(shù)字经济业(yè)务、IT设备分销(xiāo)业(yè)务及科技园租赁(lìn)业务。金证(zhèng)股份(fèn)解(jiě)释称，非金融行业的(de)收(shōu)入(女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子rù)下降(jiàng)，主要由(yóu)于公司(sī)在数字经济业务上，不同(tóng)程度(dù)受(shòu)到需(xū)求端的(de)影响，项目跟进(jìn)、工程实施、验(yàn)收结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中(zhōng)，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金(jīn)融(róng)科技业(yè)务(wù)毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标(biāo)的业绩表现(xiàn)上(shàng)，公(gōng)开资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于(yú)母公司股东的净利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万元(yuán)及(jí)17168.10万元，综合毛利(lì)率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年(nián)年(nián)底(dǐ)，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的(de)毛利(lì)率(lǜ)显著高于金证(zhèng)股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为(wèi)，如果本次交易得以顺(shùn)利(lì)实施(shī)，对(duì)于(yú)金证股(gǔ)份而言，文华财(cái)经的优质(zhì)资产(chǎn)注入后，其盈利(lì)能力将进一步提升；对于文华财经而言(yán)，多(duō)年谋(móu)求上市无果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨晚发(fā)布的公(gōng)告中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易细节，例如(rú)交(jiāo)易对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与(yǔ)主要(yào)交易对方就(jiù)本(běn)次交(jiāo)易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现金的方(fāng)式购(gòu)买其(qí)持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各方关于本次(cì)交易的初步合作意向，交易各方在本次交易(yì)中的具体权(quán)利义务以及各(gè)项安排以(yǐ)交(jiāo)易各方最终(zhōng)签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截(jié)至目前，本次交易仍(réng)处于(yú)筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未(wèi)签署正式的交(jiāo)易协议，本次交(jiāo)易尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监管机构批准(zhǔn)后方可正式实施，本次(cì)交易最终能否实(shí)施尚存在较大不(bù)确(què)定性(xìng)。

　　股价(jià)表现上，经历(lì)了2020—2022年(nián)连续3年的下跌(diē)之后(hòu)，今年以来(lái)，金证股份股(gǔ)价步(bù)入(rù)上升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子