今(jīn)年AI波(bō)澜壮阔(kuò)的大行(xíng)情(qíng)之下，引发了(le)全行业所有基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观(guān)点(diǎn)和真实持(chí)仓。

　　一季报(bào)显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安积极回报(bào)基金(jīn)，一季度主(zhǔ)要(yào)投(tóu)资在(zài)人工智能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力(lì)端等(děng)领域，因抓(zhuā)住(zhù)了(le)市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的主动权(quán)益基金(jīn)。同(tóng)时，较好(hǎo)的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金一季度(dù)规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位明星基金经理的关注(zhù)目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一(yī)季报表(biǎo)示，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔(kuò)的(de)硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人(rén)工智(zhì)能板块的带动(dòng)下，走(zǒu)出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年表现最强的(de)主(zhǔ)动权益基金，最新(xīn)观点备受市(shì)场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或(huò)将成(chéng)为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势(shì)。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应(yīng)用(yòng)接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展结合(hé)自身业务(wù)的人工智能领域的研究，在(zài)股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司(sī)在产业端的(de)积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安(ān)积极回报基金一季度主要投资在人(rén)工(gōng)智能领域，算法、应用、算(suàn)力(lì)端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持(chí)仓(cāng)看(kàn)，前十大重仓股进行了较大幅度(dù)的(de)调整。相较(jiào)去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅(guī)产业仍出现在其前(qián)十大重仓股(gǔ)之列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信(xìn)息(xī)、中芯(xīn)国际、江波龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年(nián)表现神(shén)勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓(cāng)股(gǔ)中微公司，截(jié)至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更是年内(nèi)拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等(děng)年内(nèi)涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极(jí)回报并(bìng)没有(yǒu)保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去(qù)年三、四(sì)季度(dù)基本保(bǎo)持在(zài)90％以上的仓位水平(píng)，去年(nián)三季末(mò)、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季(jì)末，股(gǔ)票仓(cāng)位一度低至0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的另(lìng)外(wài)一只基金(jīn)诺(nuò)安(ān)成长并(bìng)没有太大变(biàn)化，前十大重仓股相较去年底变化(huà)很小，仍重点布局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一(yī)季报中写(xiě)道，主要布(bù)局芯片板块，在当(dāng)前的(de)市场(chǎng)位置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大细分领域(yù)，在(zài)一(yī)季度都到(dào)了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四(sì)季度开启的芯片产业(yè)下行周期(qī)，随着疫情(qíng)落(luò)下帷幕，在今年(nián)一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存(cún)水平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平(píng)见底。伴随(suí)着疫后经(jīng)济恢复，未(wèi)来需(xū)求端(duān)将对设(shè)计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的(de)行业，或将(jiāng)成(chéng)为未(wèi)来(lái)最强的产业趋势(shì)。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的(de)突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力(lì)几何级的增(zēng)长和边缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动，都(dōu)是(shì)未来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯(xīn)片设备材料(liào)EDA，美(měi)国对中国半(bàn)导体的制裁已经到(dào)了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆(yuán)厂极限(xiàn)施压(yā)之后，进(jìn)一(yī)步的制裁已经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加(jiā)速扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另一方面在(zài)国内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程(chéng)。虽然美国(guó)的制裁(cái)对(duì)我(wǒ)国先进制程的(de)扩产造成了一定的影响，但是另外一个(gè)角度(dù)看，芯片设备的国产化(huà)率却取得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的大背景(jǐng)下，国产替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动(dòng)，很可能会(huì)超(chāo)预期。<_D是什么意思，_3是什么意思/p>

　　冠(guān)军基金(jīn)规模(mó)“一(yī)口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益于业(yè)绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益(yì)，成(chéng)为2023年以(yǐ)来业绩最强(qiáng)的主动权(quán)益(yì)基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大(dà)跌(diē)影响，若(ruò)截至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超过(guò)72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨幅，这(zhè)一(yī)规模暴涨更多来(lái)自于(yú)投资(zī)者申购。相(xiāng)关蔡(cài)嵩松(sōng)以及诺安积极(jí)回报基金(jīn)的话题(tí)也(yě)屡见(jiàn)报(bào)端(duān)，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于(yú)净值(zhí)大涨以及投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一季(jì)度规模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积极回报(bào)之外(wài)，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样规模(mó)暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总(zǒng)规模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关(guān)产业链进(jìn)行挖(wā)掘(jué)

　　作为兴(xīng)证(zhèng)全球基金(jīn)分(fēn)管投研的副总(zǒng)，市场上管理规模(mó)超过700亿的基金经理_D是什么意思，_3是什么意思(lǐ)，谢治(zhì)宇一(yī)季度调仓(cāng)换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露情(qíng)况看(kàn)，谢治(zhì)宇主要加仓半导(dǎo)体及光(guāng)模(mó)块相关(guān)板块，他也坦言(yán)在(zài)一季度主要对对人工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基金(jīn)一季度新(xīn)进了(le)海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导(dǎo)体(tǐ)、光(guāng)模块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安(ān)防龙(lóng)头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产品盘(pán)点、安(ān)检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发布(bù)的(de)《投资者关系活动记录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威视的营收(shōu)增长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶(jīng)晨(chén)股份也是全球布局、国(guó)内(nèi)领先的无晶圆(yuán)半导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据(jù)中(zhōng)心光模块(kuài)供应商(shāng)。截(jié)止4月21日(rì)，中(zhōng)际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一(yī)个季度的时间就狂买8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四(sì)只(zhǐ)个股在(zài)一季度(dù)退出兴全(quán)合(hé)润前十大重仓股。

　　除了(le)兴(xīng)全合(hé)润，谢治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股(gǔ)的兴全合宜基金(jīn)在(zài)一季度(dù)除了加仓半导体等板(bǎn)块之(zhī)外，互(hù)联网板块中的腾讯控股(gǔ)也是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱(ruò)，一季度A股(gǔ)市(shì)场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板(bǎn)块指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破(pò)性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de)人工智能(néng)、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较(jiào)大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期内维持了较(jiào)高仓位(wèi)，对人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和(hé)布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性(xìng)价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在(zài)当年弱市(shì)环(huán)境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关注的基金经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一(yī)季报(bào)的披露(lù)揭开了朱红(hóng)裕的投资思路和路径。从股票(piào)持(chí)仓来看(kàn)，一(yī)季(jì)度末该(gāi)基金(jīn)股票市值占基(jī)金(jīn)总资产比例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示(shì)出(chū)一(yī)种积极的态度(dù)。从该基金2022年(nián)中报、三(sān)季报_D是什么意思，_3是什么意思(bào)、年报来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底(dǐ)，一季度朱红裕(yù)配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比例(lì)有所提(tí)升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞(jìng)争力(lì)配(pèi)置(zhì)中国大陆(lù)、中国(guó)香港股票(piào)市值占基金(jīn)净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置来(lái)看，重点布局了信息技术、可(kě)选消费等。前十大重仓股来(lái)看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科(kē)技(jì)、美的集团、金蝶国(guó)际等。其(qí)中卫宁(níng)健(jiàn)康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓(cāng)调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪(qí)酵母新进前(qián)十大重(zhòng)仓股之(zhī)列，通威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中(zhōng)航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一(yī)季度初期(qī)，我们基于对(duì)经(jīng)济复苏预期大概率偏(piān)弱的判断，主(zhǔ)要减持了(le)经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对(duì)较高的部分制造业，增(zēng)持了计(jì)算机(jī)、大(dà)众消费品等行业(yè)，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能(néng)面临业绩拐点的物业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然创造了一定的超额收益，但市场(chǎng)的博弈程度超出了我(wǒ)们的(de)预期，导致(zhì)对部分行业(yè)的(de)定价出现了较为显著(zhù)的偏离。我(wǒ)们将基于中长期的行业研究视野，逆势(shì)而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 _D是什么意思，_3是什么意思